Arista Networks (ANET.US) zanotowała spadek akcji o ponad 6% po tym, jak światło dzienne ujrzała wiadomość, że Google Cloud oraz Meta – jeden z jej kluczowych klientów sięgają po przełączniki Spectrum-X Ethernet od Nvidii. To mocny sygnał o dynamice rynku, ale niekoniecznie o trwałym zagrożeniu dla Aristy.
-
Nvidia rośnie w sieciach (sprzedaż Spectrum-X na poziomie ok. $8 mld rocznie) i współpracuje z Cisco (SiliconOne).
-
Na rynek wchodzi Nexthop AI – nowy gracz kierowany przez byłego CFO Aristy.
-
Jednak Arista niemal podwoiła swój udział w AI Ethernet back-end – z 6% do 11% w 2024 roku (dane Dell’Oro).
-
Nvidia i Cisco mogą wygenerować ok. $2,4 mld sprzedaży przełączników w 2025 r., przy ok. $7,5–8 mld dla Aristy (dla której to core biznesu).
Wnioski branżowe:
Zacznij inwestować już dziś, dzięki wielokrotnie nagradzanej platformie
Otwórz konto Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną-
Wybór Nvidia Ethernet przez Meta może sygnalizować, że popyt na AI Ethernet przewyższa dziś możliwości Aristy – nawet jeśli to jej rozwiązania pozostają technologicznie preferowane.
-
Nvidia może korzystać z efektu cross-sellingu – dokładając przełączniki do kontraktów GPU.
-
Jednak Arista to pure-play z zapleczem naukowym, które Nvidia dopiero buduje, a Cisco, jako strategiczny partner Nvidia ma własne ograniczenia w skalowaniu i know how w zakresie najnowocześniejszych rozwiązań dla AI.
Wydaje się, że na tym etapie dominującym czynnikiem na rynku infrastruktury w centrach danych jeszcze nie jest konkurencja, ale niezaspokojony popyt. W tym kontekście szeroka dywersyfikacja dostawców przez Big Tech wydaje się naturalna, a Arista nadal gra w niej pierwsze skrzypce. Rynek jednak odebrał informacje o Meta Platforms jako zaskakujące. Arista zwiększyła przychody o blisko 4% k/k w Q1 2025 i 27% r/r. Wyniki w drugiej części roku mogą okazać się jeszcze mocniejsze, zwłaszcza jeśli finalnie temat ceł odciąży rynek.
Wykres ANET.US (H1 interwał)
Akcje wskazują na poziom wyprzedania z RSI poniżej 20 i cofają się poniżej 38,2 zniesienia fali spadkowej z lutego. Mimo to, walor odbił o blisko 35% względem minimów z kwietnia, a obecną reakcję możemy uznać za przyspieszoną realizację zysków.
Źródło: xStation5
Akcje spadły poniżej 200-sesyjnej EMA200 na interwale dziennym i ponownie 'kwestionują' długoterminowy trend wzrostowy. Średnia wielokrotnie w przeszłości służyła za istotny poziom wsparcia, obecnie przebiega w okolicach 92 USD za walor.
Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
