US OPEN: Escalada do conflito comercial entre os EUA e o Canadá pressiona Wall Street

Wall Street iniciou a semana em terreno negativo, com os principais índices a recuarem entre 0,3% e 0,5%, enquanto o US100 perde cerca de 1%. Os investidores acompanham a escalada das tensões comerciais entre os EUA e o Canadá, a evolução do mercado obrigacionista e os movimentos no setor dos semicondutores, antes da divulgação dos resultados da Nvidia na quarta-feira.

As quedas são, neste momento, mais acentuadas no US100, onde as perdas atingem 1%. A variação mais acentuada no índice tecnológico é um efeito em cadeia das quedas registadas pelas empresas de semicondutores e de memória, que registam perdas de cerca de 3 a 5% no início da sessão.

Muitos investidores continuam focados na intervenção do Secretário do Tesouro no mercado obrigacionista. As implicações exatas ainda são difíceis de avaliar, mas uma das questões mais importantes é se esta intervenção é uma ação pontual ou o início de uma nova política de orientação das taxas de rendibilidade das obrigações.

Para os investidores dos EUA e do Canadá, o fracasso total das negociações comerciais também é relevante. O problema para as empresas locais pode residir não só na introdução de novas restrições comerciais, mas também na natureza das negociações, que têm cada vez menos em comum com a comunicação diplomática entre Estados desenvolvidos. Isto inclui, entre outras coisas, a procura dos EUA, por exemplo, da renúncia efetiva à soberania económica e da remoção do francês como uma das línguas oficiais. O resultado das negociações entre os EUA e o Canadá até ao momento tem sido a imposição, por parte do Canadá, de sanções retaliatórias de 20% sobre, entre outros, produtos siderúrgicos e madeira.

Um sinal moderadamente positivo vem do Golfo Pérsico, apesar da falta de sucesso nas negociações entre o Irão e os EUA. De acordo com o Secretário da Energia, o volume das exportações de petróleo através do estreito poderá ser significativamente maior — potencialmente o dobro — do que sugerem os dados disponíveis publicamente. A tendência para aumentar a oferta proveniente da região é também apoiada pela recente decisão do Irão de permitir a passagem de vários petroleiros pertencentes ao Iraque.

Ações em destaque: Nucor, Alibaba, PDD Holdings e Applied Optoelectronics

• Nucor (NUE.US): A produtora e distribuidora de madeira está a registar uma subida de cerca de 4%, na sequência das tarifas de retaliação impostas pelo Canadá aos EUA.
• Alibaba (BABA.US): A empresa chinesa cotada nos EUA registou uma descida de cerca de 2% após uma emissão de ações no valor de cerca de 10 mil milhões de dólares.
• PDD Holdings: A operadora da plataforma «Temu» registou uma subida superior a 2% na abertura do mercado, após ter divulgado resultados melhores do que o esperado. As comissões de transação, que aumentaram 13%, merecem especial atenção.
• Applied Optoelectronics (AAOI.US): A empresa de fotónica registou uma queda de até 16% após a apresentação de um documento regulamentar indicando que a empresa está a preparar uma oferta de ações no valor de 600 milhões de dólares.
• RegenxBio (RGNX.US): A empresa farmacêutica registou uma queda de até 25% depois de a FDA ter suspendido novos ensaios da terapia genética «RGX-121», destinada ao tratamento da chamada síndrome de Hunter.
• ArcelorMittal (MT.US): A operadora de siderurgias e distribuidora de produtos metalúrgicos registou uma subida de cerca de 2% após uma recomendação positiva de uma empresa de investimento.

Análise técnica do US100: Nasdaq 100 enfrenta pressão vendedora

O gráfico mostra o preço a evoluir claramente dentro de um canal descendente que se alarga. A atual fraqueza do lado dos compradores reflete-se numa rápida retração da zona acima dos cerca de 30 000 pontos e num movimento contínuo em direção ao nível de Fibonacci de 61,8%. A linha MACD está a cruzar por baixo da linha de sinal, o que poderá potencialmente sustentar um cenário de correção contínua. Neste contexto, no entanto, vale a pena ter em conta as zonas de resistência sobrepostas, especialmente os níveis de Fibonacci, a média EMA100 e o limite inferior da tendência. Este será um teste muito importante ao sentimento do mercado, mas romper uma resistência tão forte poderá constituir um grande desafio para os vendedores.