Ropa:
-
Cena ropy v prvním čtvrtletí prudce rostla. Aktuálně se Brent obchoduje nad 70 dolary a WTI na 64 dolary. Spread mezi těmito ropnými benchmarky se v poslední době výrazně snížil.
-
Ceny Brentu i WTI se pohybují nad svými 200 denními klouzavými průměry
-
Všechny země OPEC snižují produkci mimo Nigérii
-
Snížení těžby ve Venezuele je hlavním důvodem snižování produkce celého kartelu OPEC
-
Poptávka po dluhopisech saúdské ropné společnosti Saudi Aramco překročila desetkrát nabídku (bid/cover ratio>10)
-
Forwardové křivka Brentu i WTI ukazují na backwardation (aktuální futures kontrakty jsou dražší než budoucí)
-
Poslední report STEO od EIA ukázal nižší růst poptávky - o 50 tis. barelů ropy denně na 1,5 mil. barelů. Zároveň ukázal snížení americké produkce po dlouhé době
Americká produkce ropy dle EIA klesla, ovšem rostoucí trend pokračuje a očekává se další nárůst produkce od června. zdroj: Oilyytics,EIA
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
Otvoriť účet Demo účet Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu
Ceny Brentu se zastavily před důležitou technickou rezistencí (61,8 % retracement). Cena by na základě analýzy na grafu výše mohla směřovat k úrovni 76 dolarů. Zdroj: xStation5
Pšenice:
-
Kvalita pšenice se oproti předchozímu reportu WASDE výrazně zvýšila
-
Poslední WASDE report přinesl několik negativních zpráv pro cenu kukuřice (hlavně nad očekávání velká plocha osetí, report se ukázal také lehce negativní pro pšenici
-
Data nepřinesla zásadní změny cen, což naznačuje, že dno bychom už mohli mít za sebou
Začátek nové sezóny nebyl z pohledu fundamentů pro pšenici příznivý. Aktuální situace se tak zdá být velmi podobnou vývoji v roce 2016. Tenkrát jsme byli svědky prudkého květnového růstu, který si v červnu sáhl na maxima a následoval downtrend. Nicméně tentokrát by mohlo být dosaženo dna už kolem úrovně 420 centů za bušl. Cenám pšenice by se mohlo dařit na základě sezónních patternů lépe od května do července. Zdroj: Bloomberg
Zlato:
-
Ceny zlata profitovaly z poklesu USD a komodita má tak za sebou návrat nad 1300 dolarů
-
Spekuluje se, že nová regulace Basel III b mohla vést k výraznému zvýšení poptávky po zlatě (to by mohlo být překvalifikováno do Tier1)
-
ETF fondy právě ukončily druhou vlnu výprodejů, spekulativní net-pozice zůstávají relativně nízko
ETF fondy právě ukončily druhou vlnu výprodejů. Dnešní zápis ze zasedání FOMC by mohl ovlivnit jejich další chování. Zdroj: Bloomberg
Sójové boby:
-
Ceny sójových bobů přestaly klesat, komodita končila minulý týden nad 900 centy za bušl
-
Poslední WASDE report ukázal pokles zásob na konci sezóny, trh však očekával nárůst
-
Produkce, výnos ani exporty se výrazněji nezměnily
-
Poslední data ukázala nižší plochu výsadby, což může být důsledkem přetrvávající nejistoty vzhledem k jednání o nové obchodní smlouvě
-
Ceny brazilských sójových bobů zůstávají nižší, což omezuje prostor pro růst cen v USA k úrovním 940/950 centů za bušl
Obecně můžeme říci, že poslední report WASDE byl pro zrniny negativní. Zdroj: Bloomberg
Net spekulativní pozice se ještě nedostaly do extrémní oblasti. Nicméně je nutné říci, že množství short pozic se už na extrémní hodnoty dostává. To bychom mohli považovat za kontra nákupní signál. Zdroj: Bloomberg
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
