📢Dzisiaj o 14:30 poznamy dane z amerykańskiego rynku pracy, które pokażą, czy USA są blisko recesji
Raport z amerykańskiego rynku pracy jest kluczowym odczytem makroekonomicznym nie tylko dla USA, ale dla całego świata finansowego, gdyż wpływa na notowania dolara, rynku akcji i determinuje zmiany stóp procentowych przez Fed. W tym momencie rynek pracy jest w zasadzie jedynym czynnikiem, który chroni Stany Zjednoczone przed realną recesją. Pojawia się w takim razie pytanie, czy rynek pracy wciąż jest mocny? Czy dojdzie jednak do szybkiej redukcji oczekiwań na podwyżki stóp w Stanach Zjednoczonych? Jak zachowa się dolar i złoto w trakcie decyzji?
Co powinniśmy wiedzieć przed raportem?
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną- Stany Zjednoczone nie odzyskały jeszcze stanu zatrudnienia sprzed pandemii, ale fundusz płac znajduje się już na nowych historycznych szczytach
- Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych w ostatnich tygodniach wyraźnie wzrosły. Za poprzedni tydzień to już 260 tys. W marcu mieliśmy minimum na poziomie 166 tys.
- Zdaniem JP Morgan wnioski powyżej 275 tys. będą wskazywały na recesję.
- Liczba nowo otwartych miejsc pracy (JOLTS) spadła mocno w ostatnim czasie, ale pozostaje na bardzo wysokim poziomie 10,7 mln
- W Stanach Zjednoczonych tempo zatrudnienia wciąż jest wyższe niż tempo zwolnień
- Płace w sprzedaży detalicznej, sektorze restauracyjnym rosną mocno i powodują problemy w zatrudnieniu w przemyśle, sektorze budowlanym i medycznym
Jakie są oczekiwania rynku?
- Konsensus dla odczytu NFP wskazuje na 250 tys. przy poprzednim odczycie 372 tys. grudnia 2020 roku
- Stopa bezrobocia ma pozostać bez zmian na poziomie 3,6%
- Tempo wzrostu płac ma spowolnić do 4,9% r/r z poziomu 5,1% r/r
- Miesięczne tempo ma pozostać bez zmian na poziomie 0,3% m/m
- Subindeksy zatrudnienia z raportu ISM dla sektora przemysłowego oraz usługowego pozostają poniżej 50 punktów, ale odbiły w porównaniu do czerwca
Jak może zareagować rynek?
Chociaż oczekiwania są wciąż bardzo mocne, inwestorzy chcą uzyskać potwierdzenie, że amerykańska gospodarka zmierza ku recesji. Wobec tego istnieje szansa na ich mocne rozczarowanie, jeśli wzrost płac pozostanie mocny. W takim wypadku moglibyśmy zaobserwować dalszy wzrost rentowności i tym samym mocniejszego dolara. Pozytywny wydźwięk dla gospodarki oraz oczekiwań co do mocnych podwyżek stóp powinien mieć odczyt NFP powyżej 200 tys. oraz płace rzędu 4,9% r/r i wyżej.
USDJPY
Para USDJPY zaliczyła największą korektę od początku 2021 roku. Korekta związana była z silnym spadkiem rentowności. Jednak Fed cały czas pozostaje jastrzębi czym doprowadził do odbicia rentowności i pary USDJPY z okolic 130. Kluczowy opór na parze to aktualnie okolice 1350. Źródło: xStation5
Złoto
Złoto kontynuuje odbicie w postaci formacji V. Złoto jest wyżej, nawet pomimo ostatniego odbicia rentowności. Co ciekawe obserwujemy całkiem wyraźną korelację między złotem oraz S&P 500. Jeśli raport wypadnie słabiej od oczekiwań (NFP 150 tys. i niżej, dynamika płac mniejsza niż 4,9% i miesięczny brak zmian płac), mogłoby dojść do znacznej redukcji oczekiwań na podwyżki. Złoto ma wtedy szanse na wykonanie całego V kształtnego odbicia. Warto jednak pamiętać, że złoto wykonało obecnie zakres największej korekty w trendzie i bardzo duża część rynku liczy na słaby raport NFP, który skłoniłby Fed do zmiany swojego nastawienia.
Złoto może niedługo zaatakować kolejny ważny okrągły poziom 1800 USD za uncję. Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
