ETHEREUM - Kryptowaluty

Ethereum to druga najpopularniejsza kryptowaluta na świecie, ustępująca kapitalizacją jedynie Bitcoinowi. Koncept Ethereum stworzony jeszcze w 2013 roku przez Vitalika Buterina szybko zyskał na popularności ze względu na cechy tej kryptowaluty. Łańcuch bloków (blockchain) Ethereum umożliwia bowiem tworzenie zdecentralizowanych aplikacji takich jak systemy płatności, metody głosowania czy skomplikowane programy zabezpieczeń.

Na wstępie warto zaznaczyć, że inwestowanie nierozłącznie wiąże się z ponoszeniem ryzyka. W przypadku inwestowania w Ethereum inwestor naraża się m.in. na poniższe czynniki ryzyka:

• Zmienność: Kryptowaluty - w tym Ethereum - to aktywa o podwyższonej zmienności, przeznaczone dla inwestorów o wysokiej tolerancji na ryzyko.
• Regulacje prawne: Zmiany w przepisach prawnych mogą w negatywny sposób wpłynąć na rynek kryptowalut, a zatem - również na Ethereum.
• Ryzyko technologiczne: Sukces Ethereum zależy od dalszej skalowalności tego projektu oraz szerokiej adaptacji kryptowalut. Ewentualne luki czy błędy techniczne lub konkurencja ze strony innych projektów mogą stwarzać ryzyko dla inwestujących w Ethereum.
• Ryzyko rynkowe: Zmiany sentymentu inwestorów względem kryptowalut lub czynniki makroekonomiczne mogą mieć silny wpływ na cenę Ethereum. 
• Bezpieczeństwo: Inwestowanie w i przetrzymywanie kryptowalut naraża inwestora na ryzyko ze strony cyberprzestępców. Inwestując w Ethereum należy zwracać szczególną uwagę na praktyki bezpieczeństwa w sieci.

Ethereum, tak jak inne kryptowaluty cechuje się wyższą zmiennością niż na przykład akcje czy indeksy giełdowe. Rynek kryptowalut wybierany jest najczęściej przez inwestorów krótkoterminowych, którzy cechują się wysoką tolerancją ryzyka. Niemniej jednak, jak pokazują dane historyczne - inwestowanie długoterminowe w Ethereum mogło przynieść zyski najbardziej wytrwałym inwestorom. Długie okresy hossy przecinane są jednak głębokimi korektami, dlatego inwestując w Ethereum należy szczególnie mieć na uwadze właściwe zasady zarządzania kapitałem. Wielu inwestorów wierzy, że Ethereum i inne kryptowaluty zyskają szeroką akceptację społeczną, co powinno przyczynić się do wzrostu ich wartości. Z drugiej jednak strony należy pamiętać o inflacyjnej naturze Ethereum, którego podaż w przeciwieństwie do Bitcoina nie jest sztywno określona.

Cena Ethereum zmienia się w zależności od dynamiki podaży i popytu na rynku oraz podlega nieustannym zmianom. Czynniki takie jak nastroje inwestorów, wiadomości rynkowe, zmiany regulacyjne czy warunki makroekonomiczne mogą wpływać na cenę rynkową Ethereum. Na przestrzeni ostatnich lat cena Ethereum wykazała znaczną zmienność, co może być znacznym czynnikiem ryzyka dla inwestujących w Ethereum.

Ekspozycję na Ethereum można uzyskać kupując Ethereum na giełdzie kryptowalut. Jest to najpopularniejsze rozwiązanie, jednak wymaga od inwestora wcześniejszych przygotowań takich jak utworzenie portfela cyfrowego lub zakup portfela sprzętowego, rejestracja rachunku na giełdzie oraz przejście wymaganych procedur bezpieczeństwa. Inwestorzy mogą również uzyskać ekspozycję na cenę Ethereum za pomocą kontraktów różnic kursowych (CFD). 

W XTB znajdziesz CFD na wiele instrumentów, w tym między innymi CFD na Ethereum. ETHEREUM to instrument pochodny oparty o notowania Ethereum do dolara amerykańskiego. Należy pamiętać, że inwestowanie za pomocą kontraktów CFD wiąże się z ryzykiem i może nie być odpowiednie dla każdego inwestora. Ze względu na fakt, że kontrakty CFD wykorzystują mechanizm dźwigni finansowej, niezbędne jest posiadanie dobrze przemyślanej strategii inwestycyjnej, zasad zarządzania ryzykiem oraz dogłębnego zrozumienia potencjalnego ryzyka.

Ethereum 2.0, znane również jako ETH 2.0 lub Serenity, to istotna aktualizacja łańcucha bloków Ethereum. Miała ona na celu rozwiązanie kwestii skalowalności poprzez przejście z mechanizmu konsensusu proof-of-work (PoW) na mechanizm proof-of-stake (PoS). Ethereum 2.0 nie tylko zwiększyło przepustowość blockchaina Ethereum, ale także zmniejszyła opłaty związane z jego przesyłaniem. Implementacja Ethereum 2.0 była istotnym krokiem w kierunku szerszej adaptacji Ethereum jako cyfrowego środka płatniczego.

Potencjalna stopa zwrotu z inwestycji w Ethereum zależy od szeregu czynników do których zaliczyć z pewnością można warunki rynkowe, nastroje inwestorów czy indywidualną tolerancję ryzyka. Pomimo faktu, że historyczne stopy zwrotu z inwestycji w Ethereum mogą wydawać się atrakcyjne, należy pamiętać inwestowanie zawsze wiąże się z ryzykiem, a rynek kryptowalut cechuje się wyjątkową zmiennością. Należy mieć również na względzie, że historyczne stopy zwrotu nie są dobrym prognostykiem przyszłych stóp zwrotu.

Cena Ethereum zmienia się w zależności od dynamiki podaży i popytu na rynku oraz podlega nieustannym zmianom. Wpływ na cenę Ethereum mogą mieć:

• Ogólny sentyment inwestorów względem rynku kryptowalut
• Dalszy postęp technologiczny i aktualizacje sieci Ethereum.
• Zmiany w regulacjach związanych z kryptowalutami.
• Konkurencja ze strony innych platform blockchain i kryptowalut.
• Czynniki makroekonomiczne i globalne warunki gospodarcze.

Bitcoin został zaprojektowany jako solidny pieniądz - magazyn wartości i zdecentralizowana waluta. Ethereum natomiast jest platformą do tworzenia aplikacji zdecentralizowanych. Umożliwia deweloperom budowę smart kontraktów - samowykonującego się kodu zarządzającego m.in. platformami pożyczkowymi czy marketplace’ami NFT. W skrócie: Bitcoin zabezpiecza pieniądz; Ethereum go programuje. Bitcoin jest prosty, trwały i celowo wolniejszy. Ethereum jest bardziej złożone, elastyczne i zaprojektowane tak, aby ewoluować.

Smart kontrakt to program działający w sieci Ethereum. Automatycznie wykonuje określone operacje lub logikę, gdy spełnione zostaną ustalone warunki - bez udziału człowieka, firmy czy pośrednika.

Przykłady:

• Pożyczka, która automatycznie spłaca się po otrzymaniu zabezpieczenia.
• Aukcja, w której oferty są rejestrowane i rozliczane w sposób transparentny.
• DAO, w którym użytkownicy głosują nad zasadami zarządzania za pomocą tokenów.

Smart kontrakty stanowią fundament Web3, oferując zupełnie nowy sposób koordynacji, automatyzacji i innowacji.

Każda operacja w sieci Ethereum - czy to wysłanie ETH, mintowanie NFT, czy korzystanie z protokołów DeFi - wymaga mocy obliczeniowej. Gas to opłata za wykonanie tych operacji. Jest wyrażany w „gwei” (ułamkach ETH) i służy do ustalania priorytetu transakcji w sieci.

Wysokie opłaty za gas pojawiają się zazwyczaj w okresach dużego przeciążenia sieci. Rozwiązania typu rollup, takie jak Arbitrum, Optimism czy zkSync, mają na celu przeniesienie większości aktywności poza główny łańcuch, obniżając opłaty bez uszczerbku dla bezpieczeństwa.

Po „The Merge” Ethereum przeszło na mechanizm proof-of-stake (PoS), w którym walidatorzy są wybierani na podstawie ilości zablokowanego (stakowanego) ETH. Walidatorzy potwierdzają transakcje i proponują nowe bloki. W przypadku nieuczciwego działania tracą część swojego stake’u.

Model ten jest znacznie bardziej energooszczędny niż mining i opiera się na odpowiednio zaprojektowanych bodźcach ekonomicznych: uczciwi walidatorzy są nagradzani, a nieuczciwi karani.

Tak - lecz nie wyłącznie na głównym łańcuchu. Strategia skalowania Ethereum określana jest jako „rollup-centric roadmap”. Projekty takie jak Optimism czy Arbitrum agregują setki transakcji w jedną i przesyłają dowód ich poprawności do Ethereum.

Pozwala to na skalowanie horyzontalne bez utraty decentralizacji. Nadchodzące innowacje, takie jak danksharding, dodatkowo zwiększą przepustowość sieci, umożliwiając obsługę tysięcy transakcji na sekundę bez nadmiernego rozrostu blockchaina.

Potencjalnie - tak. Po „The Merge” część opłat transakcyjnych jest spalana, co trwale usuwa ETH z obiegu. W okresach wysokiej aktywności sieci tempo spalania może przewyższać emisję nowych ETH dla walidatorów.

Powoduje to presję deflacyjną i nadaje ETH unikalny status tzw. „ultra sound money” - waluty, która z czasem może stawać się coraz rzadsza.