Ropa:
- Brent pod hladinou 70 dolárov za barel, WTI sa obchoduje okolo úrovne 68 dolárov za barel
- Rusko dúfa, že Irán sa pripojí k dohode OPEC +, keď USA zrušia sankcie (pozitívne správy pre ropu)
- Neexistujú však bezprostredné vyhliadky na dohodu. USA chcú počkať, kým sa politická situácia v Iráne po voľbách vyjasní
- Import ropy z Ázie klesá 5 po sebe nasledujúcich mesiacov, čo ukazuje na slabosť krátkodobých fundamentálnych faktorov
- Vyššie dodávky z OPEC + však môžu obmedziť pohyb nahor, čo môže v konečnom dôsledku viesť k oživeniu dovozu vo štvrtom štvrťroku tohto roka a stabilizácii cien
- Zásoby ropy v USA prestali klesať a v súčasnosti sa pohybujú okolo úrovní zásob v roku 2019, ale stále výrazne nad úrovňami v roku 2018, zásoby benzínu sú na svojom 5-ročnom minime
- Keď sa pozrieme na zásoby, trh ešte nedosiahol úrovne z roku 2018
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
Otvoriť účet Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu
Import ropy do ázijských krajín klesá už 5. mesiac v rade. Zdroj: Reuters
Ceny sa začínajú správať veľmi podobne ako minulý rok. Ázia chce počkať a robiť väčšie nákupy za nižšie ceny. Navyše silný americký dolár rope nepomáha. Kľúčovým obdobím pre ceny ropy by mal byť prelom septembra a októbra. Potom bude zrejmé, či koronavírus zaútočí ďalšou vlnou a oživenie dopytu sa zrúti. Zdroj: xStation5
Zlato:
- Zlato opäť ustúpilo od odporu na úrovni 1 830 dolárov za uncu v reakcii na silnejší dolár po jastrabých komentároch bankárov Fedu
- Napokon, výnosy amerických dlhopisov zostávajú veľmi nízke, čo by malo udržať ceny nad 1 800 dolármi za uncu
- ETF držia množstvo zlata na stabilnej úrovni, čisté špekulatívne pozície sa opäť odrážajú
- Dlhodobá sezónnosť však poukazuje na potenciálne poklesy cien zlata
Cena zlata zostáva v strede konsolidačnej zóny medzi 1800-1830 dolármi za uncu. V súčasnej dobe sa zlato obchoduje pod 50 SMA a 38,2 Fibonacciho retracementom. V krátkodobom horizonte môže mať americký dolár najväčší vplyv na trh so zlatom. Zdroj: xStation5
Káva:
- Ceny kávy prehlbujú výpredaje v dôsledku správ o potenciálnych mrazoch v Brazílii
- Trh očakáva, že vplyv nepriaznivého počasia bude obmedzený, najmä preto, že mrazy sa očakávajú iba v jednom regióne
- Korelácia medzi cenami kávy a brazílskym reálom zostáva vysoká. BRL je v poslednom čase slabý a neposkytuje dostatočné dôvody na krátkodobé zhodnotenie
- Sezónne vzorce kávy naznačujú stabilizáciu cien do polovice októbra
- Medzinárodná organizácia pestovateľov kávy očakáva, že cena zostane 2-3 roky zvýšená kvôli poškodeným rastlinám v Brazílii
- Veľké zníženie počtu otvorených dlhých pozícií. Investori tiež obmedzujú medvedie stávky
- Zásoby kávy na ICE prestali stúpať, čo môže naznačovať budúce problémy s dodávkami v Brazílii, pretože zásoby na ICE nedávno dodávala väčšinou brazílska káva
Zásoby kávy na ICE sa prestali zvyšovať. Zdroj: Bloomberg
Veľké zníženie počtu otvorených dlhých pozícií môže naznačovať, že špekuláciám o vplyve mrazu je koniec. Na druhej strane ICO očakáva, že ceny zostanú zvýšené 2-3 roky. Zdroj: Bloomberg
Meď:
- Ceny medi sa opäť približujú ku kľúčovej vzostupnej trendovej línii
- V roku 2011, po poklese pod 23,6% retracement, nasledoval dlhodobý klesajúci trend
- Masívny pokles cien železnej rudy nemá veľký vplyv na ceny ostatných priemyselných kovov. Napriek tomu je výroba ocele v Číne obmedzená a prispieva k poklesu cien železnej rudy
- Vyhliadky na oživenie ekonomiky v Číne sa menia, čo je možné odôvodniť nástupom nových prípadov Covid-19 na celom svete
- Zásoby medi v Číne zostávajú nízke
Zásoby medi v Číne zostávajú nízke, rovnako ako v iných častiach sveta. Napriek tomu sa situácia v posledných týždňoch stabilizovala. Zdroj: Bloomberg
Ako je zrejmé z vyššie uvedeného grafu, masívny pokles cien železnej rudy nemá veľký vplyv na ceny medi. Ceny ocele a uhlia zostávajú stabilné. Kovy používané pri výrobe rôznych druhov ocele, ako napríklad nikel alebo zinok, však môžu zostať pod tlakom. Zdroj: Bloomberg
Meď sa obchoduje v blízkosti kľúčovej podpory - vzostupná trendová čiara a 23,6% retracement najnovšieho vzostupného impulzu. Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
