Evolução da situação geopolítica: As tensões no Médio Oriente estão a agravar-se rapidamente na sequência de um ataque perpetrado por drones iraquianos contra infraestruturas sauditas e do encerramento do importante oleoduto Este-Oeste, que contorna o Estreito de Ormuz. Devido à escassez de peças sobressalentes, a interrupção do serviço poderá prolongar-se por mais de um mês, e as reservas de exportação da Arábia Saudita poderão esgotar-se em apenas 5 a 7 dias, privando o mercado de cerca de 4 milhões de barris de petróleo por dia. A situação é agravada pelo impacto de um projétil de origem desconhecida num navio no próprio Estreito e pelo adiamento de uma reunião entre os Estados do Golfo e o Irão [citação: «Navio atingido no Estreito de Ormuz, afirma a UKMTO, enquanto as perspetivas de diplomacia entre os EUA e o Irão parecem distantes»; «Preços do petróleo sobem após a Arábia Saudita encerrar oleoduto crucial que contorna o Estreito de Ormuz»].
Eventos económicos: A agitação nos mercados de matérias-primas coincide com uma semana crucial para a política monetária global. A Goldman Sachs reviu as suas previsões e espera agora um aumento pontual da taxa de juro de 25 pontos base na próxima reunião do banco central dos EUA, na quarta-feira. Entretanto, Christine Lagarde, do Banco Central Europeu, adverte que o choque inflacionário na zona do euro irá persistir por mais tempo do que o inicialmente previsto. A agenda macroeconómica de hoje é escassa, e a atenção centrar-se-á nos dados da inflação medida pelo IPC do Canadá, previstos para as 14h30.
Mercados-chave: A combinação do aumento dos preços do petróleo com novas preocupações quanto à regulamentação do setor da inteligência artificial está claramente a pesar sobre os mercados bolsistas globais. Os principais contratos de futuros dos EUA iniciam a semana com quedas acentuadas: o US100, com forte peso tecnológico, regista uma descida de 1,31 por cento, enquanto o US500, de base mais ampla, regista uma descida de 0,57 por cento. O pessimismo está também a alastrar-se à Europa, onde o DE40 alemão regista uma descida de 0,29 por cento e o EU50 de 0,37 por cento.
Mercados asiáticos: A sessão de negociação na região Ásia-Pacífico ficou marcada por novas quedas, na sequência das novas preocupações com a estabilidade no Médio Oriente. Os futuros do índice japonês JP225 registam uma queda de 2,12%. O mercado sul-coreano também foi fortemente afetado pela onda de vendas, com o índice Kospi a abrir com uma descida de 3,45%. Os mercados bolsistas na China mantêm-se um pouco mais estáveis, enquanto o Banco Popular da China fixou a taxa de referência USD/CNY de hoje em 6,7698.
Moedas: No início da semana, o capital está a fluir para ativos considerados refúgios seguros, o que está claramente a apoiar o dólar norte-americano. O Índice do Dólar dos EUA (USDIDX) registou uma subida de 0,22%, exercendo pressão sobre outras moedas importantes. A taxa de câmbio EUR/USD registou uma descida de 0,23%, enquanto a libra esterlina (GBP/USD) registou uma descida de 0,11%. A fraqueza é também evidente nos mercados emergentes, e o dólar está a valorizar-se 0,37% face ao zloty polaco (USD/PLN).
Matérias-primas: O mercado de matérias-primas é dominado por subidas acentuadas nos preços da energia, devido ao bloqueio dos transportes em torno da Arábia Saudita e do Estreito de Ormuz. O petróleo bruto WTI dos EUA registou uma subida de 2,71%, atingindo os 102,69 dólares por barril, enquanto o Brent europeu testou a marca dos 107 dólares durante a noite. Ao mesmo tempo, o gás natural (NATGAS) está a subir significativamente, em 2,70%, enquanto o ouro regista uma ligeira correção de 0,42%, mantendo-se em cerca de 4 329 dólares.
Empresas: As principais empresas de IA (Anthropic, OpenAI e Google) têm vindo a negociar desde julho para criar um órgão de segurança a nível do setor, enquanto o diretor executivo da Anthropic apelou publicamente para que o ritmo da inovação fosse abrandado. Na sequência destas discussões, Sam Altman descartou a possibilidade de uma oferta pública inicial (IPO) da OpenAI este ano, descrevendo tais planos como «imprudentes». Entretanto, Elon Musk afirmou estar «muito confiante» de que a SpaceX lançará computadores de IA em órbita em 2027, construídos exclusivamente com base na arquitetura Nvidia Vera Rubin, no âmbito do programa Starmind. Na China, as ações da Z.ai desceram mais de 10 por cento na sequência do anúncio de mais um aumento massivo de capital, no valor total de 5 mil milhões de dólares.
Perspetivas para hoje: É provável que os investidores se vejam obrigados a ter em conta os riscos geopolíticos acrescidos e a pressão contínua exercida pelos elevados preços do petróleo durante o resto do dia. Os atrasos e as preocupações em torno do setor da IA podem constituir um obstáculo duradouro a um rápido regresso do capital ao mercado para as empresas tecnológicas de alto risco. Dada a falta de dados macroeconómicos mais abrangentes (para além da inflação canadiana), é provável que o mercado se posicione na antecipação da reunião da Reserva Federal de quarta-feira.
Fonte: xStation
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