Os futuros do café Arábica (COFFEE) na ICE estão a negociar quase 2,5% mais alto hoje, tornando-se a mercadoria agrícola com melhor desempenho. O principal impulsionador desta recuperação é uma queda significativa nos estoques de café na Intercontinental Exchange (ICE).
- Este declínio acentuado nos estoques da ICE é alimentado em parte pela tarifa de 50% dos EUA sobre as importações do Brasil, que está apertando o mercado de café. De acordo com dados da ICE, os estoques de café caíram para seu nível mais baixo em 17,5 meses, situando-se em 601.717 sacas na terça-feira, 23 de setembro. Também se registou uma descida no café Robusta, com as existências a atingirem o seu nível mais baixo em quase dois meses.
- No curto prazo, a recuperação do café estendeu-se aos Robustas, impulsionada pelas previsões de fortes chuvas nas Terras Altas Centrais do Vietname, que deverão durar até ao final do mês e potencialmente prejudicar os grãos que entram na sua fase final de desenvolvimento antes da colheita.
- Por outro lado, a agência brasileira Somar Meteorologia informou que as chuvas em Minas Gerais devem continuar durante a semana. Se essas chuvas persistirem por mais tempo, os preços do Arábica podem enfrentar resistência técnica, apesar da queda dos estoques da ICE.
Na semana passada, os futuros do café recuaram para mínimos de um mês com as previsões de aumento das chuvas na região chave do Brasil, Minas Gerais. No entanto, os últimos dados da ICE reacenderam o interesse de compra e a demanda especulativa do café.
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Abrir Conta Download mobile app Download mobile appGráfico do CAFÉ (Intervalo Diário - D1)
De uma perspetiva técnica, os preços quebraram acima da EMA de 50 períodos no gráfico diário, depois de testar recentemente a EMA de 200 períodos (linha vermelha), após uma queda acentuada nos 420 a 350. O preço está neste momento a testar a retração Fibonacci de 61,8%.
Fonte: xStation5
Relatório da CFTC sobre o Compromisso dos Negociadores (CoT)
O último relatório da CFTC sobre o mercado do café (em 16 de setembro) pôs em evidência diferenças notáveis de posicionamento entre os grandes especuladores (managed money) e os comerciais (produtores, exportadores, transformadores).
Comerciais:
- Detêm mais posições curtas(76.352 contratos) do que posições longas(41.032 contratos).
- Esta é uma configuração clássica, com os produtores e comerciantes a cobrirem as vendas de colheitas futuras.
- O posicionamento líquido é fortemente curto, reflectindo a cobertura contra potenciais descidas de preços.
Dinheiro administrado:
- Detém 50.407 contratos longos contra apenas 9.246 contratos curtos.
- Além disso, 23.530 contratos estão listados como “spreading” (estratégias neutras).
- O posicionamento líquido permanece fortemente longo, com um rácio de cerca de 5:1 longos vs. curtos.
- Em comparação com a semana anterior, o managed money aumentou as suas posições longas em +1.731 contratos.
Em resumo:
- Os comerciais estão a jogar defensivamente, usando preços mais altos para se protegerem contra riscos de queda de preços - um comportamento normal para os produtores.
- Os fundos especulativos esperam claramente novos aumentos de preços, mantendo uma forte tendência longa.
- No entanto, se os produtores continuarem a fazer uma cobertura agressiva, isso poderá minar as bases para futuras subidas acentuadas.
Fonte: CFTC
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