Káva:
- Ceny kávy klesli pod 95 centov za libru, čo je najnižšia úroveň od októbra 2019
- Obdobie zberu kávy Arabica sa začalo v Brazílii, Kolumbii a v niekoľkých ďalších krajinách
- Brazília je z hľadiska počtu infekcií jedným zo svetových lídrov, koronavírus môže spôsobiť oneskorenie zberu
- Prieskum medzi výrobcami v krajinách Latinskej Ameriky naznačuje, že produkcia môže byť o 10% nižšia, ako sa pôvodne plánovalo, z dôvodu ťažkostí so zamestnaním sezónnych pracovníkov.
- Rekordné minimá reálu viedli v posledných mesiacoch ku zvýšeniu vývozu kávy (marec, apríl, máj). Na druhej strane, vďaka koronakríze bol vývoz kávy zasiahnutý negatívne.
- Príjemcami najkvalitnejšej kávy sú najmä kaviarne a reštaurácie, v tomto prípade by na základe prieskumov mohol klesnúť dopyt až o 50%.
- ICO očakáva v sezóne 19/20 prebytok zásob o 1,85 milióna vriec čo naznačuje, že v najhoršom prípade by v dôsledku pandémie mohla nadmerná ponuka dosiahnuť 3,42 milióna vriec.
- V súčasnosti klesol dopyt po Arabice výraznejšie ako dopyt po Robuste, čo potvrdzuje aj silný nárast vývozu z krajín ako Vietnam alebo Indonézia.
- Zásoby kávy stále klesajú a sú najnižšie od roku 2017
- Arabica zúžila divergenciu s Robusou, ktorej cena sa od polovice apríla mierne zvyšuje
Čisté pozície sú relatívne vysoké, objem krátkych aj dlhých pozícií sa vzďaľuje. Dlhé pozície však aj napriek tomu zostávajú na nízkych úrovniach. Žiadny špecifický signál zo strany pozícií.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuZásoby kávy naďalej klesajú. Očakávania nárastu produkcie v Brazílii a slabý dopyt však v súčasnosti nepodporujú investície na trhu s kávou. Zdroj: Bloomberg
Arabica zúžila divergenciu s Robustou. Najväčšie spoločnosti zaoberajúce sa predajom a distribúciou kávy (Nestle, Starbucks) predávajú kávu Robusta, ktorej cena sa od polovice apríla prudko rástla. Ďalší nárast cien by mohol stimulovať dopyt po Arabice. Zdroj: Bloomberg
Cena kávy (Arabica) klesla dokonca pod 95 centov za libru. Na druhej strane, vďaka slabému reálu existuje šanca, že ceny sa v blízkej budúcnosti vrátia späť. Je však potrebné si uvedomiť, že východisková situácia v súčasnosti nepodporuje prudký nárast cien. Zdroj: xStation5
Hliník:
- Výrazné rozdiely v cenách v Londýne a Šanghaji môžu byť spôsobené zvýšením priemyselnej činnosti v Číne
- Vďaka výraznému nárastu dovozu hliníka do Číny, ktorý sa očakáva v máji až júli, sa na trhu vyskytuje priestor na arbitráž
- Zásoby v Šanghaji klesajú, zatiaľ čo zásoby LME sú najvyššie od začiatku roka
Situácia, ktorá prevládala v Číne v roku 2015, vyvolala prudký nárast cien na londýnskej burze cenných papierov. Zdroj: Bloomberg
Pri pohľade na dynamiku trhu sa ceny v minulom roku správali veľmi podobne. Je však vidieť, že cena v Číne od začiatku apríla výrazne vzrástla. Cena v Londýne začala rásť až od polovice mája. Zdroj: Bloomberg
Ropa:
- Cena ropy prudko vzrástla v očakávaní zníženia produkcie krajín OPEC +
- Ukazuje sa však, že v máji dosiahlo zníženie produkcie krajín OPEC + 77% plánovaného cieľa (najmä vďaka Iraku a Nigérie).
- Na druhej strane Irán, Líbya a Venezuela stále znižujú produkciu
- Spojené štáty znížili produkciu rýchlejšie, ako sa očakávalo, výroba sa však na niektorých miestach obnovila po tom, čo sa cena vrátila na 35 - 40 USD za barel.
- Stále je však ťažba v USA prostredníctvom bridlíc nízka. Obnovenie ropnej ťažby môže byť znakom konca oživenia na trhu s ropou
Ťažba z bridlíc v USA je zatiaľ stále veľmi nízka. Počet otvorených vrtov dramaticky klesol. Zdroj: Bloomberg
Ropa prekonala maximá z 11. marca po výpredaji súvisiacom s ukončením predchádzajúcej dohody OPEC +. Zdroj: xStation5
Zlato:
- Investori do opcií sa v blízkej budúcnosti neboja drastického zvýšenia cien
- Pomer ceny medi ku zlatu sa výrazne zvýšil, zatiaľ čo pomer ceny medi ku striebru zostáva veľmi nízky. Výnosy z 10-ročných amerických dlhopisov zostávajú „pokojné“, pokiaľ ide o dynamiku. Môže to byť známkou toho, že striebro sa ujíma vedenia, ale tiež toho, že oživenie cien priemyselných kovov bolo príliš silné.
- Pomer ceny zlata ku striebru klesol pod 100
Investori na opčných trhoch sú v poslednej dobe neutrálni. Neobávajú sa rizika náhleho nárastu cien zlata. Zdroj: Bloomberg
Pomer ceny medi ku zlatu sa výrazne zvýšil, zatiaľ čo pomer ceny medi ku striebru klesol. Striebro zažíva v poslednom období silný vzostupný trend. Výnosy v USA zostávajú nízke z dôvodu činností centrálnych bánk, hoci nedostatočné hospodárske oživenie môže tiež naznačovať, že oživenie cien priemyselných kovov (medi) bolo príliš rýchle. Zdroj: Bloomberg
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.