Resultados da NVIDIA 🕤 o que esperar? 📊

17:27 21 de novembro de 2023

Hoje, após a sessão em Wall Street, a Nvidia (NVDA.US) apresentará os seus resultados do terceiro trimestre do ano. Os investidores prestarão muita atenção não apenas à dinâmica trimestral, que literalmente explodiu as expectativas dos analistas recentemente, mas especialmente às perspectivas para o próximo trimestre. A empresa é responsável pela produção dos mais poderosos chips de IA, utilizados para aumentar o poder de computação dos modelos de inteligência artificial, nos centros de dados. Com isto em mente, Wall Street pode olhar para os relatórios da Nvidia como uma referência para o interesse em torno da IA. Como resultado, o relatório pode ter um impacto significativo no índice Nasdaq 100 como um todo, que recentemente subiu para níveis não vistos desde o início de 2022. 

Receita: $ 16,1 mil milhões vs. $ 13,5 mil milhões no segundo trimestre e $ 5,93 mil milhões no terceiro trimestre de 2022 e 

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Lucro por ação (EPS): $ 3,36 vs. $ 2,7 no segundo trimestre e $ 0,58 no terceiro trimestre de 2022

Receita do centro de dados: US$ 12,82 mil milhões contra US$ 10,32 mil milhões no segundo trimestre e US$ 3,83 bilhões no terceiro trimestre de 2022
Receitas de jogos: US$ 2,7 mil milhões vs. US$ 1,57 mil milhões no 3º trimestre de 2022

Wall Street espera uma orientação de receitas para o quarto trimestre de 17,8 mil milhões de dólares, o que indicaria uma taxa de crescimento trimestral de quase 10%. No segundo trimestre, a empresa surpreendeu com um crescimento das receitas trimestrais de quase 80% (quase 22% acima das previsões) e ganhos por ação 30% superiores. Se esta dinâmica impressionante se mantiver também hoje, podemos esperar ultrapassar as previsões dos analistas, que esperam receitas e lucros ligeiramente acima do intervalo médio em relação às estimativas da própria empresa. A Nvidia indicou no segundo trimestre que espera receitas entre 15,68 e 16,32 mil milhões de dólares no terceiro trimestre.

EUA - As sanções da China não vão parar o crescimento da Nvida?
O Bank of America apontou para tendências positivas do lado sazonal no 4º trimestre, que são particularmente favoráveis aos resultados do sector dos jogos, e espera que a empresa supere as previsões e aumente a sua previsão de procura para o próximo trimestre. No entanto, uma vez que a empresa não vai além do próximo trimestre nas suas previsões financeiras, os investidores também estarão atentos ao tom com que o Diretor Executivo da Nvidia, Jens Huang, falará amanhã numa conferência telefónica com analistas. Uma questão importante nos últimos tempos tem sido os potenciais bloqueios comerciais relacionados com o mercado chinês, mas também aqui Wall Street espera um impacto limitado. Especialmente porque, nesta altura, a procura de chips de IA continua a ser superior à oferta.

Este cenário é considerado provável pelos analistas da Stifel, que sublinham que a procura por parte dos grandes fornecedores de serviços de computação em nuvem no mercado norte-americano, na Europa, no Japão e na Coreia do Sul é suficientemente elevada e cria uma base favorável para o crescimento da empresa.
De acordo com a imprensa, a empresa encontrou uma forma e continua a vender chips para a China, em conformidade com os regulamentos dos EUA. Na semana passada, os meios de comunicação chineses, incluindo a Cailian Press, indicaram que a Nvidia vai fornecer aos fabricantes chineses três novos chips, baseados na GPU H100.
Anteriormente, a empresa tinha também afirmado que o governo dos EUA lhe permitiria desenvolver a H100 (20 a 25% das receitas totais de base) na China.


Preços e concorrência da AMD

Até à data, a Nvidia tem tido praticamente o mercado de chips de IA só para si, mas em 2024 a AMD (AMD.US), que irá lançar a GPU MI300X dedicada à IA, irá fazer-lhe concorrência no próximo ano. A empresa rival estima 400 milhões em receitas de chips de IA no quarto trimestre e 2 mil milhões de dólares para todo o ano de 2024. Para a Nvidia, é um prenúncio de que os dias em que podia "ditar" os preços estão a desaparecer lentamente, o que pode enfraquecer as margens, mas... A descida dos preços pode sugerir uma procura mais forte, pelo que pode não ser um grande problema (desde que a procura seja forte). Uma análise da Raymond James sugere que o preço dos H100s implementados para treinar modelos LLM oscilou entre 25.000 e 40.000.

As receitas dos centros de dados serão o principal ponto de observação dos analistas (no terceiro trimestre representaram quase 75% das receitas totais). É também provável que os analistas analisem os comentários da Nvidia sobre a OpenAI, que está a passar por um período difícil após a saída de Sam Altman. A startup era um grande comprador dos chips gráficos da empresa. Uma ameaça potencial para a Nvidia poderia ser uma recessão, mas até agora as previsões macroeconómicas não pressupõem um abrandamento mais profundo da economia dos EUA no próximo ano, pelo que é razoável esperar que os investimentos da empresa em IA não abrandem. Na semana passada, assistiu-se à estreia de um novo chip de IA da Nvidia - o H200. Wall Street pode esperar qualquer orientação de preço para o novo tipo de chip. Um preço mais baixo pode sugerir que a Nvidia entrará em concorrência direta com a AMD.

Hoje, as ações da empresa perderam 1,5% e recuaram a partir do ATH alcançado ontem em US $ 504 por ação. As ações interromperam as quedas perto da retração de Fibonacci de 23,6 da onda ascendente do outono de 2022, perto de US $ 400 por ação. Fonte: xStation5

Este material é uma comunicação de marketing na aceção do artigo 24.º, n.º 3, da Diretiva 2014/65 / UE do Parlamento Europeu e do Conselho, de 15 de maio de 2014, sobre os mercados de instrumentos financeiros e que altera a Diretiva 2002/92 / CE e Diretiva 2011/61/ UE (MiFID II). A comunicação de marketing não é uma recomendação de investimento ou informação que recomenda ou sugere uma estratégia de investimento na aceção do Regulamento (UE) n.º 596/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho de 16 de abril de 2014 sobre o abuso de mercado (regulamentação do abuso de mercado) e revogação da Diretiva 2003/6 / CE do Parlamento Europeu e do Conselho e das Diretivas da Comissão 2003/124 / CE, 2003/125 / CE e 2004/72 / CE e do Regulamento Delegado da Comissão (UE ) 2016/958 de 9 de março de 2016 que completa o Regulamento (UE) n.º 596/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho no que diz respeito às normas técnicas regulamentares para as disposições técnicas para a apresentação objetiva de recomendações de investimento, ou outras informações, recomendação ou sugestão de uma estratégia de investimento e para a divulgação de interesses particulares ou indicações de conflitos de interesse ou qualquer outro conselho, incluindo na área de consultoria de investimento, nos termos do Código dos Valores Mobiliários, aprovado pelo Decreto-Lei n.º 486/99, de 13 de Novembro. A comunicação de marketing é elaborada com a máxima diligência, objetividade, apresenta os factos do conhecimento do autor na data da preparação e é desprovida de quaisquer elementos de avaliação. A comunicação de marketing é elaborada sem considerar as necessidades do cliente, a sua situação financeira individual e não apresenta qualquer estratégia de investimento de forma alguma. A comunicação de marketing não constitui uma oferta ou oferta de venda, subscrição, convite de compra, publicidade ou promoção de qualquer instrumento financeiro. A XTB, S.A. - Sucursal em Portugal não se responsabiliza por quaisquer ações ou omissões do cliente, em particular pela aquisição ou alienação de instrumentos financeiros. A XTB não aceitará a responsabilidade por qualquer perda ou dano, incluindo, sem limitação, qualquer perda que possa surgir direta ou indiretamente realizada com base nas informações contidas na presente comunicação comercial. Caso o comunicado de marketing contenha informações sobre quaisquer resultados relativos aos instrumentos financeiros nela indicados, estes não constituem qualquer garantia ou previsão de resultados futuros. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros, e qualquer pessoa que atue com base nesta informação fá-lo inteiramente por sua conta e risco.

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