- Europejskie indeksy mają za sobą bardzo słabą sesję. Szeroki Euro Stoxx 50 spadał 1,6%, niemiecki DAX zniżkował 1,65%, brytyjski FTSE 1,3%. Nieco lepiej radził sobie WIG20, który cofnął się o 0,7%. Kontrakty na europejski gaz wzrosły do rekordowych poziomów od grudnia 2022 roku wobec niskich zapasów przed jesienno-zimowym sezonem grzewczym.
- Dzisiejsza sesja przebiegała niemal bez żadnych istotnych publikacji makro. Jutro o 14:30 poznamy dane PPI z USA za sierpień, które dadzą rynkom przedsmak tego, czego oczekiwać po piątkowym raporcie CPI (również 14:30), który może ustawić finalne oczekiwania rynku na decyzję Fed i momentum gospodarki USA.
- Indeks Nasdaq 100 spada dziś prawie 0,2%, S&P 500 blisko 0,3% a DJIA traci 0,5%. Złoto rośnie ponad 1% i notowane jest przy 4415 USD za uncję choć podobnie jak Bitcoin, który oscyluje wokoł 78,5 tys. USD praktycznie nie zareagowało na decyzję Departamentu Skarbu o potrojeniu odkupu obligacji amerykańskich.
- Kontrakt na ropę Brent (OIL) wzrósł dziś o blisko 2% do ponad 100 USD za baryłkę, pierwszy raz od maja 2026 roku. Rentowności amerykańskich obligacji 10-letnich wzrosły do 4,85% - poziomu nieobserwowanego od 2023 roku chwilę po ogłoszeniu Treasury.
- Departament Skarbu USA potroił skalę najbliższego odkupu długoterminowych obligacji do 6 mld USD, jednak reakcja rynku pozostała negatywna: ceny Treasuries spadły, a rentowności wzrosły. Scott Bessent podkreśla, że większe odkupy mają poprawić płynność i ograniczyć gwałtowne ruchy rentowności, a nie zmieniać fundamentalną wycenę długu. Mimo że wcześniej zapowiadał „co najmniej podwojenie” skali programu, nawet potrojenie nie zatrzymało wyprzedaży, a kontrakt TNOTE spadł do najniższych poziomów od listopada 2023 roku.
- EIA wyraźnie podniosła prognozy cen ropy: średnią cenę Brent w 2026 r. do 91,01 USD z 86,81 USD, a WTI do 84,65 USD z 80,88 USD. Mimo rewizji w górę agencja nadal zakłada wyraźny spadek cen w 2027 r., do ok. 73,74 USD za baryłkę Brent, czyli blisko 25% poniżej obecnych poziomów.
- Agencja oczekuje stopniowej poprawy przepływów przez Cieśninę Ormuz i wzrostu produkcji na Bliskim Wschodzie w kolejnych miesiącach, choć część ograniczeń eksportowych ma utrzymać się do końca 2026 r. Światowa produkcja ropy ma wynieść 100,6 mln b/d w 2026 r. i wzrosnąć do 109,9 mln b/d w 2027 r.
- Globalny popyt na ropę w 2026 r. ma wynieść 102,6 mln b/d, a w 2027 r. 105 mln b/d. Jednocześnie EIA oczekuje dalszego wzrostu produkcji w USA do 14,26 mln b/d w 2027 r., co w dłuższym terminie może zwiększać presję podażową na ceny.
- Stopy w Polsce zostały pozostawione bez zmian na 3,75% na wrześniowym posiedzeniu, a decyzja RPP okazała się zgodna z oczekiwaniami rynku. Szósty miesiąc z rzędu stopa referencyjna NBP pozostaje na poziomie 3,75%. Inflacja w Polsce przyspieszyła w sierpniu do 3,4%, osiągając najwyższy poziom od 14 miesięcy.
- W Polsce wzrost cen napędzają drożejące paliwa oraz ograniczenia globalnych dostaw ropy i gazu związane z konfliktem na Bliskim Wschodzie. Czynnikiem jest wygaśnięcie limitów cen paliw, których rząd nie przedłużył ze względu na trudną sytuację budżetową. Kurs USDPLN po decyzji ustabilizował się na poziomie 3,70, a RPP zasygnalizowała możliwość interwencji na rynku walutowym.
- Donald Trump twierdzi, że wzrost gospodarczy USA mógłby sięgnąć 20%, jednak od 1947 r. taki wynik zanotowano tylko raz: w III kwartale 2020 r., gdy PKB odbił o 34,9% w ujęciu annualizowanym po pandemicznym załamaniu. Obecne warunki są zupełnie inne: realny PKB USA wzrósł w II kwartale 2026 r. o 1,5% annualizowanie. Choć administracja wskazuje na cięcia podatków, inwestycje i wzrost produktywności, ekonomiści oceniają utrzymanie tempa bliskiego 20% jako skrajnie mało prawdopodobne.
GOLD (interwał D1)
Złoto notuje dziś wzrost o ok. 1,5% do ponad 4415 USD za uncję i wybija się powyżej 200-sesyjnej, wykładniczej średniej kroczącej (czerwona linia), próbując potwierdził się powrotu technicznego trendu wzrostowego. Ponad 3% rośnie dziś także srebro.
Źródło: xStation5
EIA podnosi prognozy cen ropy 🍳 Co pokazał raport STEO?
Treasury potraja odkup obligacji, ale rentowności rosną 🗽 TNOTE najwyżej od listopada 2023 roku
Ropa w euforii przebija 100 USD - najwyżej od maja 📈 Rezerwy w USA najniższe od 1982 roku
Komentarz Giełdowy: RPP nie kupuje czasu. Rynek już to wie
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.