TSMC Catat Rekor Pendapatan Q3, Permintaan AI Jadi Pendorong Utama ⚡

TSMC (TSM.US) melaporkan pertumbuhan kuat pada pendapatan dan laba bersih di kuartal ketiga 2025, melampaui ekspektasi pasar dan menegaskan posisinya sebagai pemimpin global dalam produksi chip AI. Kinerja ini didorong oleh gelombang investasi besar di infrastruktur AI global, dengan Nvidia, Apple, dan segmen High-Performance Computing (HPC) menjadi pelanggan utama. Pangsa besar dari proses teknologi paling canggih (3 nm dan 5 nm) memungkinkan perusahaan mempertahankan posisi harga premium dan margin rekor. Manajemen TSMC menaikkan proyeksi pertumbuhan pendapatan 2025 ke kisaran “mid-30%”, menandakan permintaan AI dan HPC masih sangat kuat, meski perusahaan tetap waspada terhadap risiko geopolitik dan potensi gangguan perdagangan.

Setelah laporan dirilis, saham TSMC naik 1.4% di bursa Taiwan, tetap mendekati level tertinggi sepanjang masa. Perusahaan juga menaikkan belanja modal (CapEx) menjadi $40–42 miliar, mencerminkan ekspansi besar di fasilitas produksi di AS dan Asia. Segmen teknologi lanjutan kini menyumbang lebih dari 74% penjualan wafer, menegaskan posisi TSMC sebagai penerima manfaat utama dari booming AI global, meskipun pasar dihadapkan pada ketidakpastian dan tekanan dari perang dagang AS–Tiongkok.

Angka dan Ekspektasi Utama (dibandingkan konsensus):

• Pendapatan: NT$989.92 miliar. Naik 30% YoY, di atas ekspektasi NT$967.7 miliar.

• Laba bersih: NT$452.3 miliar. Naik 39% YoY, melampaui ekspektasi NT$405.5 miliar.

• Margin kotor (gross margin): 59.5%. Meningkat dari 58.6% pada kuartal sebelumnya dan jauh di atas ekspektasi 57.1%.

• Laba operasional (operating profit): NT$500.7 miliar. Naik 39% YoY, di atas perkiraan NT$458.6 miliar.

• Margin operasional (operating margin): 50.6%. Naik dari 49.6% pada kuartal sebelumnya dan melampaui ekspektasi 47.3%.

• Belanja modal (CapEx) 2025: USD 40–42 miliar. Naik dari proyeksi sebelumnya USD 38–42 miliar.

• Porsi pendapatan AI/HPC: Sekitar 60% dari total penjualan.

• Chip teknologi canggih (>7nm): Menyumbang 74% dari total penjualan wafer.

Proyeksi Keuangan 2025

• Pertumbuhan pendapatan: ~30–35% YoY (naik dari ~30% sebelumnya) → sekitar $117–122 miliar

• CapEx: $40–42 miliar (sebelumnya $38–42 miliar)

Panduan Q4 2025

• Pendapatan: $32.2–33.4 miliar (vs ekspektasi $32.0 miliar)

• Gross margin: 59–61%

• Operating margin: 49–51%

Saham TSMC menunjukkan penguatan moderat di pasar Asia, sementara investor global menunggu pembukaan sesi AS untuk melihat reaksi lanjutan. Secara teknikal, saham ini sedang berada dalam tren naik jangka panjang yang stabil, dengan momentum hampir setara dengan reli besar tahun 2023 sebelum koreksi berikutnya.

Sumber: xStation