DE40: DAX pod naporem napływających wiadomości korporacyjnych 💡

• DAX nieznacznie traci przed raportem PPI z USA
• Liczne informacje korporacyjne z niemieckiej giełdy
• DE40 utrzymuje się w strefie historycznych szczytów 

Ogólna sytuacja na rynku:

Wtorkowa sesja giełdowa na rynku europejskim przynosi mieszane nastroje inwestorów. Niemiecki DAX nieznacznie traci w ujęciu intraday (-0,2%), podczas gdy francuski CAC40 spada o 0,1%. Benchmark Euro Stoxx 50 traci 0,18%. Dużo dzisiaj dzieje się po stronie korporacyjnej, dlatego również ten wpis będzie poświęcony najważniejszym informacjom giełdowym spływającym z niemieckiego parkietu. 

Blisko 22% wzrosty odnotowują dzisiaj walory Delivery Hero (DHER.DE) po komunikacie, że Uber (UBER.US) przejmie należące do DHER firmę Foodpanda za 950 mln USD w transakcji gotówkowej. Co więcej, Uber odkupi od Delivery Hero nowo wyemitowane akcje o wartości 300 mln USD po cenie 33 euro. Oczekuje się, że transakcja, pod warunkiem uzyskania zgody organów regulacyjnych, zostanie sfinalizowana w pierwszej połowie 2025 roku.

Spółki europejskie notowane podczas wtorkowej sesji giełdowej w chwili obecnej notują przeważnie wyższe poziomy. Źródło: xStation 5

Zmienność obserwowana obecnie w indeksie DAX. Źródło: Bloomberg Financial LP

Niemiecki benchmark DE40 odnotowuje podczas dzisiejszej sesji 0,11% spadki, niemniej cały czas utrzymuje się w strefie historycznych szczytów. W średnim terminie po przebiciu tej bariery najważniejszymi strefami wsparcia, które mogą być kluczowe do utrzymania trendu wzrostowego są: strefa ostatniego szczytu w okolicach 18 800 punktów, podwójny szczyt w strefie 18 400 punktów oraz 50- dniowa wykładnicza średnia krocząca (niebieska krzywa na wykresie). Źródło: xStation 5

Wiadomości:

Akcje spółki Rheinmetall (RHM.DE) tracą podczas dzisiejszej sesji 3,1% w związku z zaraportowaniem niższych od oczekiwań wyników. Szczególnie słabo poradził sobie dział systemów pojazdów, który zmagał się z wysokimi kosztami operacyjnymi. Spółka potwierdziła jednak prognozy całoroczne, co ma związek z dużymi zamówieniami Bundeswehry.

WYNIKI ZA PIERWSZY KWARTAŁ

• Backlog 40,2 mld euro, +43% r/r
• Sprzedaż 1,6 mld euro, szacunki 1,71 mld euro 
• Sprzedaż systemów pojazdów 493 mln euro, szacunki 601,2 mln euro
• Sprzedaż broni i amunicji 362 mln euro, szacunkowo 388,3 mln euro
• Sprzedaż rozwiązań elektronicznych 287,0 mln euro, szacunkowo 232,7 mln euro
• Sprzedaż systemów zasilania 541,0 mln euro
• Zysk operacyjny 134 mln euro, szacunkowo 145,6 mln euro
• EPS 1,10 euro, szacunkowo 1,41 euro

PROGNOZA ROCZNA

• Zakładana marża operacyjna ma wynieść 14% do 15%, zgodnie z pierwszymi prognozami firmy, analitycy szacowali 15,1%
• Firma nadal prognozuje sprzedaż na poziomie około 10 mld euro, szacowano 9,85 mld euro
• Pozytywne wyniki biznesowe są nadal w dużej mierze napędzane przez współpracę z siłami zbrojnymi w Niemczech i państwach partnerskich

Akcje Brenntag (BNR.DE) tracą 8,5%, najwięcej od listopada 2022 r., po publikacji w pierwszym kwartale gorszych od szacunków wyników. W związku z presją cenową firma obniżyła swoje prognozy na cały rok do dolnej granicy zakresu wcześniej zaprezentowanych oczekiwań. 

PROGNOZA ROCZNA

Ebit z działalności operacyjnej w dolnej granicy 1,23-1,43 mld EUR (zakres wcześniej zaprezentowany przez spółkę), analitycy szacowali 1,26 mld euro

WYNIKI ZA PIERWSZY KWARTAŁ

• Zysk brutto z działalności operacyjnej 984,4 mln euro, szacunki 1 mld euro
• Zysk brutto z działalności operacyjnej w segmencie Essentials 698,1 mln euro, szacowano 643,8 mln euro
• Zysk brutto z działalności operacyjnej w segmencie produktów specjalistycznych 286,3 mln euro, szacunkowo 354,9 mln euro
• EPS 0,97 euro, szacunkowo 1,03 euro
• Sprzedaż 4,00 mld euro, szacunkowo 4,26 mld euro
• Ebita operacyjna 259,7 mln euro, szacunkowo 280,2 mln euro

Zarząd spółki zakomunikował, że warunki rynkowe w H1 będą bardziej wymagające niż te, które mogą panować w H2 2024 roku. Są to jednak prognozy. 

Akcje Hannover Re (HNR.DE) tracą 3,5% po tym, jak niemiecki ubezpieczyciel zaraportował mieszane wyniki finansowe za Q1. Z drugiej jednak strony potwierdziła prognozę zysku netto na cały rok.

PROGNOZA ROCZNA

• Nadal oczekuje zysku netto na poziomie co najmniej 2,1 mld euro, szacunki 2,17 mld euro
• Nadal oczekuje zwrotu z inwestycji z zarządzanych aktywów na poziomie co najmniej +2,8%
• Nadal oczekuje przychodów z reasekuracji powyżej +5%

WYNIKI ZA PIERWSZY KWARTAŁ

• Ebit 810,5 mln euro, szacunki 820,8 mln euro
• Zysk netto 558,1 mln euro, szacunki 567,5 mln euro
• Łączny wskaźnik ubezpieczeń majątkowych i osobowych 88%, szacunkowo 90,9%
• Dochód netto z inwestycji 381 mln euro, szacunkowo 428,6 mln euro
• Zwrot z kapitału własnego 21,3%

INNE KOMENTARZE:

• „Wydatki na pokrycie strat katastroficznych w reasekuracji majątkowej i wypadkowej były niższe od oczekiwań w pierwszym kwartale i tym samym mieściły się w przewidywanym i zarezerwowanym budżecie”.

Inne informacje napływające z niemieckich spółek. Źródło: Bloomberg Financial LP