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La volatilidad del mercado se ve impulsada por la escalada geopolítica en Oriente Medio y Europa del Este, manteniendo al petróleo muy sensible a los flujos en el estrecho de Ormuz.
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Ante la falta de datos macroeconómicos relevantes, el foco del mercado se traslada a las intervenciones de banqueros centrales, destacando Christine Lagarde y Tiff Macklem.
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El EUR/USD mantiene un sesgo bajista al cotizar en 1,1471 por debajo de la SMA50, SMA100 y SMA200, invalidando la figura de inverse H&S y amenazando los mínimos de 1,1320.
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La volatilidad del mercado se ve impulsada por la escalada geopolítica en Oriente Medio y Europa del Este, manteniendo al petróleo muy sensible a los flujos en el estrecho de Ormuz.
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Ante la falta de datos macroeconómicos relevantes, el foco del mercado se traslada a las intervenciones de banqueros centrales, destacando Christine Lagarde y Tiff Macklem.
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El EUR/USD mantiene un sesgo bajista al cotizar en 1,1471 por debajo de la SMA50, SMA100 y SMA200, invalidando la figura de inverse H&S y amenazando los mínimos de 1,1320.
El comienzo de la semana trae una volatilidad moderada a los mercados, ensombrecida por las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y Europa del Este, donde el Ministerio de Defensa de Rusia informó de ataques contra puertos y centros logísticos ucranianos.
La situación geopolítica se mantiene tensa tras los anuncios de Irán sobre el cambio de la geografía de la guerra en respuesta a posibles nuevos ataques.
En Asia, la atención se centró en los datos comerciales positivos de Corea del Sur, donde el superávit comercial aumentó en septiembre y las importaciones registraron un fuerte crecimiento interanual de doble dígito. En Japón, los mercados financieros permanecen cerrados por festivo.
El calendario para el resto del día carece de publicaciones clave de datos macroeconómicos duros, pero los inversores se centrarán en las intervenciones de representantes de bancos centrales, incluidos la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, y el gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem.
Publicaciones clave de la sesión asiática
Reino Unido — Rightmove HPI m/m: resultado de 0,7% frente a la lectura anterior de -2,0%, lo que indica una recuperación estacional en el mercado de la vivienda tras las caídas previas.
Nueva Zelanda — Gasto de los consumidores con tarjeta de crédito a/a: resultado de 3,5% frente a la lectura anterior de 5,3%, lo que señala una ligera desaceleración en el impulso del gasto de los hogares.
Calendario macroeconómico
Todo el día Japón - Festivo nacional.
12:00 Eurozona - Informe mensual del Bundesbank.
12:30 EE. UU. - Discurso del miembro del FOMC Goolsbee.
17:00 Eurozona - Discurso de la presidenta del BCE, Lagarde.
17:05 Canadá - Discurso del gobernador del BOC, Macklem.
21:00 Australia - Discurso de la subgobernadora del RBA, Hunter.
Mercados a vigilar
EUR/USD — Las cotizaciones de la moneda única pueden verse influenciadas por el discurso vespertino de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, en medio de la búsqueda de nuevas señales sobre la trayectoria futura de los tipos de interés en la eurozona.
Petróleo crudo (WTI / Brent) — Los precios de las materias primas se mantienen sensibles a la escalada de la retórica geopolítica en Oriente Medio y a los informes sobre una disminución del tráfico de petroleros a través del estrecho de Ormuz.
EUR/USD: ¿Inverse H&S o solo expresiones de deseos?
En el gráfico diario del EUR/USD podemos observar un patrón potencial de hombro-cabeza-hombro invertido (inverse H&S), pero al examinarlo de cerca, esta interpretación se disuelve. Para hablar de un inverse H&S fiable, necesitamos un hombro izquierdo claro, una cabeza más baja y luego un hombro derecho más alto y, lo más importante, una ruptura por encima de la línea de cuello (neckline). Mientras tanto, la estructura actual es demasiado caótica y la simetría del patrón deja mucho que desear. En lugar de construir un hombro derecho más alto y atacar la resistencia, el precio acaba de darse la vuelta y se dirige de nuevo hacia los mínimos, lo que contradice la lógica de este patrón.
El argumento clave contra la narrativa alcista lo proporcionan las medias móviles. Las cotizaciones en 1,1471 están por debajo de las tres medias principales: SMA50 en 1,1561, SMA100 en 1,1518 y SMA200 en 1,1601. Además, las medias están entrelazadas y apuntan hacia abajo, lo que forma una imagen clásica de una tendencia bajista o, en el mejor de los casos, una consolidación con sesgo vendedor. Adicionalmente, desde los máximos de enero, las cotizaciones se han visto limitadas por una línea de tendencia bajista, que ha rechazado con éxito cada intento de rebote.
Aunque el dólar se ha estado fortaleciendo durante algún tiempo y se podría buscar una posible recuperación, actualmente se habla más de distribución por debajo de las medias que de un cambio de tendencia. Una discusión seria sobre un inverse H&S solo será posible cuando la demanda recupere los niveles de las medias móviles y supere la línea de cuello en la región de 1,1560 a 1,1600, abriendo el camino hacia la zona de 1,1670 y superior. Hasta que eso suceda, probar los mínimos de verano alrededor de 1,1320 sigue siendo lo más probable, y romperlos profundizaría las caídas. Sin embargo, si Lagarde desencadenara hoy un fortalecimiento del dólar, el patrón podría entrar en juego, o al menos la posibilidad de probar la línea de tendencia bajista, potencialmente tratada como la línea de cuello.
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