Resumo do dia: Dow Jones bate novo máximo histórico, enquanto ouro e prata sobem mais de 4%

📈 Mercado bolsista

• O clima positivo durante a sessão nos EUA esmoreceu, especialmente após uma abertura bastante forte.
• No momento da redação deste relatório, o Dow Jones regista uma valorização superior a 0,8%, batendo recordes e mantendo-se como o único ponto positivo no mercado à vista dos EUA.
• O S&P 500 cedeu parte dos seus ganhos após as subidas iniciais e encontra-se atualmente a oscilar em torno de zero.
• A situação parece significativamente pior para o Nasdaq, com forte presença do setor tecnológico, que regista uma queda de cerca de 0,4%.
• Os índices estão a ser prejudicados principalmente pelas ações da SpaceX e da AMD, que divulgaram resultados trimestrais relativamente sólidos, mas o mercado esperava resultados melhores.
• Por outro lado, a Nvidia está a valorizar-se, uma vez que o mercado reagiu positivamente às notícias sobre a utilização da sua tecnologia de IA pela SpaceX.
• A atual época de divulgação de resultados deve ser considerada muito sólida, com a grande maioria das empresas a apresentar resultados que superam as previsões do mercado.
• Após a sessão de hoje, a SanDisk e a Western Digital Corporation irão divulgar os seus resultados financeiros.

🌍 Geopolítica

• O Irão e Omã continuam as negociações relativas à criação de uma rota segura para os navios através do Estreito de Ormuz, embora um acordo continue a ser incerto.
• De acordo com um representante de um Estado do Golfo Pérsico, as hipóteses de se chegar a um acordo até sexta-feira rondam os 50%.
• O Irão informou que as coordenadas da rota proposta foram acordadas, a qual poderá funcionar temporariamente durante 2 a 4 meses, e está a ser finalizada uma declaração conjunta de ambos os países.
• Donald Trump avaliou que a situação em torno do Irão está a «evoluir muito bem», sugerindo progressos nas negociações destinadas a pôr fim ao conflito e reabrir o Estreito de Ormuz.
• Segundo o Presidente dos EUA, as negociações estão a avançar na direção certa, e os detalhes poderão ser apresentados num futuro próximo.
• Ao mesmo tempo, há relatos que sugerem que os EUA e o Irão permanecem em contacto indireto, embora Teerão saliente que não está, de momento, a manter conversações diretas com Washington.
• Teerão refere ter recebido mensagens de Washington relativas à sua disponibilidade para retomar os compromissos anteriores.
• No entanto, o Irão afirma que a mera restauração dos compromissos dos EUA não será suficiente para abrir totalmente o Estreito de Ormuz, e as negociações prosseguem num clima de profunda desconfiança.
• A nova rota acordada com Omã destina-se a ser uma solução temporária, em vez de um fim definitivo do conflito.

📊 Macroeconomia

• O relatório da ADP sobre o emprego no setor privado nos EUA revelou um claro abrandamento no mercado de trabalho.
• Em julho, as empresas privadas criaram apenas 44 mil postos de trabalho, enquanto se esperavam cerca de 75 mil (na sequência de um valor revisto em baixa de 95 mil em junho).
• Os maiores ganhos de emprego foram registados nos setores da educação e dos cuidados de saúde, enquanto resultados mais fracos se verificaram nos setores da hotelaria, da restauração e em partes da indústria transformadora.
• Os dados sugerem que o mercado de trabalho dos EUA está a perder gradualmente dinamismo, mas ainda não apontam para uma deterioração acentuada — as empresas continuam a demitir raramente trabalhadores, estão simplesmente a contratar a um ritmo mais lento.
• Os dados do setor dos serviços dos EUA revelaram que a economia mantém um ritmo sólido de crescimento.
• Este resultado mais forte sugere que a procura na economia dos EUA continua robusta, particularmente nos serviços, que representam a maior parte do PIB dos EUA.
• O PMI de Serviços do ISM também confirmou a resiliência do setor, embora o resultado tenha sido ligeiramente mais fraco do que o esperado: o índice situou-se em 54,1 pontos, contra os 54,5 pontos previstos.
• O crescimento foi impulsionado principalmente pelas novas encomendas (que subiram para 57,2 pontos), mas os custos continuam a ser um problema — o índice de preços pagos manteve-se acima dos 70 pontos, apontando para uma pressão inflacionista persistente.
• Ao mesmo tempo, a componente do emprego enfraqueceu, sugerindo que as empresas continuam cautelosas no que diz respeito ao recrutamento.
• Para os mercados, isto representa um sinal misto: a economia dos EUA não mostra sinais de um abrandamento acentuado (o que é positivo para as ações), mas um setor de serviços forte e preços elevados poderão dificultar ao Fed a redução rápida das taxas de juro.
• Em conjunto com o relatório mais fraco da ADP, o mercado obtém um panorama de uma economia que continua a crescer, mas que começa a abrandar gradualmente — o que poderá constituir um cenário favorável de «aterragem suave», caso a inflação continue a diminuir.

🛢️ Matérias-primas

• As negociações de paz em curso estão a afetar diretamente os preços do petróleo bruto (Brent), que se situam atualmente abaixo do nível dos 80 dólares.

🥇 Metais preciosos

• Observa-se um clima muito positivo no mercado dos metais preciosos.
• O preço do ouro subiu acima dos 4 200 dólares por onça, à medida que os investidores começaram a assumir que um potencial acordo entre os EUA e o Irão e a reabertura do Estreito de Ormuz poderiam limitar o risco de subida dos preços do petróleo e da inflação.
• A prata está a valorizar-se mais de 4% e situa-se no nível dos 62 dólares.

🪙 Criptomoedas

• O sentimento positivo é também evidente no mercado das criptomoedas.
• O Bitcoin está a valorizar-se cerca de 0,6% e está a ser negociada em torno dos 64 500 dólares.
• A Ethereum está a valorizar-se mais de 1% e está a testar o nível dos 1 900 dólares.