Notowania Glencore (GLEN.UK) zyskują dziś blisko 4%. Cena akcji wzrosła w obliczu wstrzymania dostaw ze strony Gazprom, gazociąg NordStream pozostaje zamknięty. Szwajcarska spółka surowcowa może korzystać na rosnących cenach i popycie na węgiel który wraca do łask wraz z zaostrzającym sie obrazem kryzysu energetycznego w Europie:
- Wysokie ceny węgla mogą wspierać wycenę walorów Glencore i przyczynić się do postrzegania firmy jako 'safe haven' w otoczeniu szalejących cen surowców energetycznych.
- Wydaje się, że dopóki wojna w Ukrainie trwa, a sankcje na rosyjski węgiel pozostają w mocy nie istnieje wiele przesłanek do tego by ceny strategicznego surowca spadły choć wpływ na jego notowania może mieć pogoda (ostra lub łagodna zima). Jak wskazują analitycy londyńskiego RBC Capital Markets rosyjska inwazja zmieniła globalny bilans energetyczny, co powinno wspierać marżowość Glencore;
- Spółka posiada udziały w wydobyciu surowców, metali szlachetnych, minerałów oraz recyklingu. W 2021 roku główną część zysków wypracował sektor minerałów i metali. W tym roku jednak wyniki segmentu metali mogą zostać przyćmione zyskami z sektora energii, szczególnie węgla.
- Wiele wydobywanych przez firmę surowców nieenergetycznych m.in. nikiel, miedź i kobalt jest niezbędne do transforamcji energetycznej (odejścia od paliw kopalnych) co dobrze pozycjonuje spółkę nawet na wypadek spadajacych cen węgla;
- W ciągu bieżącego roku akcje Glencore z uwzględnieniem dywidend przyniosły inwestorom ponad 20% zysk wobec dwucyfrowych spadków największych indeksów giełdowych;
- Spółka niedawno podzieliła się rekordowym raportem za pierwszą połowę roku. Zysk EBITDA wyniósł 18,9 mld USD, 4,5 mld USD zostało zwrócone akcjonariatowi przez dywidendy oraz wykup akcji. Sektor energetyczny Glencore w pierwszej połowie roku zarobił 12,6 mld USD przekraczając wyniki za cały 2021 rok. W obliczu rosnących cen węgla na przestrzeni ostatnich 10 miesięcy (blisko 400 USD za tonę metryczną wobec 150 USD w listopadzie 2021) spółka ma szansę wciąż bić oczekiwania analityków i korzystać z rezerw surowca;
"Ceny węgla energetycznego nadal rosną z powodu obaw o podaż i w miarę jak wojna rosyjsko-ukraińska wzmacnia potrzebę bezpieczeństwa energetycznego (...) Zbliżający się zakaz UE na import z Rosji jest kolejnym czynnikiem wspierającym ceny węgla termalnego" - analitycy Mornigstar komentowali embargo na rosyjski węgiel.
Zacznij inwestować już dziś, dzięki wielokrotnie nagradzanej platformie
Otwórz konto Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną- Eksport gazu LNG z USA może okazać się dla Europu niewystarczający, węgiel wydaje się być krótkoterminową koniecznością dla wielu państw. Niestabilne źródła energii jak panele słoneczne czy energia wiatorwa nie są w stanie pokryć luki spowodowanej wycofaniem się Rosji z surowcowej architektury Europy;
- Globalny system energetyczny wymaga wieloletniej i kosztownej transformacji by ludzkość mogła odejść od paliw kopalnych, co daje Glencore co najmniej wiele lat korzyści płynących z wyższych cen surowców energetycznych. Obecnie geopolityczne roszady wstrzymały transformację. Wyrównanie podaży i popytu może zająć wiele lat, a pojednanie Zachodu z ekspansywną polityką Kremla wydaje się w obecnych warunkach niewidoczne na horyzoncie;
- Jednocześnie jeśli Europa ekonomicznie 'zmięknie' podczas okresu jesienno-zimowego, a przyparta do muru Ukraina zgodzi się na pokój ceny węgla przy wznowionych dostawach z Rosji mogą znacznie spaść. Scenariusz taki w świetle działań Rosji wydaje się aktualnie mało prawdopodobny, polyrazacja Wschodu i Zachodu staje się coraz bardziej widoczna w miarę jak Rosja zacieśnia więzi z Chinami, które znajdują się pod uważną obserwacją USA. Jednocześnie Ukraina powstrzymuje Rosjan na wschodzie kraju. Wciąż trwa kontrofensywa wojsk ukraińskich, część miejscowości została już wyzwolona. Sukcesy Ukrainy mogą uprawdopodobnić scenariusz długo trwającej, zamrożonej 'wojny na wyniszczenie'.
Kurs akcji Glencore (GLEN.UK), interwał W1. Patrząc na szerszy obraz cena porusza się w silnym trendzie wzrostowym i blisko 500% dobiła od covidowego dołka. Perspektywa globalnej recesji rzutującej na spadki cen surowców nieznacznie obniżyła cenę walorów. Okres jesienno zimowy może wspierać byki w obliczu kryzysu energetycznego w Europie i rosnących cen surowców energetycznych. Spółka posiada relatywnie 'zdrowe' wskaźniki fundamentalne. Wskaźnik C/Z wynosi 4,7 wobec średniej na poziomie 14,7 dla indeksu FTSE. Wskaźnik ceny do wartości księgowej 1,56. Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
