Ropa
- Cena ropy propadla v reakci na oznámení nových amerických cel na Čínu. Brent ztratil od počátku srpna už 6 %
- Bank of America Merrill Lynch odhaduje, že poslední kolo amerických cel může snížit globální poptávku po ropě o 250-500 tis. barelů denně
- Írán zajal další tanker v Hormuzském průlivu. Důvodem bylo pašování ropy
- Čína může oznámit zvýšené nákupy íránské ropy, aby narušila americkou zahraniční politiku
- Íránská produkce ropy klesla na 550 tis. barelů ropy v červnu. V minulém roce dosáhla těžba ropy v červnu na 2,5 mi. barelů
- Pokud by Čína masivně začala nakupovat íránskou ropu, tak její cena by mohla výrazně propadnout
- Zásoby ropy v USA v posledních týdnech klesaly, nicméně celkové zásoby se stále nacházejí nad pětiletým průměrem
Přes pokles zásob ropy v posledních týdnech se celkové zásoby stále nacházejí nad pětiletým průměrem. Zdroj: Bloomberg
WTI (OIL.WTI) se už nějakou dobu obchoduje v klesajícím pásmu. Cena propadla ke spodní limitě tohoto pásma - tedy do míst, kde by mohla začít pozitivní korekce. Nicméně pokud dnešní report zásob zklame a riziková averze na trzích se bude držet na zvýšených úrovních, tak nemůžeme vyloučit pokles pod pásmo až k úrovni 23,6 % Fibo retracementu. Zdroj: xStation 5
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
Otvoriť účet Demo účet Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuSójové boby
- Čína nařídila státním společnostem zastavení nákupů amerických zemědělských produktů kvůli eskalaci obchodního napětí mezi těmito zeměmi
- Čína se bude snažit své nákupy směřovat na hlavní jihoamerické producenty - Brazílii a Argentinu
- Cena bobů v USA propadla, producenti budou více závislí na pomoci americké vlády
- Poslední USDA report (zveřejněný v pondělí) ukázal, že 54 % produkce sóji je v dobré nebo excelentní kondici. Cena reagovala poklesem, protože se jednalo o lepší než očekávaný výsledek.
Reakce na poslední vyhrocení situace mezi USA a Čínou se zatím na pozicích velkých obchodníků neprojevila. Net-pozice se nicméně stále nacházejí v negativním teritoriu. Zdroj: Bloomberg
Pokles na sójových bobech byl prozatím zastaven v blízkosti 50 % Fibo retracementu květnového a červnového růstu. Cena se snaží o určitou korekci, ale medvědi ji do žádných větších dobrodružství nepouštějí. V případě dalších poklesů vidíme poptávkovou zónu v okolí 61,8 % Fibo retracementu. Zdroj: xStation5
Zlato
- Zlato výrazně vzrostlo kvůli obchodnímu konfliktu USA s Čínou a sázek na další pokles sazeb Fedu
- Jeho cena se ve středu dostala poprvé od roku 2013 nad úroveň 1500 dolarů za unci
- Zlatu pomáhají také horší fundamenty, které zvyšují šanci na expanzivní měnovou politiku také v Evropě
- Výhled na další pohyb cen zůstává pozitivní, pokles sazeb dává více příležitostí bezvýnosovým aktivům včetně zlata
- ETF fondy pokračují v nákupu zlata. Celkový objem nakoupeného zlata je nejvyšší od první poloviny 2013 (76,4 mil. tun)
- Čínská centrální banka PBOC nakoupila v červenci 9,9 tun zlata na celkových 1936,5 tuny. Jednalo se už o osmý měsíc růstu zlatých rezerv v řadě
- Net-spekulativní pozice prudce rostou ruku v ruce s cenou zlata
Objemy nákupů ETF a net-spekulativní pozice vystoupaly na mnohaletá maxima společně s cenou zlata. Zdroj: Bloomberg
Momentum na zlatě se v posledních seancích výrazně zvýšilo. Obchodní rozmíšky mezi USA a Čínou a vyplývající tlak na pokles sazeb v USA je pro zlato živou vodou. Nevidíme v současnosti moc šancí na obrat trendu (kromě krátkodobých korekcí). Býci by mohli spekulovat až na růst k hladině 1565 dolarů, kde vidíme první důležitou nabídkovou zónu. Zdroj: xStation5
Měď
- Globální výrobní aktivita klesá a vytváří tlak na ceny průmyslových kovů
- Ceny mědi klesly na nejnižší úroveň od června 2017
- Průmyslové kovy trpí rostoucími sázkami trhu na recesi v některých velkých světových ekonomikách
- Slabá poptávka je zřetelná z rostoucí úrovně zásob
- Net-spekulativní pozice zůstávají v blízkosti mnohaletých minim
- Poměr cen zlata a mědi (Gold/Copper Ratio) se dostal na nejvyšší úroveň od amerických prezidentských voleb v roce 2016
Tlak na růst cen zlata a pokles mědi dostal poměr cen těchto komodit nejvýše od podzimu 2016. Poměr cen zlata jako bezpečného přístavu a mědi, které se daří v období hospodářské konjunktury, se často považuje za důležitý indikátor tržního sentimentu. Zdroj: Bloomberg
Eskalace napětí mezi USA a Čínou stlačila cenu mědi na úrovně z poloviny roku 2017. Mědi nepomáhají ani horší makrodata přicházející z mnohých velkých ekonomik. Je otázkou, zda by mohla měď alespoň část ztrát v brzké době korigovat. Data pozitivnímu scénáři zatím nenasvědčují. Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
