SoundHound Inc.(SOUN.US) to niewielka firma tworząca własne rozwiązania w zakresie rozwoju sztucznej inteligencji (AI), przed otwarciem dzisiejszej sesji w USA zyskuje niemal 4%. Jej celem jest rozwój opartych o AI technologii rozpoznawania muzyki i głosu. Znana jest z aplikacji SoundHound, która pozwala użytkownikom wyszukiwać utwory muzyczne oraz z platformy Houndify. Firma może pochwalić się dynamicznie rosnącymi przychodami, ale czy to wystarczy by uznać ją za potencjalnie atrakcyjną po prawie 150% rajdzie akcji od początku roku?
- Firma zajmuje się badaniami i rozwojem algorytmów przetwarzania sygnałów audio i rozpoznawania mowy. Posiada własność intelektualną - technologię, która wykorzystuje sieci neuronowe i uczenie maszynowe do analizowania unikalnych cech utworu lub sygnału głosowego. Umożliwia to aplikacji SoundHound rozpoznawanie utworów i dostarczanie informacji: tytuł, wykonawca i tekst. W marcu rozpoczęła też integrację z generatywną sztuczną inteligencją;
- Oferta została rozszerzona o rozpoznawanie mowy i interakcję z urządzeniami za pomocą głosu - rynek tzw. wirtualnych asystentów. Na tym polu firma konkuruje z gigantami technologicznymi, takimi jak Google i Amazon (Alexa). Autorski asystent głosowy Houndify, oferuje otwartą platformę, która umożliwia firmom integrację technologii AI z aplikacjami i urządzeniami. Jest wykorzystywany w wielu branżach, w tym motoryzacyjnej, inteligentnego domu i robotyce.
Tempo wzrostu przychodów pozostaje silne ale czy wystarczająco?
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąoundHound szacuje, że całkowity potencjalny rynek inteligencji konwersacyjnej może osiągnąć 160 mld USD w ciągu najbliższych 3 lat (2026). Firma ma 1 mld usd kapitalizacji. Firma zamierza korzystać też z rosnącego popytu ze strony producentów EV. Zarząd w wynikach za I kw. podkreślił dwukrotny wzrost liczby klientów z sektora motoryzacyjnego r/r oraz wyższe ceny usług.
Źródło: SoundHound
Źródło: SoundHound
W 2023 r. firma oczekuje, że tempo wzrostu przychodów wyniesie średnio 44% r/r. Dla I kw. 2022 wzrost wyniósł on 134%, dla IV kw. 2022: 59%, a dla I kw. 2023: 56%. Rezerwacje są kluczowym wskaźnikiem do szacowania stóp wzrostu przychodów. Gdy firma się rozwija, oczekuje się ich wykładniczego wzrostu. W tym przypadku jednak nie ma to miejsca - wzrost nie jest stabilny choć jest znaczny. Średnio za cały rok spółka spodziewa się niższego tempa wzrosty niż w I kw. 2023. - w kwartale tym firmie nie udało się spełnić oczekiwań w zakresie tempa wzrostu. Z kolei pozyskiwanie kapitału na spłatę zadłużenia ma wątpliwy sens biznesowy. Firma jest zmuszona angażować się w taki procesyponieważ jej bazowa działalność jest wciąż niestabilna.
Źródło: SoundHound IR
Źródło: SoundHound IR
Powyżej widzimy, że pomimo rosnących przychodów firmy (6,7 mln USD vs 4,29 mln USD wzrost o 56,34%) rosną również straty. Nawet jeśli uznamy wydatki na restrukturyzację za jednorazowe - koszty osłabiają marże. Następnie należy zauważyć, że SoundHound zakończył czwarty kwartał 2022 r. z 157 milionami akcji w obrocie. W kolejnym kwartale, I kw. 2023 r., całkowita liczba wyemitowanych akcji wzrosła o 31%. Rozwodnienie nie pomaga wzrostowi cen walorów. Jedna z głównych osób w firmie, Lawrence Marcus, dokonał w ostatnim czasie sprzedaży 26% posiadanych akcji Sounhound, po cenie 2,52 USD (największa sprzedaż od roku). Jednocześnie pozytywny pozostaje fakt, że tzw. 'insiderzy' posiadają niemal 20% akcji firmy, wartych około 119 milionów dolarów - istnieje spora szansa, że im również będzie zależało na wzroście ceny walorów.
Jednocześnie jednak osoby z wewnątrz firmy SoundHound AI nie kupiły żadnych akcji w ciągu ostatniego roku - zamiast tego notorycznie dokonywano sprzedaży. Źródło: Simply Wall Street
Podsumowanie
Poza naprawdę dobrym produktem w postaci wirtualnego asystenta trudno powiedzieć, by Soundhound posiadało inne mocne karty. Obecnie jej biznes jest niepewny i niestabilny. Prognozy przychodów nie wyglądają bardzo zachęcająco choć są znaczne. W porównaniu do analizowanej poprzednio spółki BigBear.ai, firma SoundHound ma prywatne kontrakty i rosnącą liczbę klientów. Wypada więc na jej tle lepiej ponieważ u tej drugiej dominują zamówienia publiczne. Z technicznego punktu widzenia zachowanie kursu SOUN wskazuje na opór w okolicach 3,37 USD za akcję. Jeśli uda się go pokonać, kurs może dotrzeć do kolejnego poziomu odniesienia w pobliżu 5 USD za akcję. Warto jednak mieć na uwadze potężny spadek po debiucie na giełdzie w kwietniu 2022 - spółka debiutowała jako potężnie przewartościowana.
Wykres Soundhoun (SOUN.US), D1. Źródło: xStation
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
