- OPEC + oficiálně zvýšil od 1. srpna prudukci o 2 mil. barelů denně
- Klíčovým aspektem politiky OPEC je udržet nízkou produkci amerických břidličných těžařů
- Cena v okolí 40 dolarů se zdá být přijatelná. Těžaře z břidlic drží ve ztrátách
- Dle Reuters byla v červenci těžba vyšší o cca 1 mbpd, protože Saúdská Arábie, Kuwait a UAE zredukovaly dodatečné dobrovolné kvóty
- Růst ceny do rozmezí 45 - 50 dolarů za barel by aktivoval břidličnou těžbu, která se již stabilizovala po propadu
- Existují obavy o oživení poptávky v případě růstu ceny
- Dle Marathon Petroleum klesla poptávka po benzínu na americkém jihozápadě kvůli růstu případů koronaviru. V dalších postižených regionech mohlo dojít k podobnému poklesu
- Pokud bude schválen další fiskální ekonomický stimul, tak poptávka po palivech může krátkodobě vzrůst
Poslední odhady ukazují možnou podzimní nadprodukci ropy o více než 2 mil. barelů denně. Zdroj: Rystad Energy
Produkce OPEC v červenci vzrostla a vzhledem ke snížení kvóty by měla růst také v srpnu. Zdroj: Bloomberg
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu
Cena ropy se obchoduje v rámci střednědobého konsolidačního patternu podpořená křivkou 50 klouzavého průměru. Oblast v blízkosti horní limity medvědího cenového gapu z počátku března hraje roli rezistence. Dle pozic velkých obchodníků se ropa zdá být stále překoupená. Zdroj: xStation5
Zemní plyn:
- Změna v předpovědi počasí hovoří pro příchod další vlny veder
- Zemní plyn se využívá v USA pro výrobu energií (která pohání klimatizace)
- Předpověď na několik dalších dní ukazuje na podstatný růst teplot
- Cena plynu rychle přeskočila úroveň 2 USD/MMBtu a prorazila několikaměsíční konsolidaci
- Zásoby plynu v USA zůstávají vysoko nad pětiletým průměrem v blízkosti pětiletého rekordu pro toto období roku
- Net-pozice velkých obchodníků se stále nacházejí v záporu, ale v posledních týdnech předvedly prudký růst
Předpověď počasí ukazuje na vysokou pravděpodobnost růstu teplot, což způsobuje zvýšenou poptávku po elektřině vyráběné ze zemního plynu. Zdroj: Bloomberg
Zásoby zemního plynu zůstávají vysoké. Pokud se nepřiblíží v blízké době pětiletému průměru, tak je nepravděpodobné, že růst ceny bude dlouhodobějšího charakteru. Zdroj: Bloomberg
Net-pozice velkých obchodníků v poslední době vzrostly. Počet short pozic však stále převažuje. Zdroj: Bloomberg
Měď:
- Existují obavy o další růst poptávky po kovu kvůli relativně vysoké ceně
- Trh čeká na zvýšenou nabídku na trhu po otevření čilského dolu společnosti Codelco v Chuquicamata
- V současnosti ve veškerá těžba mědi ve světě profitabilní z pohledu dlouhodobých operativních nákladů (C1)
- Zásoby mědi na globálních burzách klesají, ale zásoby v Shanghaji se vracejí k pětiletému průměru
Z pohledu operativních nákladů ve veškerá těžba mědi ve světě profitabilní. Není tak v současnosti příliš pravděpodobné, že by mělo dojít k omezování těžby v nejbližší budoucnosti. Zdroj: Bloomberg
Zásoby komodity v Číně se vrátily k pětiletému průměru. Zásoby na globálních burzách se nacházejí výrazně pod pětiletým průměrem. Zdroj: Bloomberg
Kakao:
- Současné počasí v Západní Africe pozitivně podporuje sklizeň tzv. "uprostřed sezóny"
- Hlavní sezóna sklizně začíná v říjnu a existují obavy z příchodu sucha, které by snížilo kvalitu plodiny
- Zpracování kakaa zaznamenalo ve Q2 výrazný pád a výhled zůstává nejistý. Klíčovým aspektem dalšího vývoje cen bude oživení poptávky v Evropě
- Dle našeho názoru je růstový potenciál limitován. V blízkosti úrovně $ 2550-2600 by měla současná rally minimálně zpomalit
- Net-pozice velkých obchodníků vzrostly, stále se však pohybují v negativním teritoriu
- Pohled na trh s kakaem nevypadá příznivě. Potýká se s nejistotou ohledně vzestupu poptávky a dosud velmi dobrou sklizní v Africe
Pozice velkých obchodníků napovídají, že rally může pokračovat, pokud dále poroste počet long pozic ze současných extrémně nízkých úrovní. Zdroj: Bloomberg
Cena kakaa roste už třetí týden v řadě. Nicméně kvůli nejistému výhledu je současná rally ohrožena. Zdroj: Bloomberg
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
