Gráfico do dia: DE40

Os futuros do índice DAX alemão (DE40) registam hoje uma queda superior a 1%, prolongando as perdas na sequência do forte sell-off de quarta-feira, enquanto o clima nos mercados acionistas europeus continua fraco. Os futuros estão a ser negociados perto dos 25 080 pontos, colocando em destaque o nível de suporte psicologicamente importante dos 25 000 pontos. Os preços elevados do petróleo, o aumento dos juros das obrigações e os desafios orçamentais da França estão a limitar o potencial de recuperação, à medida que os mercados se preparam para a próxima época de resultados trimestrais nos EUA.

O DAX caiu 1,35% ontem, pondo fim a uma série de três sessões consecutivas de ganhos. A magnitude da queda aponta para uma deterioração do sentimento a curto prazo, enquanto as tentativas de estabilizar o mercado acionista alemão têm-se revelado, até ao momento, pouco convincentes. A subida dos preços do petróleo, os rendimentos elevados das obrigações e as tensões orçamentais em França continuam a ser fatores de risco fundamentais para as ações europeias. A combinação de preços mais elevados da energia e de custos de financiamento mais elevados poderá pesar sobre as margens das empresas e as expectativas quanto aos resultados futuros. As expectativas elevadas em relação aos resultados e às orientações das empresas tecnológicas estão a aumentar a sensibilidade do mercado a potenciais desilusões. De acordo com o Consorsbank, mesmo sinais menores de abrandamento do crescimento impulsionado pela IA poderão aumentar o risco de uma correção mais profunda do mercado acionista.

As ações do setor tecnológico estiveram ontem entre as que registaram pior desempenho no mercado acionista alemão. A Infineon caiu 5,8%, para 60,95 euros, enquanto a fabricante de equipamentos semicondutores Suss Microtec, constituinte do MDAX, registou uma queda de 9,3%. A onda de vendas foi impulsionada principalmente pelo aumento das taxas de rendibilidade das obrigações e pela realização de lucros, tendo a Infineon registado um ganho de aproximadamente 65% desde o início do ano. A notícia da sua parceria com a ZuriQ no domínio da computação quântica não conseguiu melhorar o sentimento do mercado. A Fresenius Medical Care foi a empresa do DAX com pior desempenho ontem, perdendo quase 7% na sequência do anúncio de mudanças na gestão, enquanto as ações do setor financeiro também ficaram sob pressão no contexto do aumento das taxas de rendibilidade das obrigações. O setor automóvel demonstrou relativa resiliência, com a Volkswagen a beneficiar de notícias de que a Alemanha e a França poderão pressionar no sentido de flexibilizar as regulamentações da UE relativas aos veículos com motor de combustão, o que também apoiou as ações da Renault e da Stellantis.

Gráfico do DE40 (Período de tempo D1)

Os futuros do DE40 registam uma descida superior a 1%, caindo abaixo da média móvel exponencial de 200 períodos (EMA200, linha vermelha), o que sinaliza uma deterioração significativa na tendência subjacente. Embora o índice tenha caído abaixo desta média móvel cinco vezes este ano e tenha recuperado relativamente rapidamente em cada ocasião, a quebra atual é particularmente notável, uma vez que surge na sequência de outro movimento abaixo da EMA200 no final de setembro e início de outubro. Manter o nível dos 25 000 pontos será crucial para os otimistas, sendo que uma recuperação acima dos 25 150 pontos representa o próximo objetivo importante. Outro nível de resistência fundamental situa-se atualmente em torno dos 25 800 pontos, onde se encontra a média móvel exponencial de 50 sessões (EMA50, linha laranja).

Fonte: xStation5