Apple (AAPL.US) opublikuje dziś swoje wynik za 3Q23/24 po zamknięciu sesji w USA. W centrum uwagi inwestorów będą przede wszystkim dane dotyczące dynamiki przychodów na rynku chińskim, a także ewentualne nowe informacje odnośnie wykorzystania AI.
Prognozy dotyczące wyników
Zacznij inwestować już dziś, dzięki wielokrotnie nagradzanej platformie
Otwórz konto Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąKonsensus analityków zakłada wzrost wszystkich kluczowych danych finansowych spółki. Przychody mają osiągnąć 84,42 mld $, co stanowiłoby wartość o 3% wyższą niż rok wcześniej. Jednocześnie oznaczałoby to rekordowy 3Q, który sezonowo radzi sobie gorzej od pozostałych. Na poziomie zysku brutto konsensus przewiduje 39,02 mld $, co przekłada się na 46,2% marżę brutto (+1,7 p.p.). Analitycy przewidują także podwyższenie marży operacyjnej, dzięki 7% dynamice zysku operacyjnego. Jego wartość szacują na poziomie 24,68 mld $. To przekłada się na wzrost skoryg. rozwodnionego zysku na akcję do 1,34 $ (+6% r/r).
Prognozowane wyniki Apple (w mld $, poza zyskiem na akcję). Źródło: Bloomberg, XTB Research
Sprzedaż w Chinach główną niewiadomą
Apple od końcówki zeszłego roku mierzy się z problemami na rynku smartfonowym w Państwie Środka. W ostatnich kwartałach sprzedaż iPhonów regularnie spadała w Chinach, co odbijało się zarówno na wynikach spółki, jak i na jej słabnącej pozycji na rynku. Apple traci udział rynkowy w Chinach głównie na rzecz lokalnych producentów, takich jak Huawei czy Xiaomi. Jedną z najważniejszych informacji z perspektywy inwestorów będzie dalsza przyszłość sprzedaży w Chinach. Inwestorzy oczekują informacji o stabilizacji tych poziomów, na co mogą wskazywać dane publikowane przez Chińską Akademię Technologii Teleinformatycznej (CAICT) o wzrastającej sprzedaży zagranicznych smartfonów na rodzimym rynku. W czerwcu wzrost ten wyniósł 10,9% r/r, a w maju o prawie 40% r/r. Dane te obejmują wszystkie zagraniczne marki, jednak wzrost ten najprawdopodobniej odbija się także na wynikach Apple, ponieważ firma ta stanowi głównego zagranicznego gracza na chińskim rynku smartfonów.
Wzrost sprzedaży w Chinach związany był także z mocnymi przecenami na tym rynku produktów Apple. Stąd, choć sprzedaż może urosnąć w ujęciu ilościowym, niekoniecznie musi się to wiązać ze wzrostem samych przychodów. Konsensus przewiduje, że w 3Q23/24 przychody z Chin spadną o 3% r/r. Taka dynamika oznaczałaby umocnienie się trendu poprawy spadków i w przygotowałaby podstawy pod stabilizację na tym rynku, na co inwestorzy najbardziej liczą.
Dynamika sprzedaży Apple w Chinach. Źródło: Bloomberg, XTB Research
Temat AI wciąż pozostaje niewiadomą
Inwestorzy dalej oczekują na nowe informacje w sprawie wykorzystania AI w nowym oprogramowaniu urządzeń od Apple. Na razie zgodnie z informacjami ze spółki w pierwszej wersji mającej planową premierę we wrześniu rozwiązań bazujących na sztucznej inteligencji nie będzie, a jej implementacja ma zostać wprowadzona w aktualizacji w październiku. Nowe informacje dotyczące najnowszej generacji iPhone’ów, Maców, iPadów oraz sztucznej inteligencji mogłyby stanowić pozytywne katalizatory dla wzrostów notowań spółki.
Spojrzenie na wykres
Apple po lekkiej korekcie odbiło się wczoraj od poziomu w granicach 216 $. Poziom ten znajduje się jednocześnie w okolicach lokalnego szczytu z połowy czerwca. Spółka mimo korekty dalej pozostaje w trendzie wzrostowym. Po poprzednich wynikach spółka zanotowała skokowy wzrost na otwarciu o ponad 8%. Podobny zakres ruchu po dzisiejszych wynikach implikowałby zbliżenie się do poziomu 240 $, co oznaczałoby wybicie ATH.
Dotychczasowe wyniki spółek z tzw. “Siedmiu Wspaniałych” wskazują z jednej strony wciąż siłę spółek technologicznych. Jednak z drugiej strony reakcje na te wyniki pokazują, że inwestorzy wymagają od spółek praktycznie perfekcyjnych danych. W obecnych cenach rynkowych wycenione jest niejako pozytywne zaskoczenie w stosunku do estymacji analityków, stąd jeżeli Apple nie przebije znacząco oczekiwań, możliwy jest powrót do korekty i przecena w handlu posesyjnym.
Źródło: xStation
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
