Miedź:
- Spadek importu miedzi oraz rud żelaza w listopadzie (-3,0% r/r), co było pierwszym spadkiem w bieżącym roku
- Chiny prognozują potencjalny spadek popytu na miedź oraz rudy żelaza na 2019 rok
- Porozumienie handlowe między Chinami oraz USA bardzo ważne dla cen surowca
- Zapasy miedzi, niklu oraz innych surowców przemysłowych na giełdach na przynajmniej kilkunastu miesięcznych minimach
- COT pokazuje mieszany sygnał – wyprzedanie w krótkim terminie ze strony dużych spekulantów oraz małych spekulantów (dołki w przypadku małych spekulantów wskazywały na wykupienie miedzi)
Teoretycznie obserwujemy względne przewartościowanie cen złota w stosunku do cen miedzi. Zapasy miedzi spadają przez cały 2018 rok. Źródło: InfoMine.com
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąDane COT pokazują mieszany obraz dla miedzi. Względnie możemy mieć do czynienia wciąż z przewartościowaniem cen, choć zapasy oraz teoretyczna poprawa nastrojów handlowych wskazuje raczej na potencjalne wzrosty. Źródło: cotbase.com
Cena miedzi konsoliduje się miedzy zniesieniem 23.6 oraz zniesieniem 38.2 ostatniej fali spadkowej. Teoretycznie okolice 5800-600 stanowią twarde wsparcie. Źródło: xStation5
Soja:
- Chiński import soi w listopadzie najniższy od 6 lat
- Soja rośnie w oczekiwaniu na dalszą poprawę stosunków handlowych między Chinami oraz USA
- Trump zapowiada natychmiastowe zwiększenie skupów soi przez Chiny
- Dane eksportowe oraz inspekcyjne prezentują jednak odmienne zdanie
- Rajd na soi może być ograniczony, tanieje soja brazylijska
Inspekcje zbóż gotowych do eksportu spadają z tygodnia na tydzień. Są również znacząco niższe w porównaniu do zeszłego roku. Odbicie inspekcji może oznaczać faktyczne odbicie eksportu do Chin. Źródło: USDA
Soja może mieć ograniczone miejsce do wzrostów (950 centów za buszel). Cena soi zbliża się do zasięgu wzrostu podobnej sekwencji oraz do oporów w postaci zniesienia 50.0 ostatniej fali spadkowej oraz linii trendu długoterminowego. Źródło: xStation5
Ropa:
- OPEC+ uzgodnił cięcie produkcji na poziomie 1,2 mln brk na dzień
- Niemniej cięcia mogą być wprowadzane stopniowo, październik najprawdopodobniejszym miesiącem referencyjnym
- Rosja wprowadzi cięcia w styczniu na poziomie 50-60 tys. brk na dzień
- Główne firmy łupkowe w Stanach Zjednoczonych zapowiadają dalszą ekspansję, EIA prognozuje 11% wzrost produkcji z łupków w 2019 roku
- Zapasy ropy naftowej w USA rozpoczynają sezonowe spadki
Zapasy ropy w USA zaczynają spadać, ale wciąż są relatywnie wyższe w porównaniu do 5 letniej średniej. Źródło: Bloomberg, XTB
Ropa może konsolidować się jeszcze w najbliższym czasie zanim wróci do umiarkowanego trendu wzrostowego. Źródło: xStation5
Złoto:
- Popyt w III kwartale był relatywnie „zdrowy”, pomijając ogromny spadek popytu inwestycyjnego ze strony ETF-ów
- Poprawa popytu inwestycyjnego ze strony funduszy postępuje w IV kwartale
- Obniżenie prognozowanych podwyżek przez Fed może doprowadzić do dalszego odbicia cen kruszcu
- Cel techniczny na najbliższe 2-3 tygodnie to 1260 USD za uncję
- Potencjalny cel związany z podobnym rajdem z początku bieżącego roku wskazuje na poziom 1290 USD na styczeń przyszłego roku
Po ogromnym spadku popytu inwestycyjnego ze strony ETF-ów w II i III kwartale mamy do czynienia z odbiciem, co może być ważnym sygnałem dla cen złota. Źródło: Bloomberg
Dalsze spadki na giełdach mogłyby doprowadzić do większego przepływu gotówki do bezpiecznych aktywów. Źródło: Bloomberg
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.