Tổng hợp thị trường hàng hóa - Dầu, vàng, cà phê, Emissions (21.05.2021)

Dầu:

• Tiến bộ đáng kể liên quan đến thỏa thuận hạt nhân Mỹ-Iran tiềm năng đang gây áp lực giảm đối với thị trường dầu thô
• Khả năng tăng sản lượng dầu từ Iran có thể lên tới 2 triệu thùng/ngày. Hoạt động sản xuất sẽ dần dần trở lại, nhưng điều này sẽ làm sai lệch tình hình thâm hụt hiện tại
• Mặt khác, đã có những chỉ trích về việc dỡ bỏ các lệnh trừng phạt của Iran đối với cuộc xung đột gần đây ở Trung Đông
• Các cuộc đàm phán hiện tại có thể sẽ không dẫn đến việc ký kết thỏa thuận bởi Ngày 21/5, nhưng có thể thấy áp lực lên thị trường dầu 
• Việc giá WTI giảm xuống dưới 62,5 có thể làm dấy lên lo ngại về các đợt giảm sâu hơn trong ngắn hạn. Một hỗ trợ mạnh khác nằm quanh mức 61 USD và 60 USD/thùng
• Tuy nhiên, mức tăng tiềm năng của EURUSD trên 1,23 sẽ làm giảm bớt lo ngại hiện tại về nguồn cung cao hơn
• Việc tăng đáng kể giá phụ cấp CO2 gần đây có thể làm giảm đáng kể tỷ suất lợi nhuận lọc dầu, cho thấy khả năng giảm nhu cầu và giá cao hơn cho người tiêu dùng. Theo tính toán của Bloomberg, mức tăng chi phí dao động từ 40 cent đến 1,5 USD/thùng đối với các nhà máy lọc dầu châu Âu

Giá dầu đã phá vỡ dưới đường xu hướng tăng ngắn hạn. Mức thoái lui Fibo 50.0 của đợt giảm giá cuối cùng là rất quan trọng đối với phe bò trên thị trường. Nếu giá không trở lại trên mức đó thì mục tiêu tiếp theo của người bán sẽ là mức thoái lui 38.2 và hỗ trợ ở mức 61 USD/thùng. Nguồn: xStation5

Vàng:

• Đợt bán tháo gần đây trên thị trường chứng khoán và tiền điện tử đã khôi phục niềm tin của các nhà đầu tư vào vàng
• JP Morgan cho thấy đợt bán tháo tiền ảo vừa rồi đã dẫn đến việc Bitcoin bị các tổ chức lớn từ bỏ để chuyển sang vàng. Mặt khác, cần lưu ý rằng JP Morgan vẫn còn hoài nghi về tiền thị trường tiền điện tử và nói rằng việc bán trên thị trường tiền điện tử được tạo ra chính xác để các tổ chức có thể mua tài sản kỹ thuật số rẻ hơn.
• Thị trường vàng vẫn duy trì ở mức lơn hơn đáng kể so với thị trường tiền ảo. Hiện tại, các quỹ ETF nắm giữ gần 100 triệu oz.  Giá trị của tất cả các ounce này ít hơn gần 10 lần so với toàn bộ vốn hóa thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, điều đáng nhấn mạnh là ETF chỉ là một phần nhỏ của toàn bộ thị trường vàng. 
• TNOTE tìm thấy một hỗ trợ mong manh quanh 132 điểm, việc giảm xuống dưới mức này có thể kéo dài sự điều chỉnh hiện tại của giá vàng
• Hiện tại, hỗ trợ chính đầu tiên nằm quanh mức 1,850 USD và được đánh dấu bằng giới hạn dưới của cấu trúc Overbalance. Hỗ trợ tiếp theo có thể được tìm thấy ở mức 1,833 USD và trùng với mức thoái lui Fibonacci 23.6 và đường xu hướng tăng
• Hiện tại, vàng gần như phản ánh chính xác biến động của đồng USD và đây sẽ là một trong những khía cạnh quan trọng trong ngắn hạn
• Hành vi của các quỹ ETF thay đổi gần đây - tuần cuối cùng của tháng 4 và tuần đầu tiên của tháng 5 là mua ròng giữa các quỹ
• Khả năng chấm dứt sự hội tụ giá của các vị thế Buy và Sell ở dữ liệu CFTC (Ủy ban thương mại hàng hóa tương lai). Các nhà đầu cơ xây dựng lại các vị thế buy, góp phần vào sự phục hồi rõ ràng của các vị thế ròng từ mức thấp nhất kể từ năm 2019

Lượng vàng các quỹ ETF mua vào tháng 4 và tháng 5. Nguồn: WGC

Các vị thế buy bắt đầu tăng, các vị thế sell giảm. Vị thế ròng đã phục hồi từ mức thấp cục bộ, thấp nhất kể từ năm 2019. Nguồn: Bloomberg

Hỗ trợ chính cho vàng nằm ở xung quanh mức 1,850 USD và được đánh dấu với giới hạn dưới của cấu trúc Overbalance. Nguồn: xStation5

Cà phê:

• Ngày càng có nhiều bất ổn về thu hoạch cà phê ở Brazil và ở phần còn lại của Nam Mỹ
• Giá cà phê lại bứt phá trên 150 cent/pound và đang tiến gần đến mức cao nhất năm 2016
• Việc các nền kinh tế mở cửa, đặc biệt là lĩnh vực ăn uống, sẽ hỗ trợ nhu cầu về cà phê
• Mặt khác, tồn kho trên các sàn giao dịch cà phê vẫn đang tăng lên rõ ràng, 2/3 mức giảm gần đây đã được giảm bớt
• Tỷ trọng lớn trong hành vi của các nhà đầu tư trên thị trường hợp đồng - số lượng các nhà đầu tư bán thương mại (hedging) ngày càng tăng. Tình trạng này tạo ra sự lạc hậu trên thị trường. Các nhà sản xuất và những người tham gia thị trường thương mại khác muốn đảm bảo một mức giá cho mình nếu các yếu tố cơ bản thay đổi. Bản thân các nhà đầu cơ cũng không quá tích cực (các nhà đầu cơ thường có định vị ngược lại với những người tham gia thương mại)

Tồn kho cà phê đang tăng cao. Trước đây, tình trạng giá tăng cùng với mức tồn kho kéo dài không lâu. Tuy nhiên, đà tăng hiện tại được thúc đẩy bởi các vấn đề sản xuất dự kiến ​​và nhu cầu phục hồi đáng kể. Nguồn​​​​​​​: xStation5

Một sự khác biệt rất lớn giữa người bán thương mại và người mua, tuy nhiên, không có sự chênh lệch như vậy giữa các nhà đầu cơ. Tuy nhiên, việc không có những thay đổi lớn từ tuần này sang tuần khác có nghĩa là đà phục hồi hiện tại không có gì nguy hiểm trong ngắn hạn. Nguồn: CFTC

EMISS:

• Giấy phép phát thải đã giảm mạnh trong hai phiên trước đó
• Giá có thể đã giảm do sự khởi động của hệ thống khí thải của Anh, điều này có thể khiến các thương nhân và nhà đầu cơ địa phương đóng các vị thế của họ
• Giá khí thải của Anh bắt đầu từ 50 bảng/hợp đồng
• Liên minh châu Âu đang xem xét đưa ra "thuế khí thải" đối với việc nhập khẩu các sản phẩm từ các quốc gia không có chế độ cắt giảm carbon. Tình hình như vậy sẽ làm giảm vị thế tiêu cực của các công ty châu Âu và đẩy nhanh quá trình chuyển đổi năng lượng, có thể làm giảm giá trong dài hạn. Mặt khác, các nguyên tắc cơ bản và triển vọng tương lai hỗ trợ giá carbon ở cả EU và Anh​​​​​​​

ETS của Anh đã được ra mắt vào ngày hôm qua (19 tháng 5) và giá đã kiểm tra mức thoái lui Fibonacci 23,6 của đợt đi lên gần đây. Ngoài ra, cấu trúc Overbalance của đợt điều chỉnh lớn vừa qua vẫn còn nguyên vẹn. Nguồn: xStation5