Bayer al alza en medio de caidas generalizadas

Resumen:

• Las caidas en los mercados se contagian en Europa

• El DAX (DE30 en xStation5) logra defender el soporte de 11500 puntos por ahora

• Bayer (BAYN.DE) al alza por un posible cambio en el caso del herbicida Monsanto.

Al igual que las acciones asiáticas siguieron los pasos de las contrapartes estadounidenses, las acciones europeas hicieron lo mismo. Tras las grandes caídas en las bolsas asiáticas, los principales índices de referencia de las acciones europeas abrieron a la baja el jueves. Las acciones belgas, suecas y rusas son las más rezagadas, mientras que las acciones húngaras y polacas experimentan caídas de escala más pequeña. Financieros, fabricantes de automóviles y refinadores son las que peor performance están teniendo. Por otro lado, el sector telecomunicaciones cotiza ligeramente por debajo.

El DE30 abrió en su nivel más bajo desde principios de 2017 en el dia de hoy. Sin embargo, el índice de referencia alemán logró rebotar más alto en las proximidades del soporte de 11500 pts. Sin embargo, se debe tener en cuenta que la situación está lejos de ser contenida y que los bajistas pueden volver pronto. Fuente: xStation5

Con las acciones en todo el mundo desangrandose por las advertencias de beneficios emitidas en medio de conflictos comerciales, las empresas en Europa tienen otra razón para preocuparse en los próximos meses. A saber, el final del programa QE del BCE. Una vez que se detenga el dinero que se inyecta en el mercado de deuda, se producirá un salto en los costos de los préstamos. Si bien el aumento en los rendimientos de los bonos del gobierno no será demasiado dramático debido a la política de reinversión con la que se espera que continúe el BCE durante algún tiempo después de que finalicen las compras de activos, el mercado de deuda corporativa no está programado para un tratamiento similar. A su vez, el aumento en los rendimientos corporativos será mucho más distinto. Los mayores costos de endeudamiento socavarán las perspectivas de los futuros proyectos de inversión y, por lo tanto, retrasarán la expansión. Sumándose a eso, las alzas en las tasas de interés que eventualmente aparecerán en la imagen se vuelven sombrías. Si bien el aumento de las tasas para evitar que la economía se sobrecaliente es una cosa natural, el impacto de tales movimientos monetarios es incierto en las economías cuya expansión fue impulsada principalmente por el QE y la economía europea es una de estas.

Principales índices Europeos tras dos horas de negociación:

• DAX (DE30): -1.24%

• FTSE 100 (UK100): -1.77%

• CAC40 (FRA40): -1.39%

• IBEX (SPA35): -1.63%

• FTSE MIB (ITA40): -1.53%

Bayer (BAYN.DE) al alza  mientras otras acciones de DAX caen junto con los índices globales. Fuente: Bloomberg

Noticias de compañías

Si bien la mayoría de las acciones de DAX experimentan descensos significativos en la actualidad, hay una compañía que brilla. Bayer (BAYN.DE) al alza hoy después de un cambio en el caso del herbicida Roundup de Monsanto. Roundup es el herbicida que se afirmó que era causante del cáncer entre numerosos ciudadanos estadounidenses. Monsanto recibió la orden de pagar una multa de $ 289 millones durante el primer juicio. Sin embargo, uno de los jueces de la Corte Superior de los Estados Unidos dijo que la evidencia es insuficiente para razonar el tamaño de una multa. Si bien es probable que algunas reclamaciones contra Monsanto sigan estando ahi, el monto total de una multa podría reducirse hasta una multa de $ 250 millones. Tal resultado podría alterar la perspectiva de Bayer, que se ha deteriorado enormemente después de que se planteó el caso. Bayer adquirió Monsanto a principios de este año. Las audiencias en el caso están programadas para el miércoles.

Como hemos mencionado anteriormente, los fabricantes de automóviles se encuentran entre las acciones europeas con peor desempeño el jueves por la mañana. Sin embargo, una compañía automovilística alemana está haciendo un poco mejor que otras y esa compañía es BMW (BMW.DE). Se dice que la compañía gastó hasta $ 4,100 millones para aumentar su participación en Brilliance China Automotive Holding (BCAH). BCAH es la asociación de BMW en China. Actualmente, BMW controla el 50% de BCAH y apunta a aumentar su participación al 75%. Tras la transacción, el fabricante de automóviles alemán tendría una participación mayoritaria en el BCAH, así como una mayor retención de ganancias en el mayor mercado mundial de automóviles. Además, BMW sería la primera compañía automotriz en aprovechar la política china más indulgente que permite a las empresas extranjeras adquirir participaciones mayoritarias en sus asociaciones locales.