A semana passada foi marcada pela incerteza em torno da situação no Médio Oriente, pelas tensões envolvendo a Rússia e, claro, pelos excelentes resultados financeiros da Nvidia e pelas expectativas que antecederam o discurso de Kevin Warsh em Jackson Hole. No entanto, isso já faz parte do passado, e os próximos dias deverão trazer mais alguma volatilidade, tendo em conta a divulgação de vários dados macroeconómicos fundamentais e outros acontecimentos importantes. Os investidores devem prestar especial atenção aos dados do mercado de trabalho dos EUA na próxima sexta-feira, aos dados de inflação da zona euro na terça-feira e às decisões sobre as taxas de juro dos bancos centrais da Nova Zelândia e do Canadá. Neste contexto, vale a pena acompanhar de perto instrumentos como o US500, o EURUSD e o USDCAD.
US500
Esta semana tem sido positiva para os investidores de Wall Street, em grande parte graças aos resultados fenomenais da Nvidia e às suas perspetivas muito otimistas de crescimento das receitas. Na próxima semana, o principal teste para o índice S&P 500 e para os futuros do US500 será uma série de divulgações de dados económicos dos EUA. Na terça-feira, os investidores receberão o Índice ISM de Produção e o relatório JOLTS, seguidos, na quarta-feira, pelo relatório de emprego da ADP e pelo «Beige Book» da Reserva Federal, enquanto a quinta-feira trará o Índice ISM de Serviços. O principal evento da semana será o relatório sobre o Emprego Não Agrícola (NFP) de sexta-feira. Após a queda inesperada do emprego em julho, o consenso atual do mercado aponta para um aumento de cerca de 60 000 postos de trabalho. Historicamente, surpresas negativas acentuadas nos dados do NFP têm desencadeado ondas de vendas em Wall Street devido a receios de recessão, enquanto um crescimento moderado do emprego tem sustentado o cenário de «aterragem suave» e ajudado os índices bolsistas a regressarem aos seus máximos. Vale também a pena referir que a Broadcom e a HP irão divulgar os seus resultados após o fecho do mercado na quarta-feira.
EURUSD
O par de moedas mais importante do mundo está a entrar num período repleto de divulgações económicas fundamentais. Na próxima terça-feira, os investidores irão concentrar-se na leitura preliminar da inflação do IPC da zona euro, bem como nos dados do PMI. Estes números irão moldar as expectativas antes da reunião do BCE a realizar nos dias 9 e 10 de setembro. Os mercados já estão a descontar quase totalmente um corte nas taxas de juro, o que significa que o valor da inflação poderá ser particularmente importante para a cotação do euro. A segunda metade da semana irá testar a força do dólar norte-americano, com um discurso do governador da Reserva Federal, Christopher Waller, na quinta-feira e, acima de tudo, o relatório NFP de sexta-feira. O euro poderá também tornar-se cada vez mais sensível às variações nos preços das matérias-primas energéticas, incluindo o gás natural europeu TTF.
USDCAD
Os instrumentos relacionados com o dólar canadiano poderão enfrentar uma dupla dose de volatilidade na próxima semana. Na quarta-feira, o Banco do Canadá anunciará a sua decisão sobre as taxas de juro, seguida de uma conferência de imprensa com o governador Tiff Macklem. O momento mais importante, no entanto, ocorrerá na sexta-feira, quando forem divulgados simultaneamente os relatórios sobre o mercado de trabalho tanto dos EUA como do Canadá. Historicamente, os dados simultâneos sobre o emprego das duas economias têm gerado alguns dos maiores picos de volatilidade mensais no USDCAD. Se o Banco do Canadá transmitir uma mensagem dovish enquanto o NFP dos EUA exceder as expectativas, o par poderá registar um forte impulso ascendente. Para além dos dados, as disputas comerciais e a evolução dos preços do petróleo continuarão a ser fatores determinantes importantes.
Bitcoin e índices norte-americanos registam quedas devido aos receios de um aumento das taxas de juro pelo Fed 📉
🚩 O EURUSD desce 0,3%
🗽 Discurso de Kevin Warsh, presidente da Reserva Federal, em Jackson Hole
Resumo do mercado: Uma leve lufada de otimismo antes de Jackson Hole
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