Tổng hợp thị trường hàng hóa - Dầu, Đồng, Vàng, Ngô (20.04.2021)

Dầu

• Dầu tăng trong bối cảnh đồng USD yếu đi

• Nhu cầu nhiên liệu có thể phục hồi ở Mỹ

• Tính lưu động toàn cầu vẫn là yếu tố chính để theo dõi, giao thông hàng không vẫn giảm

• Sản lượng dầu ở Libya giảm xuống dưới 1 triệu thùng/ngày sau khi cảng nội địa bị phong tỏa

• OPEC + có kế hoạch bỏ cuộc họp cấp bộ trưởng vào tuần tới. Cuộc họp của JMMC dự kiến sẽ diễn ra

• Điều này cho thấy OPEC tự tin vào chiến lược của mình và tiếp tục cho rằng nhu cầu phục hồi đáng kể trong tương lai gần

• Hôm nay đánh dấu kỷ niệm giá dầu chuyển sang âm

• Mặc dù tình hình đại dịch đã được cải thiện nhưng vẫn còn lâu mới kết thúc. Các ca nhiễm mới tăng vọt ở Ấn Độ đã dẫn đến việc cắt giảm 15% công suất nhà máy lọc dầu

Tình hình hiện tại ở Mỹ có vẻ giống như mức đỉnh của năm ngoái. Tính lưu động ở Vương quốc Anh đang được cải thiện. Tuy nhiên, tính lưu động vẫn còn mờ nhạt ở các quốc gia châu Âu khác như Đức hoặc Ý. Nguồn: Apple

Tồn kho dầu đang chạm đến mức đỉnh trong mùa và việc này có thể hỗ trợ giá. Nguồn: Bloomberg

Đồng

• Đồng USD yếu đã hỗ trợ cho giá đồng tăng

• Nhập khẩu của Trung Quốc đạt mức kỷ lục trong tháng 3, dữ liệu xuất sắc trong Q1 từ Trung Quốc

• Phí bảo hiểm lưu kho đồng của Trung Quốc đang giảm, có thể lí giải từ việc tồn kho tăng. Lượng tồn kho tăng giúp cho những lo ngại về hàng hóa giảm

• Tuy nhiên, việc giảm phí bảo hiểm có thể là do sự "cạn kiệt" của người mua Trung Quốc và thiếu các thay đổi chính sách từ PBOC kể từ tháng 5 năm 2020

Các kho dự trữ đồng ở mức gần bằng mùa Thu năm 2020. Không có lo ngại về tính sẵn có của hàng hóa này. Nguồn: Bloomberg

Phí bảo hiểm lưu kho đồng ở Trung Quốc giảm đáng kể. Một điểm cần lưu ý là phí bảo hiểm đã vượt quá 100 USD/tấn vào năm ngoái. Mức giảm giá cao nhất diễn ra trong giai đoạn tháng 6-9, khi giá đồng dao động dưới 7.000 USD/tấn. Giá đồng bắt đầu tăng vào tháng Chín. Nguồn: Bloomberg

Diễn biến hiện tại của giá đồng tương tự như từ năm 2011, khi giá đạt mức cao kỷ lục. Nguồn: xStation5

Vàng

• Giá vàng thoái lui từ vùng kháng cự chính gần mức 1.800 USD

• Kim loại quý này đang chịu áp lực sau khi lợi suất tăng

• EURUSD giao dịch trên mức 1.20 sẽ hỗ trợ cho giá vàng tăng

• Quỹ ETF vàng giảm dưới 100 triệu oz. Tuy nhiên, tốc độ bán ETF đã chậm lại và tình hình từ năm 2018 và 2019 cho thấy đó có thể là một bước ngoặt đối với vàng

• Nếu thị trường tiền điện tử vẫn tiếp tục bị bán tháo, quỹ ETF vàng có thể hưởng lợi từ việc gia tăng dòng vốn vào

Tốc độ bán vàng của các quỹ ETF đã chậm lại, đây có thể là một tín hiệu quan trọng đối với vàng. Nguồn: Bloomberg

Vàng tiếp tục thoái lui sau nỗ lực thất bại trong việc phá vỡ vùng trên $1.790. Hỗ trợ ngắn hạn cần theo dõi được đánh dấu bằng đường xu hướng tăng và giới hạn dưới của cấu trúc Overbalance ở mức $1.755. Lợi suất Mỹ tăng đang đẩy giá vàng xuống thấp hơn nhưng mức tăng trên thị trường EURUSD sẽ hỗ trợ việc tiếp tục đi lên của giá vàng. Nguồn: xStation5

Ngô

• Thị trường ngũ cốc tăng mạnh trở lại - ngô thử nghiệm 600 xu/giạ

• Dữ liệu mới nhất của Mỹ về việc gieo hạt ngô cho thấy tình hình tương đối tốt nhưng xấu hơn dự kiến

• Diện tích trồng ngô của Mỹ tăng từ 4 lên 8% (dự báo: 8%)

• Nhiệt độ âm dự kiến sẽ trở lại nước Mỹ, hỗ trợ mức tăng của thị trường ngũ cốc

• Fitch tăng triển vọng giá đối với ngô nhưng vẫn thấp hơn giá thị trường hiện tại cho đến năm 2025. Fitch dự kiến giá sẽ giảm sau mùa hiện tại

• Dịch bệnh ảnh hưởng đến lợn nạc ở Trung Quốc có thể khiến nhập khẩu từ Mỹ và các nước Nam Mỹ giảm

• Vị thế của CFTC giống với tình hình từ năm 2011, đồng nghĩa sẽ gợi ý về việc giá cả vẫn ở mức cao trong phần lớn thời gian của năm (rất có thể cho đến khi thu hoạch)

Việc gieo hạt ngô ở Hoa Kỳ vẫn trên mức trung bình 5 năm nhưng thấp hơn ước tính của thị trường. Nhiệt độ thấp dự kiến trong tuần này có thể làm chậm quá trình gieo hạt. Nguồn: Bloomberg

Vị thế đầu cơ đối với ngô bắt đầu giống với tình hình từ năm 2011, đặc biệt là khi chúng ta xem xét việc mở một số lượng rất thấp các vị thế bán. Tình hình này cho thấy rằng mức giá cao có thể duy trì trong một vài tháng. Nguồn: Bloomberg