Bản tin hàng hóa - Dầu, Khí đốt, Vàng, Lúa mì (19.09.2023)

Dầu

• OPEC dự kiến ​​nhu cầu dầu sẽ tăng trưởng trong năm tới, bất chấp nhu cầu tại Trung Quốc giảm. 

• Thỏa thuận hạt nhân tiềm năng của Iran có khả năng bổ sung thêm 1-2 triệu thùng/ngày. Kpler dự đoán sản lượng sẽ tăng 1,7 triệu thùng/ngày sau 7-9 tháng sau thỏa thuận với giá dầu tăng 5-10% nếu lệnh trừng phạt được nới lỏng.

• Giá dầu tiêu chuẩn của Nigeria và Malaysia đã vượt mức 100 USD/thùng, báo hiệu đà tăng của một số giá dầu khác.

• SEB dự đoán giá có thể chạm mức 100 USD/thùng nếu xuất hiện bất kỳ thông tin cắt giảm sản lượng.

• UBS dự báo giá dầu cuối năm ở mức 90-100 USD/thùng, ổn định ở mức 95 USD.

• Standard Chartered dự đoán giá dầu Brent sẽ đạt mức 93 USD/thùng vào cuối năm, đồng thời không loại trừ khả năng vượt ngưỡng 100 USD.

• Theo Citi, giá dầu sẽ tăng vì ​​các vấn đề địa chính trị và khó duy trì ngưỡng 90 USD nếu xét đến các kỳ vọng nguồn cung sẽ tăng trong những năm tới.

• Bất chấp lượng tồn kho của Mỹ tăng vào tuần trước, chúng vẫn có thể giảm xuống mức thấp nhất năm 2015 ở mức dưới 400 triệu thùng do dự báo thâm hụt.

Đường cong tương lai cho thấy lợi thế rõ ràng của bên mua so với bên bán trong những tháng tới. Mức tăng giá hợp đồng lớn nhất dự kiến sẽ rơi ​​​​vào cuối năm 2024. Nguồn: Bloomberg Finance LP, XTB

Tồn kho tăng nhẹ, nhưng xu hướng cho thấy tồn kho có thể sẽ bứt phá khỏi phạm vi 5 năm vào đầu tháng 10, cho thấy sự thiếu hụt đáng kể trên thị trường. Nguồn: Bloomberg Finance LP, XTB

OIL Brent đang kiểm tra vùng gần với giới hạn trên của kênh xu hướng tăng. Vùng hỗ trợ chính nằm ở mức 90 USD/thùng, được xác nhận bằng mức trung bình 100 tuần. Nguồn: xStation5

VÀNG

• Vàng đã dứt khoát phá vỡ lên trên 1925 USD/ounce lần đầu tiên kể từ ngày 5 tháng 9 và vẫn ở trên mức trung bình 100 phiên.

• Đợt break out trước đó vào tháng 8 không kéo dài lâu, nhưng trước đó vào tháng 7 đã dẫn đến đợt tăng giá gần 60 USD và kết thúc ở mức 1985 USD/ounce.

• Tính thời vụ giá sẽ chạm đáy cục bộ trong tuần này.

• Vàng đang cố gắng kiểm tra giới hạn trên của mô hình tam giác, báo hiệu xu hướng giảm. 

• Một cú breakout tăng sẽ mở đường để giá chạm đến 2.000 USD/ounce

• Yếu tố chính đối với vàng sẽ là đồng USD và quyết định lãi suất của Fed vào lúc 1 giờ sáng thứ Năm (giờ Việt Nam).

• Chỉ số đồng đô la đang bắt đầu giảm (trục đảo ngược) từ mức tương tự như hồi tháng 3 trong khi vàng có sự phục hồi rõ rệt.

Một tình huống kỹ thuật thú vị liên quan đến tính thời vụ đã xuất hiện trên biểu đồ Vàng ngay trước khi Fed công bố quyết định lãi suất. Nguồn: xStation5

Khí đốt

• Natgas vẫn di chuyển trong vùng tích lũy kéo dài từ 2,5 đến 2,83 USD/MMBTU.

• Với đợt rollover sắp tới, giá rất có thể sẽ vượt mức $3/MMBTU.

• Tình trạng dư cung trên thị trường vẫn tiếp tục, thể hiện qua sự sụt giảm rõ ràng của đường cong kỳ hạn trong ngắn hạn.

• Mặt khác, mức tồn kho đang tiến gần đến mức trung bình 5 năm, cho thấy tình trạng dư cung đang giảm dần.

• Nếu mức tăng hàng tồn kho trong những tuần tiếp theo ngày càng giảm, giá có thể duy trì ở mức trên 3 USD sau đợt rollover.

• Tuy nhiên, tính thời vụ cho thấy mức tăng lớn hơn có thể không xảy ra cho đến đầu tháng 10.

Tồn kho khí đốt đang tiến gần đến mức trung bình 5 năm, đây có thể là một yếu tố quan trọng đối với giá mặt hàng năng lượng này. Nguồn: EIA

Giá vẫn duy trì trong vùng hợp nhất. Tuy nhiên, đợt rollover vào ngày 21 tháng 9 sẽ dẫn đến một break out "kỹ thuật", do đó, cần lưu ý đến vùng hỗ trợ quan trọng tại 3 USD. Nguồn: xStation5

Lúa mì

• Dữ liệu mới nhất của WASDE không cho thấy sự thay đổi nào tại Hoa Kỳ, nhưng lại báo cáo mức giảm của sản lượng toàn cầu và lượng tồn kho cuối kỳ.
• Dự báo sản lượng toàn cầu niên vụ 23/24 sẽ giảm xuống 787,3 triệu tấn từ mức 793,4 triệu tấn. Nhu cầu cuối kỳ về cơ bản không thay đổi và điều này sẽ dẫn đến tồn kho cuối kỳ giảm xuống còn 258,6 triệu tấn (dự báo trước đó là 265,6 triệu tấn và tồn kho đầu kỳ là 267,1 triệu tấn).
• Nguyên nhân khiến dự báo sản lượng toàn cầu bị hạ thấp là do hạn hán ở Canada, Argentina và Australia. Kỳ vọng sản xuất ở Nga vẫn cao. Đồng thời, Ukraine dự kiến sẽ không thể quay trở lại mức sản lượng như trước đây. 
• EC đã quyết định không gia hạn các hạn chế nhập khẩu ngũ cốc của Ukraina, bao gồm cả lúa mì, dẫn đến việc các nước Trung Âu: Ba Lan, Slovakia và Hungary đơn phương áp đặt lệnh cấm. Theo quan điểm này, có những lo ngại rằng một lượng lớn lúa mì Ukraine sẽ không thể tiếp cận thị trường toàn cầu nếu không đạt được thỏa thuận xuất khẩu bằng đường biển.
• Nga đã loại bỏ một phần lớn tồn kho thông qua xuất khẩu do đó, thỏa thuận xuất khẩu hàng nông sản bằng đường biển với Ukaine có thể quay trở lại sau mùa thu hoạch.
• Điều đáng nhớ là trong năm qua, khoảng 60% xuất khẩu nông sản được vận chuyển qua các nước láng giềng, trong khi 40% được vận chuyển bằng đường biển. Trước khi chiến tranh giữa Ukraine và Nga nổ ra, gần như 100% xuất khẩu được thực hiện bằng đường biển.
• Xuất khẩu của Nga tăng, sản lượng dự kiến tăng của Ukraine và khả năng nối lại các hiệp định xuất khẩu đường biển đang khiến giá lúa mì giảm đáng kể. Giá đã giảm gần 4% so với mức đỉnh gần đây sau đợt phục hồi 7% trước đó được thúc đẩy bởi báo cáo WASDE.
• Giá dự kiến có thể giảm mạnh xuống phạm vi 550-565,mức được nhìn thấy lần cuối vào giữa năm 2020.

Những thay đổi rõ rệt trong dự báo sản lượng so với báo cáo trước đó. Có thể thấy tiềm năng sản xuất tăng mạnh ở Ukraine trong khi sản lượng ở Canada, Australia, Argentina và EU lại giảm vì hạn hán. Nguồn: USDA

Tồn kho cuối kỳ dự kiến sẽ thấp hơn đáng kể so với các mùa trước, báo hiệu giá lúa mì có thể đang tiến gần đến mức đáy cục bộ. Nguồn: USDA

Hầu hết các tin tức tiêu cực đều đã ảnh hưởng đến Lúa mì trong khi những tin tức tích cực về giá đang bắt đầu xuất hiện. Tuy nhiên, sự trở lại của thỏa thuận xuất khẩu Ukraine bằng đường biển có thể đẩy giá xuống mức 550-565, một vùng quan trọng từng đóng vai trò kháng cự trong năm 2015-2019. Nguồn: xStation5