Ropa:
- Ropa reagovala na izraelský útok na iránsku vojenskú infraštruktúru prudkým poklesom. Útok mal obmedzený rozsah a nemal vplyv na ropnú infraštruktúru, čo odstránilo všetky trhové prémie súvisiace s neistotou na Blízkom východe
- Irán zatiaľ neoznámil, či má v úmysle podniknúť odvetné kroky
- Napriek zmiešaným informáciám o vyhliadkach dopytu vo svete, najmä v Číne, pozorujeme pokles plávajúcich zásob ropy, čo môže naznačovať oživenie dopytu spolu s poklesom cien. Spoločnosť Vortex uvádza, že zásoby za 7 dní do 25. októbra klesli o 18 % v porovnaní s predchádzajúcim rokom
- Čína naďalej vykazuje slabé údaje. Podľa agentúry Bloomberg dopyt po rope v Číne v septembri dosiahol 14,176 mil. barelov denne, čo predstavuje medziročný pokles o 7 %. Za január až september dopyt predstavoval 13,99 mil. bpd, čo je medziročne menej o takmer 4 %.
- Finančné inštitúcie očakávajú v budúcom roku obmedzené ceny ropy, ktoré by nemali presiahnuť 75 - 80 USD za barel
- Vyhliadky ropy môžu, samozrejme, závisieť od politiky OPEC+ v oblasti zvyšovania produkcie
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu
Ropa Brent klesla pod 71 USD za barel, čím testovala lokálne minimá z konca septembra. V súčasnosti sa kľúčová zóna ponuky rozprestiera od 75 USD za barel (50 SMA) do 79 USD za barel (100 SMA). Zdroj: xStation5
Zemný plyn:
- Ceny plynu zaznamenali po októbrovom preklopení približne 10 % nárast, ale začiatkom posledného októbrového týždňa ceny klesli o viac ako 6 % v dôsledku pretrvávajúcich vysokých teplôt, ktoré oddialili začiatok vykurovacej sezóny v USA.
- Spoločnosť Maxar Technologies, ktorá sa zaoberá satelitnými technológiami, uvádza, že väčšina štátov v poslednom období zaznamenala nadnormálne teploty a prognózy počasia naznačujú, že vyššie teploty budú v najbližšom období pokračovať
- Ťažba plynu v USA zostáva nad úrovňou 100 miliárd kubických metrov denne, zatiaľ čo dopyt zostáva nad úrovňou 70 miliárd kubických metrov denne, čo je o viac ako 6 % viac ako v minulom roku
- Minuloročný scenár by sa ešte mohol naplno prejaviť. V roku 2023 po poklese počas 27. až 29. októbra došlo k výraznému nárastu tesne pred koncom novembra a vypršaním platnosti zmlúv
14-dňová predpoveď počasia naznačuje pokračovanie vyšších teplôt v USA. Zdroj: NOAA
Cena plynu výrazne klesla, ale zostáva nad 14-periodovým priemerom. V prípade prekonania tejto úrovne by sa ceny plynu mohli posunúť k rastovej trendovej línii medzi 2,5 a 2,6 USD/MMBTU. Samozrejme, zmeny počasia by mohli viesť k úplnej zmene výhľadu cien plynu. Zdroj: xStation5
Zlato:
- Zlato pokračuje v raste napriek zníženému riziku na Blízkom východe. Neistota týkajúca sa prezidentských volieb, ktoré sa uskutočnia budúci utorok, je však pre zlato hlavným faktorom
- Okrem volieb bude Federálny rezervný systém budúci štvrtok rozhodovať o úrokových sadzbách
- Očakávania zníženia úrokových sadzieb v USA sa v poslednom čase výrazne znížili, základný scenár však predpokladá zníženie sadzieb na novembrovom aj decembrovom zasadaní. Ak však komunikácia naznačí možné pozastavenie znižovania na jednom zo zasadnutí, zlato by mohlo spolu s rastom výnosov výrazne stratiť na hodnote
- Zlato si v súčasnosti udržiava ročný nárast o viac ako 33 %, čo je najväčší nárast od konca 70. a začiatku 80. rokov
- Sezónnosť a správanie cien zlata v období okolo volieb naznačujú možnú korekciu, po ktorej bude nasledovať decembrové oživenie. Samozrejme, minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky
Zlato má za sebou najlepší rok z hľadiska výkonnosti za posledných 40 rokov. Zdroj: Bloomberg Finance LP
Zlato po výsledkoch volieb v roku 2016 aj 2020 približne mesiac klesalo. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB
Dlhodobá sezónnosť môže naznačovať bočný trend alebo oslabenie v novembri. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB
Kakao:
- Ceny kakaa sa odrazili od dna a vrátili sa na úroveň približne 7000 USD za tonu, a to aj napriek tomu, že dodávky kakaa do prístavov na Pobreží Slonoviny boli v porovnaní s minulým rokom stále vyššie
- Dodávky do 27. októbra predstavovali 284 000 ton v porovnaní s 226 000 tonami v minulom roku
- Očakávania produkcie kakaa na Pobreží Slonoviny na sezónu 24/25 boli revidované na 2,2 milióna ton
- Nedávne údaje o spracovaní kakaa ukázali medziročný rast v Amerike a Ázii, ale 3,3-percentný medziročný pokles v Európe, čo môže naznačovať, že ceny už boli príliš vysoké
- Pred predchádzajúcimi prevaleniami sa vytvoril tlak na rast v dôsledku držiteľov krátkych pozícií, ktorí sa chceli vyhnúť dodávkovým záväzkom. V súčasnosti sa rozdiel medzi po sebe nasledujúcimi kontraktmi výrazne znižuje, ale pretrvávajúce problémy s dostupnosťou kakaa môžu viesť k tlaku na uzatváranie krátkych pozícií pred rolloverom
- Najbližšia rolovácia XTB je naplánovaná na 7. novembra. Pôjde však o preklopenie decembrového kontraktu na marcový, takže tlak na rast môže pokračovať ešte pred vypršaním platnosti decembrového kontraktu
- Aktuálny rozdiel medzi kontraktmi je približne 400 USD. Pred mesiacom to bolo takmer 1000 USD. Júlový kontrakt sa v súčasnosti obchoduje pod úrovňou 6000 USD
Rozdiel medzi decembrovými a marcovými kontraktmi sa znížil. Nedávne oživenie však viedlo k zvýšeniu krivky od júla budúceho roka. Z krátkodobého hľadiska to naznačuje väčšiu istotu ponuky v krátkodobom horizonte. Zdroj: Bloomberg Finance LP
Najbližší rollover sa uskutoční 7. novembra. Aj keď sa rozdiely medzi kontraktmi znížili, existuje šanca na tlak smerom nahor pred rolloverom. Zdroj: xStation
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.