A Cisco System (CSCO.US), uma empresa americana especializada no fornecimento de infraestrutura de rede, divulgará os seus resultados do último trimestre após o encerramento da sessão de quarta-feira em Wall Street. Os investidores estarão principalmente interessados em saber se os investimentos recentes ajudarão a empresa a quebrar a sequência de taxas de crescimento decepcionantes (ou essencialmente inexistentes).
A empresa, que já foi a maior gigante tecnológica do mundo, tem lutado por muitos anos para retornar ao pico das suas avaliações.
Os resultados de hoje não mudarão a situação da empresa, mas recentemente houve novos gastos de capital que, se investidos de forma inteligente, podem levar a um aumento das receitas no futuro.
Cisco Systems: Informações importantes
- O consenso dos analistas aponta para um EPS esperado de 0,97, enquanto a receita esperada é de 14,62 mil milhões de dólares. Estes valores estão ao alcance do gigante do mercado, apesar dos riscos e de um modelo de negócio que fica atrás da vanguarda das empresas tecnológicas dos EUA.
- A maior mudança para a CISCO nos últimos anos foi a aquisição da empresa inovadora “Splunk”, especializada em soluções de cibersegurança. Os seus investidores esperam que a absorção de uma empresa mais dinâmica fortaleça a posição de mercado da CISCO e se traduza em novos aumentos do preço das ações.
- O maior risco para a CISCO atualmente é a potencial escalada da guerra comercial entre os EUA e a China, que poderia afetar significativamente as cadeias de abastecimento da empresa. Existe também o risco de que a estratégia de crescimento da empresa não produza resultados tangíveis face à melhoria do desempenho da concorrência.
- Atualmente, a empresa apresenta um crescimento lento, mas constante, e uma quota de mercado significativa em switches de rede.
- No entanto, a falta de inovação ou de soluções competitivas de IA coloca em causa o domínio a longo prazo da CISCO.
- Os indicadores financeiros da empresa parecem conservadores em comparação com a maioria das empresas de tecnologia. O rácio dívida/capital próprio é de 66% e o P/BV é de 6,2. O rácio preço/lucro é de apenas 25,6, com um retorno sobre o capital próprio de 21%.
A empresa apresenta dados financeiros sólidos; no entanto, é importante notar o declínio nas receitas anuais e a variação nula nos últimos 5 anos. No caso do segundo gráfico, é particularmente importante notar que o lucro líquido está a diminuir, o que indica uma redução na margem da empresa. A empresa aumentou significativamente a sua dívida em 2024, mas tem vindo a reduzi-la claramente desde então. O declínio do indicador ROIC também é preocupante, embora o recente aumento do CAPEX possa indicar uma intenção de aumentar as receitas e os lucros no futuro.
Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB
Em comparação com outras empresas de tecnologia, o rácio PE futuro permanece num nível moderado, embora esteja simultaneamente num nível extremamente baixo. Se a empresa conseguir aumentar as suas margens ou impulsionar os lucros através do crescimento das receitas, o rácio PE futuro mais baixo poderá incentivar uma perspetiva positiva em relação a esta empresa.
Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB
CSCO.US (D1)
O preço das ações da Cisco mantém um canal de tendência ascendente longo e amplo, atualmente situado perto do seu limite superior. O consenso de avaliação da Bloomberg varia entre US$ 70 e US$ 80 por ação, o que está em linha com a situação no gráfico. Surpresas positivas durante a conferência de resultados podem ajudar a romper o topo do atual canal ascendente. No entanto, se os resultados não corresponderem às expectativas, poderemos esperar um teste de suporte nos níveis dos picos anteriores de fevereiro de 2025, em torno de US$ 66 por ação. Um suporte adicional poderá vir das médias EMA100 e EMA200, das quais o preço atual ainda está bastante distante. O RSI está um pouco abaixo do nível de sobrecompra, o que poderá dar um impulso adicional aos vendedores no caso de uma recepção negativa dos resultados.
Fonte: xStation5
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