Komentarz walutowy: dolar redukuje wzrosty przed publikacją sprzedaży detalicznej z USA

W dniu dzisiejszym rynki finansowe wydają się zaczynać dzień nieco spokojniej po pełnej wrażeń końcówce zeszłego tygodnia. W pierwszej części dnia obserwujemy lekkie spadki na indeksach w Europie, stabilnego dolara oraz wzrosty na rentownościach amerykańskich obligacji. Inwestorzy przygotowują się do najważniejszej publikacji makro tego tygodnia, którą jest raport o sprzedaży detalicznej dzisiaj o godzinie 14:30. Poznamy także kolejne raporty kwartalne od Bank of America, Morgan Stanley oraz Charles Schwab. 

Obecnie spekulacje inwestorów skupiają się wokół pierwszej obniżki stóp procentowych Fed na posiedzeniu we wrześniu. Jeśli dzisiejsza sprzedaż detaliczna za czerwiec pokaże ponownie umiarkowany spadek, to będzie to kolejny dobry argument dla Fed do rozpoczęcia luzowania polityki monetarnej. Oczekiwania analityków wskazują na spadek 0,3% w ujęciu miesięcznym. Trzeci spadek z rzędu spowodowany jest spowolnieniem wzrostu średnich zarobków i niechęci konsumentów do nadmiernych wydatków. Wydatki konsumpcyjne maleją również z powodu wysokich kosztów finansowania zewnętrznego i chłodzącego się rynku pracy. Według analityków ten trend ma się utrzymać jeszcze do końca tego roku. Ogólnie, konsumenci odczuwają presję podwyżek stóp procentowych Fed, co może skłonić przedstawicieli FOMC do bardziej akomodacyjnego stanowiska w drugiej połowie roku. Potwierdzenia takiej postawy możemy znaleźć we wczorajszej wypowiedzi przewodniczącego Fed. Jerome Powell przyznał że jeśli sytuacja na rynku pracy uległaby znacznemu osłabieniu, to Fed będzie gotowy na natychmiastową reakcję. 

Początek sezonu wyników, rozpoczęty od publikacji banków, inwestorzy przyjęli mieszanie. Jednak dzisiaj poznamy reporty kwartalne od kolejnych spółek, na których skupi się obecnie uwaga inwestorów. Przed sesją swoje raporty opublikują między innymi Bank of America, Morgan Stanley oraz Charles Schwab. Bank of America będzie ostatnią z największych instytucji finansowych, która opublikuje wyniki za kwartał kwi-czer. Oczekiwania analityków wskazują na spadek zysku i dochodu odsetkowego. Zarząd BofA spodziewa się, że drugi kwartał będzie najniższym punktem dla dochodu odsetkowego netto w tym roku przed oczekiwanym wzrostem w drugiej połowie 2024 roku. Uwaga inwestorów skupi się przede wszystkim na prognozach banków na kolejne kwartały tego roku. 

Na szerokim rynku FX najlepiej radzą sobie obecnie waluty EUR, GBP oraz CAD. Dolar redukuje nieco wzrosty przed publikacja danych o sprzedaży detalicznej z USA. Po stronie najsłabszych walut znajduje się ponownie jen japoński. USDJPY zyskuje 0,25% do poziomu 158,5000 JPY za USD. Słaby pozostaje również dolar nowozelandzki oraz australijski. Za dolara zapłacimy obecnie 3.9105 zł, za euro 4.2608 zł, za funta 5.0672 zł, a za franka 4.3660 zł.