Acción de la semana – Robinhood Markets (27.03.2025)

Las acciones de Robinhood Markets Inc. (HOOD.US) están en el centro de la atención luego del evento de productos realizado este miércoles, donde la empresa presentó una ambiciosa expansión hacia la gestión patrimonial, servicios bancarios y herramientas de inversión impulsadas por inteligencia artificial (IA). Esta evolución estratégica marca un esfuerzo decidido de Robinhood por transformarse de una app de trading asociada a las acciones "meme" en una plataforma integral de servicios financieros, capaz de competir con gigantes del sector como Fidelity y Charles Schwab.

Expansión estratégica más allá del trading

Las novedades anunciadas por Robinhood representan su paso más importante hacia una oferta financiera completa, con tres productos principales:

• Robinhood Strategies (gestión de patrimonio)

• Robinhood Banking

• Robinhood Cortex (herramienta de inversión con IA)

El CEO Vlad Tenev enmarcó esta expansión como parte de la misión de la compañía de “poner un equipo financiero de clase mundial en tu bolsillo, con herramientas de vanguardia que no encontrarás en ningún otro lugar”, con el objetivo de capturar una mayor participación de cartera entre su base de clientes, principalmente jóvenes y tecnológicos.

Democratizando la gestión patrimonial

Robinhood Strategies busca irrumpir en el mercado tradicional de asesoría financiera con una comisión anual del 0,25%, limitada a US$ 250 para los suscriptores del plan Gold. Esta estructura entrega un valor atractivo para cuentas más grandes:

• 0,1% para portafolios de US$ 250.000

• 0,05% para portafolios de US$ 500.000

Según Steph Guild, presidenta de Robinhood Asset Management (y ex JP Morgan), el servicio apunta a cubrir un vacío entre los asesores financieros costosos y los robo-advisors básicos, ofreciendo portafolios gestionados activamente con ETFs y acciones individuales, con una inversión mínima desde US$ 50.

Banca con experiencia premium

Con lanzamiento previsto para el segundo semestre, Robinhood Banking ofrecerá una experiencia bancaria similar al “private banking” para usuarios Gold, incluyendo:

• Rendimiento de aproximadamente 4% APY en cuentas de ahorro

• Seguro FDIC mediante Coastal Community Bank

• Beneficios como entrega de efectivo en el mismo día y acceso a eventos exclusivos como el Met Gala y los Premios Oscar

Herramientas de inversión con IA

Robinhood Cortex proporcionará:

• Análisis de mercado en tiempo real

• Señales de precios, datos técnicos e insights de noticias

• Un “asistente de investigación con IA en tu bolsillo”, según Abhishek Fatehpuria, director de producto de corretaje

Esta herramienta comenzará a implementarse este año para los usuarios Gold.

Impulso desde los mercados predictivos

Robinhood también lanzó recientemente un hub de mercados predictivos, donde los usuarios pueden apostar por resultados como reuniones del Fed o torneos NCAA. Según el analista Michael Cyprys (Morgan Stanley), esta funcionalidad podría generar US$ 260 millones anuales en ingresos, agregando hasta US$ 0,20 en EPS, o un 14% en ganancias proyectadas para 2025.

Desafíos y riesgos

Pese a sus ambiciones, Robinhood enfrenta riesgos relevantes:

• Cerca de 38% de sus ingresos provienen de intereses, haciéndola vulnerable a futuros recortes de tasas de la Fed

• Su desempeño es altamente cíclico, ligado a los volúmenes de trading y la euforia del mercado

• Su creciente exposición al mercado cripto, especialmente al Bitcoin, añade más volatilidad. Algunos analistas anticipan un posible mercado bajista en los próximos 10 a 12 meses

Valoración de mercado

Se estimó el valor de mercado de Robinhood comparándola con firmas similares en corretaje y servicios financieros, usando los múltiplos P/E, P/S y P/B. Las empresas comparables seleccionadas fueron:

Promedios utilizados para valorar Robinhood:

• P/E: 24,74

• P/S: 3,89

• P/B: 4,29

Al aplicar estos múltiplos a los datos de Robinhood, las valorizaciones estimadas son:

• P/E: US$ 34,17 mil millones

• P/S: US$ 11,47 mil millones

• P/B: US$ 29,68 mil millones

Excluyendo SoFi:

• P/E: US$ 31,15 mil millones

• P/S: US$ 10,27 mil millones

• P/B: US$ 33,35 mil millones

Precio estimado por acción: US$ 42,00
Rango: entre US$ 40,56 y US$ 43,43

Robinhood Markets – Análisis técnico (Gráfico diario D1)

El precio está por debajo del nivel de retroceso de 38,2% de Fibonacci. La presión bajista podría llevar a una nueva prueba de la media móvil de 100 días, con objetivo en la zona de retroceso de 61,8%, que ha actuado como soporte clave.
Por el lado alcista, los compradores necesitarán superar la media de 200 días, con resistencia fuerte en el nivel de 23,6% de Fibonacci.
El RSI muestra divergencia alcista con máximos más altos, mientras el MACD comienza a estrecharse tras un cruce alcista.

Fuente: xStation5, Bloomberg, Robinhood