Resumo diário: A «onda azul» no Congresso provoca euforia nos mercados; o petróleo desce a pique

🏛️ Política e Geopolítica

• As eleições intercalares nos Estados Unidos terminaram com o Partido Democrata a assumir o controlo total das duas câmaras do Congresso.
• Os investidores acolheram com alívio o regresso do impasse político, que historicamente limita mudanças fiscais radicais e aperta os quadros de despesa pública.
• O líder democrata na Câmara dos Representantes anunciou a rápida apresentação de legislação destinada a conter as tarifas impulsionadas pela Casa Branca e a pôr fim ao envolvimento militar direto no conflito com o Irão.
• O Presidente Donald Trump reconheceu a derrota dos republicanos, comentando na Truth Social sobre os novos máximos do mercado bolsista e manifestando o desejo de uma cooperação pragmática com a oposição, caso esta mostre disponibilidade para o compromisso.
• O terramoto político em Washington desencadeou uma reflexão interna no campo republicano, onde o Presidente da Câmara, Mike Johnson, anunciou que não procurará a liderança do partido.
• O vice-presidente JD Vance apontou abertamente os custos associados à guerra no Médio Oriente e à aliança com Israel como as principais razões da derrota eleitoral, enquanto os conselheiros presidenciais consideram a demissão do Secretário da Defesa.
• Ao mesmo tempo, o Departamento do Tesouro dos EUA impôs novas sanções a entidades na Turquia e na Índia que apoiam a frota sombra e o setor da aviação do Irão, prolongando os estados de emergência relativos a Teerão e Pequim.
• No contexto das relações internacionais, o Kremlin sinalizou disponibilidade para conversações tripartidas sobre garantias de segurança, na sequência de um encontro envolvendo Melania Trump, na expetativa de que os esforços de paz continuem.

📊 Macroeconomia e Bancos Centrais

• O relatório da ADP trouxe uma surpresa positiva no mercado de trabalho dos EUA, mostrando um crescimento do emprego no setor privado de 86 mil postos de trabalho, face aos 67 mil previstos. Estes dados apontam para uma resiliência contínua do mercado de trabalho norte-americano, antes da divulgação de dados oficiais fundamentais. Ao mesmo tempo, o índice ISM de serviços subiu para 54,5 pontos, representando o ritmo mais lento de expansão do setor em três meses, enquanto o subíndice de preços pagos se manteve num nível elevado de 73 pontos, sinalizando pressões de custos persistentes.
• O Departamento do Tesouro dos EUA publicou o seu Anúncio Trimestral de Refinanciamento (QRA), fixando a oferta de dívida em USD 125 mil milhões, em linha com estimativas anteriores do mercado. No âmbito do plano, foram anunciadas vendas de obrigações a 10 anos no valor de USD 42 mil milhões e títulos a 30 anos no valor de USD 25 mil milhões. O défice comercial dos EUA em setembro fixou-se em -USD 105 mil milhões, enquanto o défice comercial com a China aumentou para USD 21,87 mil milhões.
• Na zona euro, a leitura preliminar da inflação do IPC global de outubro situou-se em 4% em termos homólogos, enquanto o índice core se fixou em 2,5%. As declarações de representantes do Banco Central Europeu destacam riscos de inflação crescentes decorrentes da competição entre grandes potências e de um potencial impulso de produtividade gerado pela inteligência artificial. O PMI composto da zona euro atingiu 51,7 pontos, com leituras mais fortes da Alemanha a compensar os dados mais fracos provenientes da economia francesa.

📈 Mercados Acionistas

• Wall Street reagiu com ganhos eufóricos aos resultados das eleições para o Congresso, levando o índice Dow Jones a subir mais de 1.000 pontos e impulsionando o S&P 500 além dos níveis de resistência anteriores. Os mercados acionistas acolheram bem a perspetiva de bloqueio de novas tarifas e de uma política fiscal mais equilibrada, desencadeando um fluxo massivo de capital de volta para as ações tecnológicas descontadas.
• Em contrapartida, a Tesla, a SpaceX e outras empresas ligadas à IA registaram perdas pesadas, face à possibilidade de enfrentarem regulamentação mais rigorosa de um Congresso democrata.
• Os índices europeus, incluindo o DAX alemão e o IBEX espanhol, também subiram, apoiados pela queda das rendibilidades das obrigações governamentais.
• Super Micro Computer registou um ganho significativo após resultados financeiros impressionantes, que mostraram receitas da empresa a quase quadruplicar em termos homólogos. O aumento da procura por infraestrutura de servidores dedicada à IA reforçou a posição da empresa, afastando as preocupações recentes dos investidores.
• Entretanto, as ações da Datadog sofreram uma venda acentuada, apesar de um relatório trimestral aparentemente sólido, o que os analistas atribuem a expectativas de avaliação elevadas e a previsões mais cautelosas quanto à monetização de novos serviços na cloud.
• McDonald's superou as expectativas dos analistas no terceiro trimestre, gerando lucros ajustados por ação de USD 3,57 juntamente com um crescimento global das vendas comparáveis de 1,5%. Em paralelo, a Kraft Heinz anunciou a decisão estratégica de separar o seu segmento de café na América do Norte, no âmbito de um plano de reestruturação e otimização de portefólio.
• Uber apresentou resultados trimestrais em linha com os objetivos do mercado, registando receitas de USD 14,77 mil milhões e anunciando planos para ter 700 veículos totalmente autónomos na sua frota até ao final do ano e mais de 2.000 unidades até 2027.
• Pandora ganhou 7% na sequência da apresentação de um forte crescimento das vendas de joalharia, enquanto a gigante farmacêutica dinamarquesa Novo Nordisk travou a queda das suas ações, embora os investidores ainda aguardem um catalisador altista claro. Nos EUA, a CVS Health anunciou a intenção de dividir o seu negócio de USD 117 mil milhões em segmentos de farmácia e de seguros.
• Meta Platforms atraiu uma procura recorde, atingindo EUR 53 mil milhões na sua estreia de dívida no mercado europeu e adquiriu a startup de IA Conductor. A OpenAI anunciou planos para adquirir a Pierre Computer Company, e a Qualcomm estabeleceu uma parceria estratégica com o projeto Starlink da SpaceX.
• Às 19h34 CET, o S&P 500 está em 7.736, com uma subida de 1,67% no dia e 1,6% na semana; o Nasdaq 100 está em 28.701, com uma subida de 1,01% no dia e 0,55% na semana; o Dow está em 53.428, com uma subida de 3,13% no dia e 2,89% na semana; as ações da Tesla estão em 389,11, com uma queda de 2,29% no dia e 2,66% na semana; a Microsoft está em 555,16, com uma subida de 6,63% no dia e 6,36% na semana; a Meta está em 634,12, com uma subida de 2,13% no dia e 3,15% na semana; e a Google está em 291,17, com uma subida de 4,03% no dia e 3,99% na semana.

🛢️ Matérias-Primas e Produtos Agrícolas

• Os preços do petróleo bruto registaram a venda mais acentuada desde abril, caindo quase -9% numa única sessão.
• A queda dos preços foi desencadeada por perspetivas de desescalada no Médio Oriente, na sequência de declarações da nova maioria no Congresso em Washington, que reduziram drasticamente o prémio de risco geopolítico.
• O relatório oficial da EIA mostrou uma queda das reservas de petróleo bruto dos EUA em 0,865 milhões de barris, face a uma redução esperada de 1,7 milhões, embora estes dados tenham passado para segundo plano face às expectativas políticas de um acordo diplomático com o Irão.
• Os preços do trigo caíram para os níveis mais baixos desde o início de julho, em resposta à retoma das exportações pela Rússia, levando os fundos de investimento a rever as suas posições no mercado.
• O ouro continua a sua subida impressionante, impulsionada pela queda das rendibilidades das obrigações e por uma moeda norte-americana mais fraca, ultrapassando o limiar psicológico de USD 4.000 por onça.
• Às 19h34 CET, o ouro está em 4.065, com uma subida de 3,45% no dia e 4,93% na semana; o petróleo WTI está em 88,47, com uma queda de 8,56% no dia e 14,06% na semana; o petróleo Brent está em 95,24, com uma queda de 8,72% no dia e 16,0% na semana; o trigo está em 603,14, com uma subida de 0,5% no dia e uma queda de 0,29% na semana; enquanto o milho está em 446,12, com uma subida de 0,91% no dia e uma queda de 0,44% na semana.

💱 Mercados Cambiais e de Dívida

• O dólar norte-americano sofreu forte pressão vendedora, registando a sua maior queda diária desde setembro face a um amplo cabaz de divisas.
• As rendibilidades das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos recuaram para perto de 4,93%, refletindo a confiança do mercado de que o défice orçamental irá abrandar sob um governo dividido.
• A fraqueza do dólar traduziu-se em força para as moedas de mercados emergentes. Entre as principais divisas, o dólar neozelandês registou a maior valorização, enquanto o euro e o franco suíço ganharam cerca de 0,4% cada.
• Às 19h34 CET, o índice do dólar está em 101,41, com uma queda de 0,32% no dia e 0,4% na semana.

🪙 Criptomoedas

• Os preços dos ativos digitais recuperaram de forma acentuada, levando o Bitcoin firmemente de volta acima da marca dos USD 80.000, recuperando as perdas provocadas por recentes incidentes de segurança em exchanges.
• O sentimento positivo foi reforçado por relatórios da SEC dos EUA, nos quais os responsáveis reconheceram o projeto Canton Coin como uma mercadoria digital, afastando sanções regulatórias relativas à sua emissão. No entanto, o Índice de Medo e Ganância das criptomoedas manteve-se em 34 pontos, apontando para um medo moderado persistente entre os investidores de retalho.
• Às 19h34 CET, o Bitcoin está em 80.404, com uma subida de 3,5% no dia e 3,59% na semana.