Mercados europeus continuam cautelosos depois dos resultados das empresas e o risco das tarifas 📉

As ações europeias estão em baixa nesta sexta-feira, com o aumento da cautela dos investidores antes do último fim de semana antes do encerramento das negociações comerciais entre a UE e os EUA. O EU50 cai 0,2%, com o DAX alemão a liderar as perdas, com uma queda de 0,6%. O IBEX 35 espanhol cai 0,55%, enquanto o FTSE 100 e o FTSE MIB perdem 0,3% e negociam estáveis, respetivamente. Em contraste, o CAC 40 francês consegue um modesto ganho de 0,1%, contrariando a tendência geral.

Entre os setores do Eurostoxx 600, o tecnológico apresenta o pior desempenho, com empresas como a Nokia (-2,2%), a ASML (-2%), a Capgemini (-1%) e a megacap SAP (-0,8%) a pesar no índice. As ações do setor de consumo discricionário mostram alguma resiliência, apesar da decepção generalizada no setor do vestuário devido ao relatório de resultados da Puma. O setor da saúde também registou ganhos.

Volatilidade nos setores do Eurostoxx 600. Fonte: Bloomberg Finance LP

Desempenho das empresas listadas no DAX. Fonte: Bloomberg Finance LP

DE40 (H1)

Os futuros do DAX estão atualmente a consolidar-se em torno do nível 24.220, a meio caminho entre os níveis de retração de Fibonacci de 61,8% e 78,6%. O mercado parece estar a completar um padrão de cabeça e ombros, com os vendedores a manterem o controlo abaixo da média móvel exponencial de 10 horas (EMA10, amarela). Uma quebra decisiva acima da EMA30 e da EMA100 (roxas), que se encontram muito próximas, poderá desencadear uma nova subida em direção aos máximos recentes, perto dos 24.640. No entanto, uma subida adicional dependerá em grande parte de desenvolvimentos positivos nas negociações comerciais entre a UE e os EUA. No lado negativo, qualquer decepção decorrente de notícias sobre tarifas ou relatórios de lucros pode aprofundar a correção, empurrando os preços para baixo do nível de suporte de 24.000.

Fonte: xStation5

Notícias da empresa:

• Alten (ATE.FR), empresa francesa de consultoria tecnológica e industrial, reportou uma queda de 1,1% na receita do primeiro semestre, com a atividade caindo 5,6% em termos orgânicos. O setor automóvel caiu 15%, compensado apenas em parte pelo crescimento nos setores da defesa, energia e transportes ferroviários. O grupo prevê uma contração orgânica de 5,2-5,5% para o ano inteiro e uma margem operacional de cerca de 8%, citando a fraca procura e efeitos de calendário. As ações caíram 5,2%.
• A Carrefour (CA.FR) concordou em vender o seu negócio italiano deficitário ao NewPrinces Group por cerca de mil milhões de euros, com o objetivo de impulsionar o crescimento e o fluxo de caixa. A retalhista registou um aumento de 4,4% nas vendas comparáveis no segundo trimestre, impulsionado pela recuperação da França, mas a rentabilidade continua sob pressão, com uma margem operacional de 1,6% no primeiro semestre. As ações subiram quase 7%.
• Close Brothers (CBG.UK), um grupo bancário comercial sediado no Reino Unido, venderá a Winterflood Securities, sua unidade de criação de mercado, para a Marex por £ 103,9 milhões, em uma jogada estratégica para otimizar as operações. O negócio reflete a consolidação contínua no setor de serviços financeiros e marca a mais recente aquisição da Marex, que expande sua presença nos mercados de capitais. A conclusão está sujeita à aprovação regulatória. As ações subiram 9,2%.
• A LVMH (MC.FR) registou uma queda de 9% nas vendas de artigos de moda e couro no segundo trimestre, ficando aquém das estimativas devido à diminuição da procura, especialmente na China e no Japão. Apesar de um lucro de 9 mil milhões de euros no primeiro semestre, superando as previsões, as ações caíram. A Louis Vuitton planeia uma nova fábrica no Texas para compensar as tarifas. A Dior entra numa transição criativa sob a liderança de Jonathan Anderson.
• Os lucros da Nokia (NOKIA.FI) ficaram aquém das estimativas em 0,02 dólares por ação, registando 0,11 dólares contra os 0,13 dólares esperados. As receitas ficaram em 5,4 mil milhões de dólares, abaixo do consenso dos analistas de 5,6 mil milhões de dólares. Os resultados refletem os contínuos ventos contrários das pressões competitivas e das incertezas do mercado. Os investidores irão acompanhar de perto as estratégias da Nokia para impulsionar o crescimento futuro.
• A Puma (PUM.DE) é atualmente a empresa com pior desempenho no Eurostoxx 600, com as ações a cair 16,7% após registar um prejuízo líquido de 247 milhões de euros no segundo trimestre e reduzir as suas perspetivas para 2025. As vendas caíram em todas as regiões, com o setor de vestuário e acessórios a ficar aquém das previsões. A empresa espera agora um prejuízo EBIT para o ano inteiro, citando tarifas, pressão sobre as margens e stocks elevados. O investimento foi reduzido em 50 milhões de euros.
• Valeo (FR.FR), fornecedora francesa de peças para automóveis, reduziu as suas previsões de vendas para 2025 para 20,5 mil milhões de euros, citando um impacto cambial de 750 milhões de euros e mercados mais fracos. As vendas no segundo trimestre caíram 6%, para 5,35 mil milhões de euros. Embora a maioria dos produtos destinados aos EUA esteja isenta de tarifas, analistas alertam que a demanda mais fraca pode pressionar as margens, apesar do repasse dos custos para as montadoras. As tarifas continuam sendo um risco importante para o setor. A
• Volkswagen (VOW1.DE) sofreu um impacto de € 1,3  il milhões no lucro operacional do primeiro semestre devido às tarifas de importação dos EUA, forçando um corte na previsão de margem de lucro para 2025 para 4-5%. O grupo alertou que tarifas de até 27,5% podem se tornar permanentes. Apesar do progresso na reestruturação, incluindo planos para cortar 35.000 empregos até 2030, a pressão comercial dos EUA reduziu drasticamente os volumes de exportação e as receitas. As ações mostram resiliência, com um ganho de 3,3%.