- Słabe dane, Wall Street ciągną DE30 w dół
- Strefa oporu nadal w grze
- Rheinmetall zyskuje dzięki kontraktowi
Niemiecki rynek miał niesamowity początek roku, przeciwstawiając się spadkom na Wall Street i odrabiając straty z połowy grudnia. Choć dziś mamy drugi dzień spadków, są one nieduże, a opór nadal jest w grze – dlatego wpływ danych z USA będzie istotny.
Zacznij inwestować już dziś, dzięki wielokrotnie nagradzanej platformie
Otwórz konto Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąGospodarka a rynek: fatalne dane szkodzą sektorowi motoryzacyjnemu
Dziś opublikowano fatalne dane o zamówieniach w niemieckim przemyśle za listopad. Spadły one aż o 11% r/r i choć raport ten należy do dość zmiennych, trend od końca 2021 jest bardzo klarowny: popyt w niemieckim przemyśle słabnie i dotyczy to nie tylko zamówień krajowych, ale także zagranicznych. O ile zamówienia krajowe były słabe od pewnego czasu, spadek w zamówieniach zagranicznych przyspieszył i łącznie zamówienia są już niżej niż przez większość drugiej połowy minionej dekady. Dane te nie pomagają producentom aut, którzy solidarnie notują spadki: BMW (BMW.DE) traci 1,9%, Mercedes-Benz (MBG.DE) 1,8%, Porsche (P911.DE) 1,4% a VW (VOW1.DE) 2,1%.
Dane o zamówieniach w Niemczech były bardzo słabe. Źródło: Macrobond, XTB Research
DE30 jest w ciekawym punkcie nie tylko technicznie (o czym niżej). Podczas gdy większość danych makro wygląda źle, wskaźnik oczekiwanego C/Z wynosi tylko 11,5 wobec 10-letniej średniej na poziomie 13,8 (i to pomimo sporych wzrostów indeksu w ciągu ostatnich 3 miesięcy). To efekt bardzo wysokich zysków niemieckich firm po pandemii. Poważny kryzys energetyczny mógł je nadwątlić, ale teraz ceny energii mocno spadają, a wskaźnik PMI lekko zaczyna rosnąć. Dane o zamówieniach są fatalne, ale dotyczą one odległego listopada. Czy jednak optymizm rynku nie jest zbyt duży? Czy zacieśnienie EBC nie sprowadzi zyskowności niemieckich firm na ziemię?
Oczekiwany C/Z dla DAXa jest sporo poniżej średniej z ostatnich lat. Źródło: Bloomberg, XTB Research
Informacje ze spółek: Rheinmetall zyskuje, Mercedes-Benz traci
Rheinmetall (RHM.DE) zyskuje 3% wobec informacji o kontrakcie na budowę fabryki materiałów wybuchowych na Węgrzech. Projekt ma rozpocząć się w tym roku, zaś produkcja wystartować w roku 2027. Spółce sprzyjają także doniesienia o przekazaniu przez Niemcy ciężkiego sprzętu Ukrainie (w myśl oczekiwań, że zwiększy to popyt na nowy sprzęt dla niemieckiej armii).
Mercedes-Benz mocno stawia na elektryki – do końca dekady firma chce rozbudować własną sieć ładowarek aż to 10 tys. punktów globalnie.
Rheinmetall to spółka z sektora obronności. Jej notowania bardzo wzrosły od początku agresji wobec Ukrainy, zaś ostatnie przychylne wiadomości wywindowały kurs najwyżej od lipca.
Analiza techniczna: małe cofnięcie przed NFP
Po mocnych wzrostach dziś mamy drugi dzień spadków, jednak nie są one duże. Podwójny szczyt z linią szyi w pobliżu grudniowych minimów (i jednocześnie lokalnych szczytów z sierpnia) cały czas wchodzi w grę, na razie jednak popyt jest mocny. Należy zauważyć, że spadki mają miejsce przy mniejszych obrotach. Przy takim układzie ewentualny słaby raport z USA mógłby zachęcić kupujących do próby sforsowania strefy oporu.
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
