ABERTURA DO MERCADO NORTE-AMERICANO: Sell-off continua com dados mistos: o emprego e a retaliação da China (04.04.2025)

• A venda de ações com base nas tarifas acelera com a redução das previsões de crescimento
• A retaliação da China pesa sobre as ações tecnológicas, financeiras e de consumo
• O NFP, melhor do que o esperado, limita as expectativas de corte das taxas

As grandes empresas tecnológicas aumentam as suas perdas (NVDA.US: -6,1%, AVGO.US: -7,1%, TSLA.US: -7,6%, AAPL.US: -3,4%), uma vez que dependem fortemente da produção e da procura externas. As instituições financeiras registam uma queda sem precedentes devido à guerra comercial que gera preocupações quanto ao crescimento e à atividade económica nos próximos meses. As ações chinesas também não são poupadas (BABA.US: -10%).

Os sinais contraditórios acumulam-se no contexto da política monetária, com o mais recente relatório sobre o emprego a ser dificilmente digerido pelos investidores que recentemente apostaram em cortes acelerados das taxas de juro. O NFP veio mais alto do que o esperado (228k vs 140k), sublinhando os riscos de subida da inflação. Vale a pena notar que a leitura de fevereiro foi revista em baixa de 150 mil para 117 mil, tornando ainda mais difícil separar o ruído da tendência no mercado de trabalho. Ainda estamos a aguardar o discurso de Jerome Powell, mas não há confiança de que o Presidente da Reserva Federal vá abordar mais as preocupações com a recessão do que com a inflação.

A venda do mercado não dá sinais de terminar com a intensificação da guerra comercial, com a China a impor uma tarifa simétrica de retaliação de 34% sobre todos os produtos americanos que entram no país, sem qualquer tentativa de negociação. O Dow Jones cai 3%, o S&P500 e o Nasdaq caem 3,5%, enquanto o Russell 2000 sofre o maior golpe, caindo 4,2%

Selloff desta sexta-feira. Fonte: xStation5

US100 (D1)

O Nasdaq 100 caiu para os mínimos conhecidos da venda de agosto de 2024. As ações Mag7 pesam significativamente no índice, uma vez que as tarifas retaliatórias da China suscitam ainda mais preocupações em torno do setor tecnológico que depende da procura asiática ou da produção baseada na Ásia. O contrato recuperou mais de 18 000 depois de atingir o mínimo de 6 meses e entrar na zona de sobrevenda (RSI < 30). 

Fonte: xStation5

Notícias da empresa:

• A Apple (AAPL.US) cai 3,6% com as tarifas da China (~50%) e de Taiwan (~20%) a inflacionarem provavelmente os preços do iPhone e a dificultarem a cadeia de fornecimento da empresa, dada a produção principal localizada na região. Os preços do iPhone podem triplicar, esmagando a procura dos consumidores e paralisando o comércio de IA e eletrónica.
• DuPont (DD.US) cai 15%, apesar do lançamento do Liveo Pharma TPE Ultra-Low Temp Tubing, um novo produto para o processamento biofarmacêutico, uma vez que o principal regulador do mercado chinês lançou uma investigação anti-monopólio ao DuPont China Group. A investigação surge no meio das crescentes tensões entre os EUA e a China, na sequência da recente imposição de tarifas pelos EUA ao abrigo da ordem executiva do Presidente Trump.
• Tesla (TSLA.US) cai quase 9%, com os analistas a citarem “danos de marca sem precedentes” ligados à atividade política polarizadora de Elon Musk.
• A Sangamo Therapeutics (SGMO.US) perde 0,4% apesar do facto de a Eli Lilly ter garantido direitos exclusivos sobre o capsídeo STAC-BBB da Sangamo para até cinco alvos neurológicos. O acordo inclui um adiantamento de 18 milhões de dólares, até 1,4 mil milhões de dólares em marcos e royalties. A tecnologia demonstra uma forte penetração na barreira hemato-encefálica; a Lilly encarregar-se-á de toda a I&D e comercialização.