US OPEN: Il Nasdaq rimbalza! I risultati di Microsoft e Lam Research rilanciano il trend legato all'IA

I mercati finanziari globali stanno affrontando una fase di maggiore volatilità, mentre gli investitori valutano un calendario ricco di dati macroeconomici e risultati trimestrali contrastanti da parte delle grandi società tecnologiche.

I futures sugli indici statunitensi hanno registrato un lieve rialzo, sostenuti dalle performance divergenti dei principali operatori del cloud e dell’intelligenza artificiale (hyperscaler). I futures sul Nasdaq 100 guidano il movimento rialzista (US100: +3,3%), seguiti dall’S&P 500 (US500: +1,4%), dal Russell 2000 (US2000: +1,2%) e dal Dow Jones Industrial Average (US30: +0,6%).

Microsoft ha registrato un forte rialzo grazie alla solida crescita di Azure e a una spesa in conto capitale più contenuta rispetto alle aspettative, mentre Meta ha subito un brusco calo a causa di una guidance debole e dell’aumento dei costi legati all’intelligenza artificiale.

Con i risultati trimestrali di Apple e Amazon in calendario, il sentiment degli investitori rimane prudente, influenzato dalle oscillazioni dei rendimenti dei Treasury statunitensi e dalla crescente attenzione sulla capacità delle aziende di generare ritorni dagli investimenti nell’AI.

Il Nasdaq è trainato dai forti rialzi dei titoli del comparto semiconduttori e dell’hardware tecnologico, con Lam Research in crescita del +19,2%, Sandisk del +16,4% e Applied Materials del +10,2%, accompagnati dal balzo di Microsoft (+14,7%).

Sul fronte opposto, Alnylam Pharmaceuticals è crollata del 23,4%, mentre Meta Platforms ha perso il 9,5%, guidando i ribassi tra i titoli software e delle comunicazioni, tra cui Workday (-7,3%) e Adobe (-5,0%).

Fonte: Team di ricerca di XTB

Fonte: Team di ricerca di XTB

Macro USA: la crescita del PIL rallenta

Nel secondo trimestre del 2026, l’economia statunitense è cresciuta a un ritmo inferiore alle attese, registrando un’espansione dell’1,5% su base annualizzata, mentre il conflitto con l’Iran ha pesato sulla fiducia nella principale economia mondiale.

Secondo il rapporto del BEA (Bureau of Economic Analysis), il rallentamento è stato determinato principalmente dal calo delle esportazioni e della spesa pubblica, oltre che da un indebolimento degli investimenti aziendali.

Anche i consumi personali sono risultati inferiori alle aspettative, con le famiglie statunitensi che continuano a risentire della pressione esercitata dagli elevati prezzi dei carburanti.

I dati sul Core PCE, l’indicatore d’inflazione preferito dalla Federal Reserve, sono risultati leggermente inferiori alle attese: il dato mensile è stato più debole del previsto, indicando pressioni inflazionistiche di breve periodo più contenute.

Analisi tecnica: US100 (futures sul Nasdaq 100)

I futures sul Nasdaq 100 (US100) stanno tentando un recupero dopo una forte fase di vendite che ha spinto i prezzi al di sotto della fondamentale media mobile esponenziale a 100 giorni (EMA100, circa 28.275) e del supporto orizzontale a 28.410 (livello di Fibonacci dello 0,0%).

L’indice ha trovato un supporto temporaneo in area 27.600, mentre l’RSI a 41,2 evidenzia una persistente pressione ribassista, nonostante i primi segnali di stabilizzazione.

Per gli acquirenti, il recupero della zona di resistenza compresa tra 28.275 e 28.410 sarà fondamentale per aprire la strada verso il livello di Fibonacci del 23,6% (28.966) e la media mobile esponenziale a 30 giorni (EMA30, circa 29.036).

Al contrario, un mancato ritorno al di sopra della EMA100 manterrebbe l’US100 esposto a nuove pressioni di vendita, con possibile ritorno verso 27.600 e un successivo test del supporto più profondo in area 26.860.

Fonte: xStation5

Notizie societarie

• Microsoft (MSFT): Le azioni sono balzate del 14% dopo che i risultati del quarto trimestre hanno superato le aspettative, con ricavi pari a 90,01 miliardi di dollari rispetto agli 87,72 miliardi attesi e un utile per azione (EPS) di 4,81 dollari contro una stima di 4,25 dollari. La crescita del cloud Azure ha accelerato al 43% su base annua, superando i 100 miliardi di dollari di ricavi annuali. Gli investitori sono stati ulteriormente rassicurati dalla revisione al ribasso della guidance sugli investimenti in conto capitale (CapEx) per l’intero anno, portata a circa 175 miliardi di dollari rispetto ai precedenti 190 miliardi, grazie ad adeguamenti contabili.
• Meta Platforms (META): Il titolo è crollato del 9% dopo una previsione debole sui ricavi del terzo trimestre (61-64 miliardi di dollari) e l’aumento della parte bassa della guidance annuale sui CapEx (130-145 miliardi di dollari). Nel secondo trimestre i ricavi sono cresciuti del 28% su base annua, raggiungendo 60,8 miliardi di dollari, ma l’EPS è sceso a 6,18 dollari, penalizzato da 2,4 miliardi di dollari di oneri legali e 1,18 miliardi di dollari di costi per indennità di licenziamento.
• Lam Research (LRCX): Le azioni sono salite del 20% dopo risultati trimestrali superiori alle attese. I ricavi sono aumentati del 30% su base annua a 6,72 miliardi di dollari (contro i 6,68 miliardi attesi) e l’EPS rettificato ha raggiunto 1,82 dollari (rispetto agli 1,70 dollari stimati). Il forte aumento dei ricavi derivanti dai servizi ai clienti (+43% su base annua) ha contribuito a sostenere i margini. Per il futuro, la guidance sull’EPS rettificato del primo trimestre, compresa tra 2,00 e 2,30 dollari, ha superato ampiamente le aspettative di Wall Street pari a 1,84 dollari.
• Starbucks (SBUX): Il titolo sale dell’1,5% dopo che la società ha rivisto al rialzo la guidance sull’EPS rettificato annuale, portandola a 2,55-2,65 dollari rispetto ai 2,39 dollari attesi. Le vendite nei negozi comparabili negli Stati Uniti sono aumentate del 7,9% nel terzo trimestre, portando i ricavi complessivi a 9,3 miliardi di dollari (contro i 9,16 miliardi previsti), sostenuti dalle innovazioni nel menu e dagli aggiornamenti al programma fedeltà.
• Baxter International (BAX): Il titolo è balzato di quasi il 17% dopo risultati del secondo trimestre migliori delle attese (EPS rettificato 0,56 dollari contro 0,37 attesi; ricavi 2,96 miliardi contro 2,8 miliardi previsti). Il management ha rivisto al rialzo le previsioni sull’EPS annuale portandole a 1,95-2,15 dollari, grazie alla solida esecuzione operativa e al rimborso di alcuni dazi.
• Crocs (CROX): Le azioni sono crollate del 12% a causa di una previsione debole sull’EPS rettificato del terzo trimestre (3,20-3,30 dollari contro 3,53 attesi), nonostante i risultati del secondo trimestre abbiano superato le aspettative, con ricavi pari a 1,18 miliardi di dollari. Il management ha comunque aumentato la guidance sull’EPS annuale a 13,70-14,00 dollari e ampliato il programma di riacquisto di azioni proprie fino a circa 2 miliardi di dollari.
• Robinhood Markets (HOOD): Il titolo perde l’1,8%, nonostante risultati del secondo trimestre superiori alle attese, con ricavi pari a 1,31 miliardi di dollari e un EPS di 0,62 dollari rispetto agli 0,44 dollari previsti. La forte attività nel trading di opzioni, azioni e mercati previsionali ha compensato il calo del 38% su base annua dei ricavi legati alle criptovalute, mentre la guidance annuale sulle spese operative è stata rivista al ribasso.