Podsumowanie dnia: Bitcoin rozbudza inwestorów mimo jastrzębiego zwrotu FED🏛️

Główny czynnik kształtujący zmienność rynkową: Głównym motorem napędowym na globalnych rynkach w kończącym się tygodniu były powracające obawy o inflację oraz rosnący koszt pieniądza. Inwestorzy musieli zmierzyć się z rosnącymi rentownościami dziesięcioletnich obligacji skarbowych w Stanach Zjednoczonych, które ponownie przebiły barierę pięciu procent. Niedawna decyzja amerykańskiego banku centralnego o podwyżce stóp procentowych utwierdziła rynki w przekonaniu o utrzymaniu restrykcyjnej polityki na dłużej. Z najnowszych ankiet wynika, że aż pięćdziesiąt trzy procent inwestorów indywidualnych nastawionych jest negatywnie, co stanowi najwyższy poziom rynkowego pesymizmu od maja ubiegłego roku.

Geopolityka: Sytuacja na Bliskim Wschodzie pozostaje wysoce napięta ze względu na wymianę ciosów militarnych pomiędzy Arabią Saudyjską a siłami Huti na terytorium Jemenu. Eskalacja konfliktu otworzyła nowy punkt zapalny na szlakach transportowych, zagrażając płynności dostaw surowców energetycznych w regionie. W odpowiedzi na prośbę władz w Rijadzie w sprawę dyskretnie zaangażowały się Chiny, prosząc Iran o wywarcie nacisku na rebeliantów w celu ograniczenia ataków na infrastrukturę naftową. Mimo tych dyplomatycznych interwencji ruch tankowców przez strategiczną cieśninę Ormuz pozostaje drastycznie ograniczony w stosunku do historycznych średnich.

Dane makro: Najważniejszym wydarzeniem makroekonomicznym była niedawna decyzja Rezerwy Federalnej o podniesieniu przedziału stóp procentowych o ćwierć punktu. Amerykańscy decydenci zasugerowali możliwość kolejnych ruchów w górę jeszcze w tym roku, co wywołało wyraźną nerwowość na giełdowych parkietach. Równolegle Bank Japonii podniósł koszt pieniądza do najwyższego poziomu od ponad trzydziestu lat, co dodatkowo wzmogło globalne obawy o koszty finansowania. Rynki próbują teraz oszacować, czy działania banków centralnych stanowią jedynie zabezpieczenie przed szokiem naftowym, czy zwiastują nowy cykl długotrwałego zacieśniania polityki monetarnej.

Indeksy: Zakończenie tygodnia przyniosło spadki głównych indeksów giełdowych, a amerykański S&P 500 stracił podczas piątkowej sesji około dwie dziesiąte procenta. Słabo radziły sobie również parkiety w Europie, gdzie szeroki wskaźnik STOXX 600 tracił o ponad jeden procent, tracąc wcześniejsze zyski. Na starym kontynencie najmocniej wyprzedawano sektor motoryzacyjny oraz telekomunikacyjny, a londyński FTSE i niemiecki DAX zanotowały solidne spadki przekraczające półtora procenta. Pozytywnym wyjątkiem okazał się amerykański indeks Nasdaq, któremu udało się utrzymać niewielki zysk w skali całego tygodnia dzięki wsparciu ze strony gigantów technologicznych.

Akcje: Na rynkach akcji uwaga inwestorów skupiała się na spółkach produkujących półprzewodniki, które notowały solidne wzrosty dzięki utrzymującemu się popytowi na technologię sztucznej inteligencji. Z drugiej strony europejski koncern Volkswagen doświadczył największego tąpnięcia od ubiegłego roku po obcięciu prognoz finansowych oraz odpisach związanych z udziałami w marce Porsche. Za oceanem potężne spadki zanotowały akcje spółek z branży kosmicznej, po tym jak przedsiębiorstwo SpaceX poinformowało o przesunięciu kluczowego startu swojej rakiety Starship. Na polskim parkiecie wyróżniał się odzieżowy LPP, którego akcje zyskały osiem procent w reakcji na raport o świetnych wynikach finansowych za drugi kwartał.

Waluty: Na rynku walutowym uwaga inwestorów skupiła się na bardzo dynamicznych ruchach japońskiego jena względem amerykańskiego dolara. Bezpośrednio po decyzji Banku Japonii o podwyżce stóp waluta ta mocno traciła na wartości w wyniku braku jednomyślności wśród decydentów, co odebrano jako sygnał łagodniejszego podejścia. Dolar wyznaczył dzienne maksimum i zbliżył się do kluczowych oporów technicznych, jednak szybko oddał zyski z powodu obaw o bezpośrednią interwencję walutową. Powszechne doniesienia o weryfikowaniu kursów przez japońskich urzędników wywołały masowe zamykanie krótkich pozycji i dynamiczne umocnienie jena w drugiej części dnia.

Surowce: Notowania ropy naftowej zakończyły tydzień pod kreską, co przyniosło lekką ulgę inwestorom obawiającym się powrotu wysokiej inflacji. Zarówno ropa Brent jak i amerykańska WTI zanotowały spadki o około jeden procent w obliczu doniesień o chińskich próbach uspokojenia sytuacji na Bliskim Wschodzie. Mimo tego na rynkach wciąż panuje niepewność dotycząca światowych zdolności rafineryjnych i możliwych niedoborów paliw gotowych na kluczowych rynkach zbytu. W sektorze metali szlachetnych złoto osiągnęło najwyższe pułapy od tygodnia, a wyższe ceny odnotowały również srebro, platyna oraz pallad.

Kryptowaluty: Na rynku cyfrowych aktywów zapanował wielki optymizm, a cena bitcoina po raz pierwszy od początku miesiąca przekroczyła barierę osiemdziesięciu tysięcy dolarów. Rajd ten pociągnął za sobą silne wzrosty powiązanych giełdowo spółek, w tym platformy Coinbase oraz operatorów kopalni cyfrowych monet. Na nastroje bardzo pozytywnie wpłynęły informacje o otwieraniu przez amerykańskiego regulatora drogi do obrotu tokenizowanymi akcjami tradycyjnych firm. Inwestorzy na tym rynku całkowicie zignorowali zaostrzenie polityki przez globalne banki centralne, uznając ten negatywny czynnik za w pełni uwzględniony już we wcześniejszych wycenach.