Ropa
-
Investoři čekají na online schůzku OPEC+ (čtvrtek, začátek 16. hodin). Delegáti budou diskutovat produkční škrty
-
Donald Trump ve svém tweetu zmínil pokles produkce o 10-15 mil. barelů denně
-
Rusko a další země OPEC chtějí účast Spojených států na škrtech
-
Odhady poklesu poptávky po ropě v březnu/dubnu se pohybují mezi 15 - 30 mil. barelů
-
Poptávka po benzínu v USA klesla mezi 2 - 3 mil. barelů denně
-
Nejvíce optimistický odhad hovoří o 6 % poklesu poptávky po ropě v letošním roce
-
Zásoby ropy v USA rostou, produkce se zatím drží v blízkosti 13 mil. barelů ropy denně
Produkce ropy v USA by v následujících měsících měla začít klesat. Počty aktivních vnitrozemských vrtů už pokles zahájily. Zdroj: Bloomberg
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
Otvoriť účet Demo účet Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu
Zásoby ropy v USA rostou kvůli poklesu domácí poptávky po palivech i exportů. Zdroj: Bloomberg
Zlato
-
ETF pokračují v nákupech zlata, kterým pomáhá pokles úrokových sazeb a kumulace kapitálu v časech nejistoty
-
Aktuální krize se může lišit od roku 2008. ETF fondy se chovají odlišně. Pokračují v nákupech přes vzestup cen. Obchodníci by neměli zapomínat, že na konci roku 2008 začal tři roky dlouhý býčí trh
-
Zlato se potýká s výrazným poklesem počtu long pozic doplněný poklesem short pozic. Podobná situace nastala v druhé polovině roku 2017, když ceny zlata ztrácely. Na druhou stranu konec roku 2017 byl pro zlato velmi dobrý
-
První polovina roku 2020 bude pro zlato velmi těžká z pohledu poptávky po špercích. Velký dopad má omezení pohybu osob v Indii. Omezená je však také těžba v dolech
ETF pokračují v nákupech zlata. Ty se nacházejí v blízkosti lokálních maxim. Zdroj: Bloomberg, XTB Research
Pokles počtu long a short pozic velkých obchodníků je podobný situaci, které jsme byli svědky v roce 2017. Zdroj: Bloomberg
Stříbro
-
Stříbro zůstává podhodnocené, když jeho cenu porovnáme s výnosem amerických 10 letých dluhopisů
-
Pokud situaci srovnáme s rokem 2008, tak poklesy cen stříbra ještě nemusí být za námi. Předchozí krize napovídá, že minim by mohlo být dosaženo v následujících dvou měsících
-
Počet long pozic se nachází na extrémně nízkých úrovních. To by mohlo ukazovat na krátkodobou přeprodanost kovu. Oslabení USD by mohlo být vnímáno jako nákupní signál
Poměr cen mědi a stříbro (bílá čára) se pohybuje na relativně vysoké úrovni (zelená čára). Poměr cen mědi a zlata (žlutá čára) odpovídá vývoji výnosu z desetiletého amerického dluhopisu. Zdroj: Bloomberg
Minimum na stříbře může být stále před námi, pokud si aktuální vývoj srovnáme s děním v roce 2008. Na minima by si mohlo stříbro sáhnout v následujících dvou měsících. Na druhou stranu zásah centrálních bank je nyní o mnoho rychlejší, než byl v době minulé krize. Zdroj: Bloomberg
Počet long pozic na stříbře klesl, což by mohlo být vnímáno jako kontrariánský signál. Zdroj: Bloomberg
Káva
-
Futures křivka se v poslední době výrazně zploštila ve srovnání s předchozími měsíci. Dvanáctiměsíční spread se snížil do okolí 5 centů ve srovnání s 12 centy, kde se rozdíl nacházel před měsícem
-
Zavírání přístavů je výzvou pro včasné dodávky kávy na světové trhy
-
Zpracovatelé kávy po celém světě začínají s nákupy nové kávy
-
Sklizeň v Brazílii by mohla být ovlivněna opatřeními proti šíření koronaviru. Sklizeň je velmi náročná na lidskou práci
-
Zásoby kávy pokračují v pádu
Zásoby kávy pokračují v poklesu, což má pravděpodobně souvislost s nákupy velkých zpracovatelů kávy po celém světě. Přes globální uzavírání kaváren zůstává poptávka po kávě vysoká díky zvýšeným nákupům obchodních řetězců. Zdroj: Bloomberg
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
