Ako sa streamingový trh naďalej vyvíja, všetky oči sa teraz upierajú na Netflix (NFLX), ktorý sa pripravuje zverejniť svoje výsledky za tretí fiškálny kvartál vo štvrtok 17. októbra 2024, po uzavretí trhu. Tento streamingový gigant sa nachádza na kritickom bode, pričom jeho akcie sa obchodujú blízko historických maxím a analytici netrpezlivo očakávajú možné oznámenia, ktoré by mohli ovplyvniť budúci vývoj spoločnosti.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
Otvoriť účet Demo účet Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuKľúčové metriky na sledovanie
Konsenzus analytikov pre Q3 2024:
- Tržby: 9,78 miliardy USD (odhad Netflixu: 9,73 miliardy USD)
- Zisk na akciu: 5,16 USD (odhad Netflixu: 5,10 USD)
- Čistý prírastok predplatiteľov: 4,5 milióna
Hlavné oblasti záujmu
- Rast počtu predplatiteľov: Investori budú pozorne sledovať počet predplatiteľov, najmä preto, že spoločnosť plánuje tento ukazovateľ v roku 2025 prestať sledovať. Trh očakáva celkový počet predplatiteľov 281,5 milióna.
- Výkonnosť reklamného tarifu: Hoci sa neočakáva, že bude v rokoch 2024–2025 hlavným zdrojom príjmov, bude jeho pokrok starostlivo sledovaný. Analytici očakávajú zrýchlenie príspevku reklamného tarifu k tržbám na konci roka a v roku 2025.
- Možné zvýšenie cien: Trh špekuluje o možných zvýšeniach cien vzhľadom na nedávne investície Netflixu do obsahu a relatívne stabilné ceny v posledných rokoch.
- Stratégia obsahu: Záujem vyvolajú novinky o vysokoprofilovom obsahu, ako je "Squid Game 2", a nové aktivity v oblasti živých športov (NFL Christmas Day games, WWE Raw).
- Medzinárodný rast: Vzhľadom na možné nasýtenie na vyspelých trhoch sa pozornosť môže presunúť na príležitosti rastu na medzinárodných trhoch.
Netflix pristupuje k tejto správe o ziskoch s veľkým momentom. Akcie spoločnosti vzrástli približne o 45 % od začiatku roka a nedávno dosiahli historické maximum okolo 730 USD, než sa ustálili blízko 705 USD. Tento pôsobivý rast posunul trhovú kapitalizáciu Netflixu na 310 miliárd USD, čo odráža optimizmus investorov ohľadom rastových vyhliadok spoločnosti a jej dominantnej pozície na streamingovom trhu.
Finančné očakávania
Implied volatility po zverejnení výsledkov. Zdroj: Bloomberg
Za tretí kvartál očakávajú analytici, že Netflix vykáže tržby vo výške 9,78 miliardy USD, čo je mierne nad vlastným odhadom spoločnosti 9,73 miliardy USD. Zisk na akciu je odhadovaný na 5,16 USD, čo tiež prevyšuje odhad Netflixu 5,10 USD. Ak sa tieto čísla dosiahnu, bude to predstavovať významný medziročný rast a zdôrazní to schopnosť spoločnosti efektívne zmonetizovať svoju obrovskú základňu predplatiteľov. Implikovaný 1-dňový pohyb po zverejnení výsledkov je 8,09 % s priemerným prekvapením vo výške +25,95 % pre EPS. Dnes je dôležité sledovať, či spoločnosť prekoná 5,16 USD EPS.
Rast počtu predplatiteľov a cenová stratégia
Čo sa týka predplatiteľov, táto metrika zostáva kľúčovým bodom záujmu investorov, aj napriek plánom Netflixu ukončiť kvartálne sledovanie predplatiteľov v roku 2025. Analytici očakávajú, že spoločnosť oznámi celkový počet predplatiteľov okolo 281,5 milióna za toto kvartál. Toto číslo je obzvlášť dôležité, pretože poskytne náhľad na pretrvávajúce účinky zásahu proti zdieľaniu hesiel, ktorý Netflix zaviedol v máji 2023, a na rast jeho reklamného tarifu.
Reklamný tarif, ktorý bol predstavený pred menej ako dvoma rokmi, je ďalšou oblasťou intenzívneho záujmu. Hoci Netflix uviedol, že príjmy z reklamy sa neočakávajú ako hlavný motor rastu v rokoch 2024 alebo 2025, analytici budú sledovať známky pokroku v tejto oblasti. Spoločnosť v predchádzajúcom kvartáli oznámila 34% nárast počtu reklamných predplatiteľov, a akékoľvek zrýchlenie tohto trendu by mohlo byť trhom vnímané pozitívne.
Cenová stratégia bude pravdepodobne horúcou témou počas hovoru k výsledkom. Vzhľadom na nedávne investície Netflixu do vysoko sledovaného obsahu a práv na živé športové prenosy špekuluje mnoho analytikov, že spoločnosť môže byť pripravená oznámiť zvýšenie cien. Posledné významné zvýšenie cien pri štandardnom tarife Netflixu prebehlo v januári 2022, a trh bude dychtivo sledovať akékoľvek náznaky budúcich cenových krokov.
Stratégia obsahu
Obsah zostáva kráľom v streamingových vojnách, a plán Netflixu na nadchádzajúci rok je silný. Investori budú dychtivo očakávať novinky o vysoko očakávaných tituloch, ako je "Squid Game 2", a vstup spoločnosti na trh živých športov, napríklad s NFL Christmas Day games a WWE Raw. Úspech týchto iniciatív by mohol hrať kľúčovú úlohu pri obhajobe prémiového ohodnotenia Netflixu a pri odvrátení konkurencie od ostatných streamingových služieb.
Názory analytikov
Mnoho analytikov si udržuje optimistický výhľad na Netflix, pričom zdôrazňujú jeho vedúcu pozíciu a rastový potenciál, niektorí však varujú pred opatrnosťou. Aktuálne ocenenie akcií, ktoré sa obchodujú za približne 33-násobok budúcich ziskov, viedlo niektorých analytikov k otázke, či spoločnosť dokáže udržať takéto rastové tempo, aby ospravedlnila túto prémiovú cenu. Skeptici poukazujú na možné prekážky, ako je nasýtenie trhu na vyspelých trhoch a potreba výrazného rastu počtu predplatiteľov alebo významného zvýšenia cien, aby boli splnené dlhodobé príjmové ciele. Z 63 odporúčaní je 43 "kúpiť" s najvyššou cieľovou cenou 900 USD, 17 "držte" a 3 "predať" s najnižšou cenou 500 USD. Priemerná 12-mesačná cieľová cena je 725,26 USD, čo naznačuje 4,4% rastový potenciál oproti súčasnej trhovej cene.
Stávky a očakávania
Ako sa Netflix pripravuje na zverejnenie výsledkov, stávky sú nepochybne vysoké. Silná správa o ziskoch by mohla ďalej upevniť pozíciu spoločnosti ako lídra v streamingu a potenciálne posunúť akcie na nové výšiny. Naopak, akékoľvek sklamanie v kľúčových metrikách alebo nedostatok jasnosti ohľadom budúcich rastových motorov by mohli viesť k prehodnoteniu vysokého ocenenia akcií.
Investori aj analytici budú starostlivo sledovať každý detail správy o ziskoch Netflixu a následný hovor, hľadajúc indície o stratégii spoločnosti, ako si udržať rastovú trajektóriu na stále konkurenčnejšom streamingovom trhu. S akciami blízko historických maxím a vysokými očakávaniami sľubuje správa o ziskoch Netflixu za Q3 2024 byť kľúčovým momentom pre spoločnosť aj širší streamingový priemysel.
Graf (Denný interval)
Cena úspešne obhájila úroveň 23,6% Fibonacci retracement. RSI ukazuje medvediu divergenciu, pričom MACD dáva silný predajný signál. Aby medvedi znovu získali kontrolu, musí byť prerazená rezistencia na úrovni 23,6 % a 38,2 % Fibonacci retracement. Úroveň 661,26 USD dokonale zodpovedá predpokladanému pohybu nad 8 %.
Source: xStation
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
