Komoditní shrnutí - Ropa, nikl, káva, kukuřice (15.11.2022)

Ropa

• OPEC ve své poslední měsíční zprávě snížil výhled globální poptávky po ropě s odkazem na rostoucí problémy s globálním ekonomickým výhledem ve 4. čtvrtletí 2022.

• OPEC nyní vidí růst poptávky po ropě v roce 2022 na úrovni 2,55 milionu barelů denně, což je pokles z 2,65 milionu barelů denně

• Globální spotřeba ropy by měla ve 4. čtvrtletí 2022 klesnout o 240 tis. barelů denně oproti 4. čtvrtletí 2021.

• Prognóza růstu poptávky po ropě v roce 2023 byla snížena z 2,34 na 2,24 mil. barelů denně

• OPEC snížil vlastní prognózu produkce pro 4. čtvrtletí 2022 o 520 tis. bpd

• IEA uvádí, že zásoby ropy ve vyspělých zemích klesly na nejnižší úroveň od roku 2004, a to ponechává světovou ekonomiku zranitelnou vůči šoku v dodávkách ropy

• IEA očekává, že produkce ropy v Rusku v roce 2023 klesne o 1,4 mil. barelů denně, protože začnou platit západní sankce

• Velká Británie zveřejnila pokyny pro trestání obchodníků s ropou, kteří porušují hrozící cenový strop na ruskou ropu. Podle těchto pokynů může obchodníkům hrozit pokuta až do výše 50 % částky, o kterou bylo porušení cenových předpisů sníženo

Cena ropy WTI (OIL.WTI) snížila část pondělních ztrát a dnes se vyšplhala na úroveň 85 USD. Všimněte si, že střednědobou zónu odporu lze nalézt v okolí 84,40 USD za barel a jedná se o klíčovou překážku, kterou je třeba sledovat v případě, že se probíhající pohyb k oživení prodlouží. Zdroj: xStation5

Nikl

• Cena niklu v pondělí vyskočila a krátce se obchodovala na 15 % horní denní cenové hranice na LME po zprávách o výbuchu v závodě v Indonésii.

• Zprávy o výbuchu se však ukázaly být falešnými zprávami a provozovatel závodu CNGR Advanced Material uvedl, že zařízení funguje jako obvykle. Nikl později velkou část dřívějších zisků snížil

• Společnost Prony Resources, provozovatel dolu Goro (jedno z největších světových ložisek niklu), snížila odhad produkce v důsledku úniku z přehrady na konci srpna.

• Měsíční údaje o aktivitě z Číny ukázaly další ochlazení čínské ekonomiky v říjnu. Průmyslová výroba meziročně vzrostla o 5,0 % a zaostala tak za odhadem 5,1 % (dříve 6,3 %), zatímco investice ve městech byly meziročně vyšší o 5,8 % oproti odhadu 5,9 % (dříve 5,9 %).

• Železná ruda, nikl a další průmyslové kovy posílily díky zprávám o chystaném záchranném balíčku pro čínský realitní sektor

Nikl tento týden vyskočil kvůli zprávám o výbuchu ve velké továrně v Asii. I když byly tyto zprávy později označeny za falešné zprávy, niklu se podařilo udržet část předchozích zisků a nadále se obchoduje v blízkosti zóny odporu 29 850. Zdroj: xStation5

Káva

• Cena kávy pokračuje v poklesu a dostala se na nejnižší úroveň od poloviny července 2021.

• Káva se obchoduje o více než 30 % pod maximem z konce srpna a o více než 35 % pod vrcholem z počátku února.

• Pokles ceny kávy byl navíc podpořen velkým nárůstem počtu pytlů čekajících na posouzení třídění. ICE uvedla, že na posouzení čeká více než 456 tisíc pytlů, přičemž před dvěma týdny to bylo méně než 150 tisíc pytlů.

• Srážky v klíčové jižní oblasti produkce kávy v Brazílii dosáhly minulý týden 44 % historického průměru.

• Snižující se poptávka po kávě výrazně zkrátila fronty v klíčových přístavech na západním pobřeží USA. Minulý týden stály ve frontách pouze 4 lodě, což je méně než 100 lodí na začátku tohoto roku.

• Čisté spekulativní pozice na kávu nadále klesají, protože cena kávy vykazuje další oslabení. Velký skok v počtu otevřených krátkých pozic posunul čistou pozici zpět do záporných hodnot.

Velký skok v počtu otevřených krátkých pozic (žlutá čára na horním grafu) na kávě posunul čistou pozici zpět do záporné oblasti. Zdroj: Bloomberg

Káva klesla na nové dvouměsíční minimum a obchoduje se o více než 30 % níže než na konci srpna. Zdá se, že pokus o zahájení zotavného pohybu v posledních dnech selhal, neboť cena se opět obrátila dolů na základě zlepšených údajů o zásobách čekajících na posouzení. Zdroj: xStation5

Kukuřice

• Ceny kukuřice klesly na začátku tohoto týdne na dvouapůlměsíční minimum, protože se zlepšil výhled produkce v Jižní Americe.

• Výhled pro úrodu ozimých obilovin v USA se zlepšil, ale podmínky nadále zaostávají za pětiletým průměrem pro tuto část roku

• Sklizeň kukuřice v USA postupuje rychle - sklizeno je 93 % úrody, což je více než 87 % v předchozím týdnu a 90 % v této fázi sezóny před rokem.

• Ceny obilí se snížily v důsledku zpráv z médií, podle nichž bude dohoda o vývozu obilí z Černomoří, kterou uzavřela OSN, prodloužena i po současném termínu 19. listopadu 2022

• Rusko uvedlo, že od Spojených států a Evropské unie obdrželo ujištění o dohodě o vývozu obilí z černomořských oblastí

• Čisté spekulativní pozice na kukuřici se v poslední době snížily v souvislosti s poklesem počtu otevřených dlouhých pozic. Změny v pozicích jsou nicméně v souladu se sezónním vývojem.

Čisté spekulativní pozice u kukuřice v poslední době klesly, ale změny byly většinou v souladu se sezónními vzorci. Zdroj: Bloomberg

Kukuřice klesla pod spodní hranici nedávného obchodního rozpětí v oblasti 660. Proražení směrem dolů z obchodního pásma může otevřít cestu k poklesu až na úroveň 619. Zdroj: xStation5