Conflitto Israele Palestina: cosa succede ai mercati finanziari globali?

Cosa sta succedendo

Nelle prime ore del 13 giugno 2025, le tensioni a lungo latenti tra Israele e Iran sono esplose drammaticamente, innescando non solo uno scontro militare ma anche un’ondata di volatilità nei mercati finanziari globali.

Le radici di questo ultimo conflitto tra Iran e Israele affondano in una profonda rivalità ideologica e geopolitica che si è sviluppata nel corso di decenni. Ciò che inizialmente era una guerra fredda caratterizzata da sabotaggi informatici, operazioni segrete e guerra di spie, si è ormai trasformato in un confronto militare diretto e molto più pericoloso. Recentemente, Israele ha condotto una serie di attacchi aerei mirati contro impianti nucleari iraniani e infrastrutture militari strategiche, comprese basi chiave dei Guardiani della Rivoluzione Islamica (IRGC) e siti di ricerca nucleare legati al programma di armamento. Tra gli obiettivi colpiti vi è anche il giacimento di gas di South Pars, uno dei più importanti poli energetici condivisi da Iran e Qatar, insieme a depositi di carburante in varie aree dell’Iran, compromettendo così la capacità logistica ed energetica del Paese. Inoltre, Israele avrebbe ottenuto il controllo dello spazio aereo occidentale iraniano, aprendo la strada a possibili raid aerei su obiettivi sensibili vicino a Teheran, un elemento che ha ulteriormente innalzato la tensione regionale.

La risposta iraniana non si è fatta attendere: il Paese ha lanciato una raffica di missili balistici e droni contro città israeliane come Tel Aviv e Haifa. Sebbene il sistema di difesa aerea Iron Dome abbia intercettato molti di questi attacchi, alcune aree hanno subito danni, segnando un’escalation militare significativa e la più diretta negli ultimi anni. Questo scambio di colpi armati ha riacceso i timori di un conflitto regionale più ampio, potenzialmente coinvolgendo attori internazionali come gli Stati Uniti, l’Arabia Saudita e il gruppo armato Hezbollah in Libano.

Sebbene gli Stati Uniti non abbiano preso parte direttamente ai raid aerei, hanno svolto un ruolo cruciale nel supporto difensivo, intercettando missili iraniani diretti verso posizioni israeliane e alleate, dimostrando un coordinamento strategico nel sistema di difesa regionale. L’amministrazione Trump ha pubblicamente chiesto la de-escalation e ha lanciato un forte avvertimento all’Iran per evitare attacchi contro basi o personale americano nella regione. Nel frattempo, l’ex presidente Trump ha fatto pressione affinché l’Iran ritorni ai negoziati sul nucleare e accetti restrizioni sul suo programma atomico, avvertendo privatamente i leader israeliani di evitare azioni contro la Guida Suprema iraniana, considerata un potenziale punto di rottura.

I colloqui nucleari previsti in Oman tra Stati Uniti e Iran sono stati annullati dopo che Teheran li ha giudicati “inutili” in risposta alle offensive israeliane, evidenziando la crescente volatilità della situazione. Questa crisi Iran-Israele mette in luce l’importanza strategica di monitorare attentamente gli sviluppi geopolitici in Medio Oriente, data la loro capacità di influenzare i mercati energetici globali, la sicurezza internazionale e le dinamiche politiche tra le grandi potenze mondiali.

Fonti: Reuters.com, Aljazeera.com

Reazione dei mercati al conflitto Israele-Iran

Impennata dei prezzi
I mercati finanziari hanno reagito rapidamente all’escalation tra Iran e Israele, con un’impennata nei prezzi del petrolio dovuta al timore che il conflitto possa minacciare la navigazione nello strategico Stretto di Hormuz, fondamentale per il transito del 20% del petrolio mondiale. Il prezzo del Brent ha registrato un aumento fino al 13% nelle contrattazioni intraday, toccando brevemente i 78 dollari al barile, prima di stabilizzarsi intorno ai 75 dollari. Questa volatilità riflette le preoccupazioni degli investitori su possibili interruzioni nell’offerta globale di energia.

Prospettive sui prezzi del petrolio
I prezzi del petrolio potrebbero crescere ulteriormente qualora il conflitto tra Israele e Iran si intensificasse o coinvolgesse altri Paesi nella regione. Un’escalation più ampia metterebbe a rischio i mercati energetici globali, soprattutto in caso di attacchi alle infrastrutture critiche o alle rotte di esportazione. In particolare, un blocco o attacco allo Stretto di Hormuz potrebbe avere conseguenze drammatiche sull’offerta petrolifera e sui prezzi a livello mondiale. La reazione degli Stati Uniti sarà determinante: con Trump che non esclude azioni dirette contro l’Iran e il Regno Unito già impegnato militarmente nella regione, mentre l’Unione Europea e il G7 si preparano a discutere la crisi, la tensione rimane alta. Storicamente, ondate simili di aumenti dei prezzi del petrolio si riducono dopo circa 5-10 giorni, ma la situazione resta altamente incerta.

Movimenti nei mercati azionari e asset rifugio
Anche i mercati azionari hanno risentito dell’instabilità geopolitica. L’S&P 500 ha perso l’1%, mentre il Dow Jones è sceso quasi dell’1,8%. Le borse europee e asiatiche hanno seguito la stessa tendenza, riflettendo l’incertezza globale. Tuttavia, entro pochi giorni sono emersi segnali di stabilizzazione, con i futures statunitensi che indicano una leggera ripresa. Nel frattempo, gli asset rifugio hanno guadagnato terreno: l’oro è salito di oltre l’1,5%, e il dollaro USA si è rafforzato rispetto alle altre valute principali. I rendimenti dei Treasury sono inizialmente calati, dato l’aumento della domanda di debito sicuro, per poi risalire a seguito delle modifiche nelle aspettative sull’inflazione.

Implicazioni economiche e inflazione
Nonostante la reazione immediata, gli analisti guardano con preoccupazione agli effetti a lungo termine, in particolare sull’inflazione globale. L’aumento dei prezzi del petrolio si traduce in costi maggiori per trasporti ed energia, ostacolando i piani delle banche centrali, come la Federal Reserve e la Banca Centrale Europea, di ridurre i tassi d’interesse. Un economista di RBC Capital Markets ha evidenziato come un periodo prolungato con il petrolio tra i 90 e i 100 dollari al barile potrebbe risultare altamente inflazionistico, con rischi concreti per un calo fino al 20% dei mercati azionari statunitensi se la crisi dovesse perdurare e peggiorare.

Rotazione settoriale e gestione del rischio
Già si osserva una rotazione nei portafogli degli investitori: i settori della difesa e dell’energia sovraperformano, mentre compagnie aeree, turismo e beni discrezionali sono sotto pressione. Questo indica una crescente avversione al rischio, con una preferenza per la liquidità e gli asset di qualità. Gli esperti parlano di una fase di riduzione del rischio, in cui la cautela è prevalente.

Scenario attuale e prospettive
Nonostante l’allarmismo dei titoli di stampa, molti analisti ritengono che il conflitto resterà probabilmente circoscritto. Israele e Iran hanno forti incentivi a evitare una guerra prolungata: il primo teme un eccessivo impegno militare che possa compromettere la sicurezza interna, mentre il secondo affronta una grave crisi economica che limita la capacità di sostenere uno scontro lungo. Anche i mercati sembrano condividere questa visione, con l’indice di volatilità VIX che dopo un picco è tornato a livelli moderati attorno a 20, segno che gli investitori sono cauti ma non in preda al panico.

Per un approfondimento dettagliato sull’attuale situazione dei mercati e sui principali titoli coinvolti, vi invitiamo a seguire il video denostro analista di mercato, che offre una panoramica aggiornata e le sue valutazioni sugli sviluppi più recenti.

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Il contesto del conflitto Israele-Palestina

Indipendentemente dagli investimenti e dagli asset presenti nel proprio portafoglio, è sempre consigliabile monitorare attentamente l’evoluzione dei mercati prima di prendere decisioni operative, poiché eventi geopolitici di questo tipo possono avere impatti diretti e diffusi su tutti i settori.

Le relazioni tra Iran e Israele hanno attraversato diverse fasi, passando da una cooperazione riservata a un’accesa ostilità ideologica e strategica. Dopo la fondazione di Israele nel 1948, l’Iran sotto lo Scià Mohammad Reza Pahlavi fu tra i primi Paesi musulmani a riconoscere de facto lo Stato ebraico. Tra gli anni ’50 e ’70, i due Paesi collaborarono in campo economico, militare e di intelligence, con l’Iran che esportava petrolio in Israele e il Mossad che cooperava con la polizia segreta iraniana, la SAVAK. Israele vedeva l’Iran come un alleato chiave nella sua “Dottrina della Periferia”, una strategia per circondarsi di Paesi non arabi ostili.

La svolta arrivò nel 1979 con la Rivoluzione Islamica, che portò al potere l’Ayatollah Khomeini e inaugurò un’era di aperta inimicizia. L’Iran definì Israele “regime sionista” e iniziò a invocarne la distruzione, sostenendo gruppi come Hezbollah, che combatterono contro Israele negli anni ’80. Nonostante la retorica pubblica fortemente ostile, ci furono sporadici contatti segreti, soprattutto durante la guerra Iran-Iraq, ma negli anni ’90 ogni rapporto si interruppe completamente.

Con l’inizio del nuovo millennio, le tensioni si intensificarono ulteriormente, soprattutto per le ambizioni nucleari iraniane. Israele percepì una minaccia esistenziale e adottò una strategia di guerra “ombra”, che incluse attacchi mirati contro scienziati nucleari iraniani e operazioni cibernetiche come Stuxnet. Nel 2015, l’accordo sul nucleare (JCPOA) sembrò una possibile via d’uscita, ma Israele si oppose fermamente, ritenendo l’accordo un mero rinvio del programma nucleare iraniano.

Dal 2018, con il ritiro degli Stati Uniti dal JCPOA e la campagna di “massima pressione” sulle sanzioni, l’ostilità è arrivata a livelli mai visti. Sabotaggi, attacchi con droni e scontri indiretti, soprattutto in Siria, sono diventati la norma, con entrambi i Paesi impegnati in quella che molti analisti definiscono una “guerra ombra”.

Il conflitto persiste perché va ben oltre la politica o il territorio: l’Iran considera Israele una minaccia all’unità del mondo musulmano e un simbolo dell’egemonia occidentale, mentre Israele vede nell’Iran la minaccia più grave alla propria sicurezza, soprattutto per il programma nucleare e il sostegno ai gruppi armati anti-israeliani. La mancanza di fiducia reciproca e le posizioni inconciliabili hanno finora impedito una soluzione diplomatica, mantenendo la regione in una pericolosa tensione che, di tanto in tanto, sfocia in conflitti aperti come quello attuale.

Cosa dovrebbero fare gli investitori?

Il messaggio principale per gli investitori è valutare attentamente un portafoglio diversificato, considerando l’opportunità di incrementare l’esposizione a settori più difensivi e mantenendo una buona flessibilità per adattarsi rapidamente ai cambiamenti di scenario. In situazioni di volatilità geopolitica come il conflitto tra Israele e Iran, alcune aree come i settori energetico e della difesa possono mostrare una maggiore resilienza nel breve termine, mentre settori ciclici o mercati emergenti potrebbero risultare più vulnerabili.

Il conflitto rappresenta un esempio di come eventi geopolitici possano influenzare i mercati finanziari in modo rapido e imprevedibile. Storicamente, tali tensioni tendono a causare movimenti di mercato di breve durata, più che crisi sistemiche prolungate. Tuttavia, l’entità dell’impatto dipenderà dall’evoluzione del contesto, in particolare se dovessero emergere scenari di conflitto regionale esteso, interruzione di rotte marittime strategiche come lo Stretto di Hormuz, o coinvolgimento diretto di altre potenze internazionali.

1. Rivedere l’esposizione al rischio
È un momento opportuno per gli investitori per riesaminare la propria esposizione al rischio. In particolare, chi ha posizioni significative nei mercati emergenti o in settori con alta dipendenza dalle importazioni energetiche dovrebbe considerare con attenzione le proprie allocazioni. Inoltre, settori come viaggi, trasporti aerei e beni di consumo discrezionali potrebbero risentire dell’eventuale persistenza di prezzi elevati dell’energia e di una possibile riduzione della fiducia dei consumatori.

2. Asset rifugio
Gli asset tradizionalmente considerati rifugio, come l’oro e i titoli di Stato USA, hanno mostrato un aumento di domanda in risposta alle incertezze geopolitiche e alle pressioni inflazionistiche. Questi strumenti potrebbero continuare a svolgere un ruolo di protezione in caso di ulteriori tensioni o shock energetici.

3. Settore energetico e materie prime
L’aumento del prezzo del petrolio ha portato a un interesse crescente verso alcune compagnie energetiche, in particolare i grandi produttori integrati e fornitori di servizi per giacimenti. Alcuni investitori si stanno orientando verso strumenti come ETF sul petrolio o futures sulle materie prime per gestire il rischio legato all’instabilità futura. Tuttavia, prezzi elevati dell’energia potrebbero avere un impatto negativo su settori sensibili ai costi del carburante, come logistica, manifatturiero e trasporti aerei.

4. Liquidità e opportunità
Mantenere un adeguato livello di liquidità può essere importante per proteggersi durante periodi di volatilità elevata e per poter cogliere eventuali opportunità di ingresso a prezzi più favorevoli. Storicamente, molte tensioni geopolitiche sono state seguite da rapide riprese dei mercati una volta superata la fase critica.

5. Impatto della politica monetaria
Le decisioni delle banche centrali rappresentano un elemento chiave da monitorare, in un contesto in cui l’inflazione rimane una preoccupazione. Il conflitto potrebbe influenzare le aspettative su tassi di interesse e tempistiche di eventuali interventi. La Federal Reserve e la Banca Centrale Europea potrebbero dover rivedere i propri piani in base all’evoluzione dei costi energetici e alle pressioni inflazionistiche, con potenziali effetti su rendimenti obbligazionari, valutazioni azionarie e settori sensibili come tecnologia e immobiliare.

6. Monitorare gli sviluppi diplomatici
È importante seguire con attenzione le evoluzioni diplomatiche. Un possibile avanzamento nei negoziati internazionali o un’efficace mediazione potrebbero favorire una de-escalation, con conseguente riduzione della volatilità e potenziali ripercussioni positive sui mercati azionari, a discapito degli asset rifugio.

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