Kawa
- Dalszy wyraźny spadek zapasów kawy na giełdach towarowych
- Spora redukcja pozycji krótkich według danych CFTC
- Struktura odbicia cenowego podobna do 2016 roku, dużo będzie jednak zależało od pozycjonowania oraz reala brazylijskiego
- Wzrost od połowy października na poziomie niemal 30%
- Real brazylijski pozostaje bardzo słaby w okolicach poziomu 4,20. W przypadku umocnienia reala możliwe zawiązanie dalszego silnego rajdu, podobnie jak w 2016 roku
Przyśpieszenie redukcji zapasów na giełdach, podobnie jak było w 2015 oraz 2016 roku. Źródło: Bloomberg
Zacznij inwestować już dziś, dzięki wielokrotnie nagradzanej platformie
Otwórz konto Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną
Równoważenie pozycji krótkich oraz długich. Krótkie pozycje oraz netto na ekstremalnych poziomach, co może stanowić zagrożenie dla obecnego rajdu cen kawy. Źródło: Bloomberg
Kawa może realizować podobny zasięg wzrostu jak w 2016 roku. Możliwa formacja oRGR. Źródło: xStation5
Złoto:
- Dobre nastroje na rynku powodują dalsze cofanie się cen złota
- Kluczowe wsparcie na poziomie 1430 USD za uncję
- Sezonowość na rynku złota wskazuje na możliwe cofnięcie się w kolejnym miesiącu, ale tuż przed wyraźnym odbiciem w styczniu
W ostatnich latach widać dosyć wyraźne wzrosty w styczniu. Grudzień nie jest jednoznaczny w ostatnich 5 latach, ale w 10 latach przynosił raczej spadki. Źródło: Bloomberg
Obecne wybicie z wielotygodniowej konsolidacji nie wróży nic dobrego dla złota. Kluczowe wsparcie znajduje się w okolicach 1360 USD za uncję przy zniesieniu 50 oraz wzrostowej linii trendu. Warto pamiętać, że początek roku sezonowo przynosi raczej wzrosty na rynku złota. Źródło: xStation5
Ropa:
- OPEC prawdopodobnie nie zmieni swojej polityki dotyczącej cięć produkcji, będzie jedynie naciskał na pełne wykonanie porozumienia przez kraje oszukujące
- Większość instytucji oczekuje wyraźnej nadpodaży w pierwszej połowie roku, która powinna odcisnąć presję spadkową na cenie
- Nadpodaż będzie jednak zależała w dużej mierze od sytuacji w amerykańskich łupkach
- Ogromny spadek wież wiertniczych w ostatnim czasie, firmy mają ograniczone linie kredytowe oraz innych źródeł finansowania
- Spekuluje się, że kredytodawcy ograniczą linie kredytowe dla producentów łupkowych pierwszy raz od 3 lat, co może ograniczyć potencjał wzrostu produkcji w USA
- Obecnie ceny w dużej mierze będą zależały od wieści dotyczących umowy handlowej. Umowa handlowa oznacza zwiększenie importu ropy z USA przez Chiny, co może zredukować zapasy ropy naftowej i dać szanse na kontynuację odbicia. Z drugiej strony sama umowa bez znacznej redukcji taryf nie podniesienie prognoz dotyczących zwiększenia popytu na świecie.
Zapasy ropy rosną zgodnie z sezonowością. Ich względnie wysoki poziom, powyżej 5 letniej średniej i oczekiwanie dalszego wzrostu w pierwszym kwartale przyszłego roku może powstrzymywać dalszą presję na silniejsze wzrosty. Źródło: Bloomberg
Marazm pod względem ukończonych odwiertów oraz spadek podaży nieukończonych odwiertów (DUCs) wraz ze spadkiem aktywnych wież wiertniczych wskazuje na ograniczony potencjał wzrostu produkcji w przyszłym roku, w szczególności, jeśli banki faktycznie ograniczą linie kredytowe dla producentów. Źródło: Bloomberg
Pszenica:
- Jakość pszenicy ozimej startuje poniżej 5 letniej średniej
- Ostatnie intensywne opady w Stanach Zjednoczonych zagrażają pszenicy przed przejściem w okres zimowy
- Uprawy w Australii oraz w Argentynie zagrożone poprzez susze, areał na Ukrainie zagrożony ze względu na zbyt suche warunki
Jakość upraw pszenicy startuje w obecnym sezonie poniżej 5 letniej średniej, podobnie jak w 2017 roku z zagrożeniem dalszego spadku na wiosnę. Źródło: Bloomberg
Pszenica znajduje się w bardzo ważnym technicznym miejscu. Wybicie z trójkąta może zaprowadzić cenę nawet w okolice 600 centów za buszel. Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
