📊 Raport z amerykańskiego rynku pracy za grudzień poznamy w piątek o godz. 14:30 📆
Po spokojnym okresie świątecznym na rynkach, inwestorzy mają do czynienia z intensywnym pierwszym tygodniem nowego roku. Wskaźniki ISM, minutki FOMC oraz raport z rynku pracy w Stanach Zjednoczonych to najważniejsze pozycje w kalendarzu na ten tydzień. Raport NFP za grudzień zaplanowany na piątek, 14:30 będzie uważnie obserwowany, ponieważ inwestorzy będą próbowali przewidzieć kolejne kroki ze strony Fed. Czego się spodziewać? Zapraszamy do zapoznania się z naszą prognozą!
Rynek pracy w USA nadal się odbudowuje
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąPost-pandemiczny rynek pracy w USA rozkwita. Choć zatrudnienie w Stanach Zjednoczonych wciąż nie osiągnęło poziomu sprzed pandemii, to jednak w ostatnich miesiącach przyrost miejsc pracy był silny. Co więcej, na rynku robi się coraz ciaśniej, a coraz więcej pracodawców ma problemy z zapełnieniem wakatów. W związku z tym, aby przyciągnąć nowych pracowników, trzeba oferować wyższe wynagrodzenia. W grudniu dynamika płac nieco spowolniła, ale nadal utrzymuje się w pobliżu 5% r/r, wywierając presję na wzrost inflacji. Fed zdał sobie sprawę, że jego reakcja na przyspieszający wzrost cen była spóźniona i podczas grudniowego posiedzenia zdecydował się na dwukrotne przyspieszenie ograniczania skupu aktywów. W związku z tym, że inflacja znajduje się w centrum uwagi Fed, dane NFP dotyczące dynamiki płac będą w centrum uwagi, gdyż oczekuje się sporego spowolnienia z 4,8 do 4,1% r/r.
Liczba wolnych miejsc pracy (JOLTS) ustabilizowała się, ale nadal pozostaje na poziomach daleko od przed-pandemicznych maksimów, co sugeruje dalsze spadki stopy bezrobocia. Źródło: Macrobond, XTB
Inflacja wraca na celownik Fed
Wygląda na to, że uwaga Fed przesuwa się z rynku pracy z powrotem w kierunku inflacji. Kolejny solidny raport o zatrudnieniu mógłby potwierdzić, że gospodarka USA jest w końcu na drodze do "maksymalnego zatrudnienia" i rozważne byłoby podniesienie stóp, aby jej nie przegrzać. Choć podwyżki stóp w USA będą miały miejsce w tym roku, wciąż nie jest pewne, czy pierwsza z nich nastąpi zaraz po zakończeniu taperingu QE, czy dopiero później. Opublikowany wczoraj raport ISM dla przemysłu za grudzień pokazał lepszy od oczekiwań odczyt subindeksu zatrudnienia. Jednak to nie NFP może być tym, co będzie wyznacznikiem oczekiwań. Jeśli dzisiejszy protokół FOMC (20:00) pokaże, że bankierzy centralni rzeczywiście dyskutowali na temat harmonogramu ograniczania bilansu na grudniowym posiedzeniu, rynek może zacząć się nastawiać na bardziej jastrzębi Fed w 2022 roku.
Dane do obserwacji przed NFP: ADP, ISM dla usług
Do publikacji raportu NFP pozostały jeszcze dwa dni, a przed nami kilka publikacji, które mogą pomóc inwestorom pozycjonować się przed oficjalnym raportem o zatrudnieniu. Pierwszy z nich zostanie opublikowany dziś o 14:15 - raport ADP o zatrudnieniu w grudniu. Jest to prywatny raport o zmianie zatrudnienia, który często jest postrzegany jako ostatnia wskazówka przed publikacją NFP. Jednak jego zdolność do przewidywania publikacji NFP jest daleka od doskonałości. Rynek oczekuje, że raport pokaże 415 tys. nowych miejsc pracy. Druga publikacja będzie miała miejsce jutro o 16:00 - indeks ISM dla sektora usługowego za grudzień. Jak już wspomniano, dane ISM dla przemysłu w tym tygodniu pokazały kontynuację poprawy subindeksu zatrudnienia i jeśli dane usługowe pokażą podobną sytuację, ustawi to wysoką poprzeczkę oczekiwań dla odczytu NFP.
Spojrzenie na rynki
US500
S&P 500 (US500) zachowuje się dobrze pomimo zbliżającego się zacieśnienia polityki w Stanach Zjednoczonych. Indeks ma mniejszy udział spółek technologicznych niż Nasdaq-100 (US100) i dlatego jest bardziej odporny na wpływ rosnących stóp procentowych. US500 osiągnął nowe maksima wszech czasów na początku 2022 roku, ale wydaje się, że obszar 4 800 pkt. okazuje się być trudnym oporem. Indeksowi trudno było w ciągu ostatniego tygodnia wybić się powyżej. W przypadku, gdy minutki FOMC lub NFP spowodują większe cofnięcie, uwaga zostanie skierowana na wsparcie w rejonie 4 738 pkt.
Źródło: xStation5
USDJPY
USDJPY wspiął się powyżej poziomu 116,00 na początku tego tygodnia, ale wzrosty są dziś wymazywane. Para umocniła się, gdy dolar amerykański był wspierany przez rosnące rentowności. Jednak rajd rentowności zatrzymał się, a wraz z nim rajd USD. Dzisiejsza publikacja protokołu FOMC może mieć duży wpływ na rentowności, więc inwestorzy powinni zachować czujność. Ostatnie maksimum przy 116,30 pozostaje oporem w krótkim terminie, podczas gdy najbliższe wsparcie znajduje się przy dolnym ograniczeniu geometrii 1:1 - 115,20.
Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
