Risco, recompensa e probabilidade

BASICO - Conteúdos 14

O rácio recompensa/risco é utilizado por muitos traders para comparar o retorno espectável dessa negociação com o risco assumido para alcançar esse tal lucro. Para calcular o rácio recompensa/risco, deve dividir a quantidade de lucro que espera ter quando fechar a posição (a recompensa) pela quantidade que está disposto a perder se o preço se mover numa direção inesperada (o risco).

Demorará cerca de: 5min

Nesta aula, vai aprender:

  • Porque é que a probabilidade recompensa/risco é importante no trading
  • Quais são os rácios recompensa/risco mais populares
  • Porque é que a probabilidade é a chave para todas as estratégias de trading

O rácio recompensa/risco é utilizado por muitos traders para comparar o retorno espectável dessa negociação com o risco assumido para alcançar esse tal lucro. Para calcular o rácio recompensa/risco, deve dividir a quantidade de lucro que espera ter quando fechar a posição (a recompensa) pela quantidade que está disposto a perder se o preço se mover numa direção inesperada (o risco).

Alguns dos mais rácios recompensa/risco mais conhecidos são 2:1, 3:1 e 4:1, e diferem conforme a estratégia da negociação. Claro que existem outros aspetos que podem afetar o risco da negociação, tais como a gestão do dinheiro e a volatilidade do preço, mas ter um rácio recompensa/risco sólido pode ter um papel importante na gestão bem-sucedida das suas negociações.

Um exemplo de um rácio recompensa/risco
 

Imaginemos que decide entrar com uma posição longa nas ações da ABC. ‘Compra’ 100 lotes, o equivalente a 100 ações, a 20£ cada, para uma posição cujo valor total são 2.000£, acreditando que o preço por ação vai chegar aos 30£. Coloca uma stop loss em 15£ para garantir que as suas perdas não excedem os 500£.

Neste caso, então, está disposto a arriscar 5£ por ação para garantir um retorno de 10£ por ação depois de encerrar a sua posição. Uma vez que arriscou metade do lucro que pretendia, o seu rácio de recompensa/risco é de 2:1. Se o seu objetivo é lucrar 15£ por ação, o seu rácio de recompensa/risco seria de 3:1, e por aí em diante. Assim, é possível que uma negociação lucrativa possa cobrir duas, três ou mais negociações em prejuízo.

É importante não esquecer que ainda que os rácios recompensa/risco o possam ajudar a gerir a sua rentabilidade, não lhe dão nenhuma indicação de probabilidade.

A importância do rácio recompensa/risco     

Muitos traders pretendem não ter um rácio de recompensa/risco inferior a 1:1, caso contrário, as suas potenciais perdas seriam desproporcionalmente mais elevadas que qualquer lucro provável – ou seja, tratar-se-ia de uma negociação de alto risco. Um rácio recompensa/risco mais positivo como 2:1 ditaria que o seu lucro potencial é maior que qualquer potencial perda, o que significa que mesmo que tenha uma negociação negativa, só precisa de uma negociação bem-sucedida para gerar lucro líquido.

Abaixo incluímos uma tabela para realçar diferentes rácios de recompensa/risco e o seu impacto nos seus ganhos e perdas totais. A tabela abaixo assume que 1 é igual a 100£, e que a sua taxa de sucesso é de 50% em 10 negociações.

Pode ver de forma clara pela tabela abaixo os benefícios potenciais de ter um rácio positivo de recompensa/risco e como isto pode ter impacto na sua rentabilidade líquida.

As probabilidades são essenciais:

Já referimos de forma breve o que é a probabilidade, mas aprofundemos este conceito.

Digamos que das últimas 100 negociações que levou a cabo, lucrou com 60. Isso dá-lhe a si – ou ao seu sistema de trading – uma probabilidade de 60%. A probabilidade depende do seu sistema de trading e também da sua capacidade emocional de seguir esse sistema.

Além disso, o objetivo principal da análise feita antes de entrar no mercado é maximizar as suas hipóteses de entrar numa negociação de elevada probabilidade. Se procurar um padrão técnico específico, está a tentar maximizar uma probabilidade. Porquê? Porque parece que deve ser seguido de um movimento específico do preço. Ao procurar um padrão, está a procurar a maior probabilidade que tem de lucrar.

Escolha o mais adequado a si:

Cada trader tem a sua própria estratégia e rácio de risco-recompensa. Um dos desafios do trading é encontrar um sistema que se adeque a si e à sua mentalidade.

Se olharmos para a tolerância ao risco numa escala, onde se imagina posicionado? Considera-se avesso ao risco, cauteloso e calculado? Ou está disposto a arriscar mais e sentir a adrenalina?

O mais importante é que escolha um sistema de risco e recompensa que possa gerir e que garanta que as suas negociações são o mais lucrativas possível. Não existe uma regra específica – basta que encontre uma que se adeque à sua estratégia.

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