Meta Platforms (META.US) opublikuje dzisiaj raport kwartalny za trzeci kwartał 2025 roku finansowego. Spółka jest po solidnych dwóch tygodniach wzrostów, łącznie o ponad 6%, choć w dniu dzisiejszym akcje pozostają notowane płasko. W ujęciu od początku roku spółka zyskała 27,41%, a od dołka na początku kwietnia aż 54,80%.
Motorem wzrostu nadal pozostaje biznes reklamowy spółki. Rynek spodziewa się dwucyfrowych wzrostów zarówno w ujęciu wolumenowym jak i przychodowym. Konsensus FactSet i Bloomberga wskazuje na 49,5 mld USD przychodów kwartalnych. Uwaga inwestorów będzie się również koncentrowała na wydatkach inwestycyjnych. Meta tradycyjnie prezentuje zaktualizowane wytyczne capex w III kwartale, a tym razem rynek spodziewa się skoku nakładów o blisko 40% w przyszłym roku, z racji znacznych inwestycji w centra danych i infrastrukturę AI.
Najważniejsze pozycje finansowe
- Przychody za III kw. prognozowane na 49,5 mld USD, +22% r/r – najszybsze tempo wzrostu w tym roku.
- Zysk na akcję (EPS): 6,72 USD, +11% r/r.
- Liczba wyświetleń reklam +10,8%, średnia cena reklamy +10,5%.
- Marża operacyjna szacowana na 39%.
- Nakłady inwestycyjne (capex) w 2025 r. na poziomie 69 mld USD, z możliwym wskazaniem na 97–103 mld USD w 2026 r.
- Liczba aktywnych użytkowników dziennie w całym ekosystemie Meta: 3,48 mld.
Inwestycje w AI pod lupą
Transformacja Meta w kierunku sztucznej inteligencji coraz silniej wpływa na bilans spółki. Tegoroczne nakłady w wysokości ok. 70 mld USD, a także prywatne finansowanie na 27–30 mld USD od Blue Owl Capital i PIMCO, pokazują skalę ambicji firmy. Środki te mają sfinansować rozbudowę sieci centrów danych Hyperion i rozwój długofalowych projektów AI. W przeciwieństwie do Microsoftu czy Amazona, Meta buduje moce obliczeniowe wyłącznie na potrzeby własnego ekosystemu. To sprawia, że inwestycje są strategiczne, ale bardziej ryzykowne w przypadku spowolnienia wzrostu przychodów z reklam.
Na co patrzy rynek
Inwestorzy akceptują wzrost wydatków kapitałowych, uznając je za uzasadnione potencjalnymi korzyściami w postaci większego zaangażowania użytkowników i efektywności reklam. Jednak wytyczne na 2026 r. mogą przetestować ten optymizm. Analitycy spodziewają się 72 mld USD capex w 2025 r. i być może ponad 100 mld USD w 2026 r.
Perspektywy
Wyniki Meta prawdopodobnie potwierdzą silne przepływy gotówkowe napędzane reklamami, lecz równowaga między agresywnymi inwestycjami w AI a wzrostem zysków zadecyduje o reakcji rynku. Jeśli firma zapowie zbyt wysokie wydatki na 2026 r. lub pojawią się sygnały spowolnienia w reklamie, notowania mogą się skorygować po ostatnich wzrostach. Z drugiej strony, postęp w projektach AI lub rosnące zaangażowanie użytkowników mogą umocnić pozycję Meta, a także usprawiedliwić wysoką wycenę rynkową.
Boeing po wynikach: 777X znów opóźniony
Komentarz Giełdowy: Technologiczna hossa nie zwalnia, FED tylko w tle
USA zainwestuje 80 mld USD w energię jądrową 🗽Akcje Cameco rosną prawie 20% po umowie z Westinghouse
Alphabet - czego spodziewać się po wynikach za 3Q25❓
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
