Ranné zhrnutie: Akciové indexy rastú, dlhopisy predlžujú sériu strát (06.10.2026)

Globálne akciové trhy zostávajú blízko historických maxím, napriek tlaku zvýšených cien komodít a veľmi vysokých výnosov dlhopisov. Včerajší rast na Wall Street opäť ťahal technologický sektor: Nasdaq 100 uzavrel na historickom maxime, zatiaľ čo rast akcií Nvidie a Microsoftu priblížil S&P 500 na menej ako 0,5 % od jeho doterajšieho rekordu.

• Nálada v Ázii zostáva relatívne pozitívna, aj keď sú pohyby mierne. Index MSCI Asia-Pacific získal približne 0,1 % a zostáva zhruba 2 % pod historickým maximom, zatiaľ čo MSCI All Country World Index je menej ako 1,5 % pod augustovým vrcholom. Futures na akciové indexy v Európe a USA naznačujú snahu pokračovať v raste.
• Dlhopisový trh zostáva hlavným zdrojom tlaku na ocenenie rizikových aktív. Výnos desaťročných amerických štátnych dlhopisov vzrástol približne na 5,32 %, najvyššie od roku 2002, zatiaľ čo dvojročný výnos sa priblížil k 4,83 %. Výpredaj zasiahol aj štátne dlhopisy Japonska, Austrálie a Nového Zélandu, čo zdôrazňuje čoraz globálnejší charakter tlaku na trhoch s dlhovými nástrojmi.
• Zlato mierne klesá, zatiaľ čo ropa sa snaží vymazať časť nedávnych strát. Zlato zlacnelo približne o 0,4 % na 4 120 USD za uncu, zatiaľ čo Brent posilnil o 0,6 % na 100,9 USD za barel. Vysoké ceny ropy zostávajú významným inflačným faktorom, ktorý môže posilňovať očakávania reštriktívnej menovej politiky a obmedzovať priestor na pokles výnosov dlhopisov.
• Euro zostáva pod tlakom a obchoduje sa blízko 17-mesačných miním. Jednotnú menu zaťažuje kombinácia rastúcich nákladov na pôžičky a zhoršujúceho sa fiškálneho výhľadu Francúzska, ktorá zvyšuje rizikovú prémiu európskych aktív.
• Francúzsko zostáva v centre pozornosti európskych trhov. Očakáva sa, že Marine Le Penová a jej strana predstavia alternatívne rozpočtové návrhy a plán na zníženie deficitu. To môže ovplyvniť francúzsky dlhopisový trh, euro aj širšiu náladu voči aktívam eurozóny.
• Makroekonomický kalendár je pomerne prázdny, a trhy tak budú pravdepodobne hľadať nový impulz. V najbližšom období môžu ďalšie pohyby výnosov dlhopisov, cien ropy a vývoj francúzskych verejných financií rozhodnúť, či akciové indexy zostanú blízko historických maxím, alebo či vysoké náklady financovania začnú výraznejšie zaťažovať ich ocenenie.

US500 (interval D1)

Kontrakt US500 včera vyrovnal historické maximum z 22. septembra. Býčie momentum zostáva zachované a RSI sa stále drží relatívne vysoko, blízko 70 bodov. Najbližšia podpora sa nachádza približne na 7 800 bodoch, kde sa 50-dňová EMA (oranžová línia) zbieha s oblasťou cenových reakcií z posledného septembrového týždňa a začiatku októbra. Kľúčové rezistencie ležia okolo 7 850 a 8 000 bodov.

Zdroj: xStation5