Akcje Amazon (AMZN.US) w handlu po sesji na Wall Street tracą ponad 3%, choć gigant e-commerce i chmury obliczeniowej przekroczył oczekiwania inwestorów w zakresie zysku na akcję (niemal dwukrotny wzrost r/r) oraz przychodów (wzrost o ok. 10% r/r). Niemniej jednak, rynek zwrócił uwagę na słabsze prognozy i wynik biznesu w chmurze obliczeniowej AWS, która choć pozostaje liderem - nie zdołała spełnić oczekiwań rynku i minimalnie zawiodła prognozy.
Wyniki Amazon za IV kwartał 2024
- Amazon zakończył IV kwartał 2024 roku z przychodami na poziomie 187,8 mld USD, co oznacza 10% wzrost r/r i nieznacznie bijąc oczekiwania analityków na poziomie 187,3 mld USD. Zysk netto niemal się podwoił, osiągając 20 mld USD, a zysk na akcję (EPS) wyniósł 1,86 USD, zdecydowanie powyżej prognozowanych 1,49 USD.
- Silny kwartał był wynikiem udanego sezonu zakupowego. Amazon po raz kolejny przyciągnął konsumentów wcześniejszymi promocjami w październiku, a kluczowe dni wyprzedażowe, takie jak Black Friday i Cyber Monday, przyniosły rekordowe przychody. Sprzedaż online wzrosła o 7%, osiągając 75,5 mld USD, co przewyższyło oczekiwania analityków.
- Najbardziej dochodowy segment Amazon Web Services (AWS), odpowiada za znaczną część zysków operacyjnych spółki, zanotował niespełna 19% wzrost przychodów do 28,8 mld USD (wobec 19% r/r wzrostu w III kwartale 2024). Mimo że AWS utrzymuje solidne tempo wzrostu, wynik był minimalnie poniżej oczekiwań (28,87 mld USD); AWS odpowiada obecnie za 15% przychodów spółki. Zysk operacyjny z tego segmentu wzrósł o 48% r/r, powyżej oczekiwań rynku do 10.63 mld USD (szacowano 10.45 mld USD).
Pomimo tych wyników inwestorzy zareagowali negatywnie na prognozy na I kwartał 2025 roku. Amazon spodziewa się przychodów na poziomie 151–155,5 mld USD, podczas gdy rynek liczył na 158,6 mld USD; zatem względem świątecznego kwartału oczekiwany jest ok. 20% spadek sprzedaży. Spółka wskazała na niekorzystne kursy walutowe, które mogą obniżyć wyniki o 2,1 mld USD. Po ogłoszeniu prognoz akcje Amazona w handlu posesyjnym początkowo notowały nawet dwucyfrowe spadki, ale ostatecznie tracą w granicach 3%, redukując kapitalizację o ok. 85 mld USD.
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną
Źrodło: FactSet
- Rynek chmurowy jest kluczowym obszarem inwestycji gigantów technologicznych, jednak w IV kwartale zarówno Microsoft, jak i Alphabet (Google) również odnotowały spowolnienie wzrostu w tym segmencie. Amazon aktywnie rozwija swoje możliwości w zakresie AI i uczenia maszynowego, inwestując m.in. w nowy chip Trainium2, jednak rosnące nakłady kapitałowe mogą w przyszłości wpływać na marże.
- Segment reklamowy Amazona, który stanowi coraz ważniejsze źródło przychodów, wzrósł o 18% do 17,3 mld USD, pokazując rosnącą popularność platformy wśród marek chcących dotrzeć do użytkowników e-commerce. Jednocześnie Amazon poprawił wyniki na rynkach globalnych, gdzie sprzedaż wzrosła o 8% do 43,4 mld USD, a wynik operacyjny poprawił się z ubiegłorocznej straty do 1,3 mld USD zysku.
W 2024 roku firma pobiła rekord szybkości dostaw, dostarczając 9 miliardów paczek w ciągu jednego dnia lub następnego. Jednak jednym z kluczowych wyzwań dla Amazona w 2025 roku pozostaną rosnące koszty inwestycji. Wydatki na AI i chmurę w Big Tech (Amazon, Microsoft, Alphabet i Meta) mają wynieść około 230 miliardów USD, co może wpływać na marże operacyjne spółek w całej grupie. Z kolei na rynku detalicznym Amazon zmaga się z konkurencją chińskich platform e-commerce, takich jak Shein i Temu. W odpowiedzi na ich ekspansję firma uruchomiła w listopadzie 2024 nową platformę Haul, oferującą niższe ceny.
Amazon (AMZN.US, interwał D1)
Jutro akcje spółki na otwarciu sesji testować mogą okolice EMA50 (pomarańczowa linia) w okolicach 226 USD za walor, choć na finalną reakcję rynku prawdopodobnie trzeba będzie zaczekać dłużej; spółka, choć nie spełniła prognoz AWS i tylko minimalnie pokonała prognozy, pokazuje bardzo znaczący wzrost rentowności.
Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
