Cierre de mercado: Cobre alcanza récord histórico y el yen sube a máximos desde febrero

Los mercados operaron con foco en el repunte de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, luego de que Irán endureciera su postura sobre el estrecho de Ormuz, manteniendo presión alcista sobre el petróleo y reforzando la demanda por activos defensivos. En paralelo, la agenda macroeconómica dejó señales mixtas, con un crecimiento de la zona euro mejor de lo esperado, pero con debilidad en la actividad industrial alemana, mientras en Estados Unidos aumentó la atención sobre el deterioro en la aprobación de Donald Trump y el impacto de sus políticas económicas y arancelarias. En materias primas, el oro siguió respaldado por las compras de bancos centrales y el cobre se mantuvo firme ante restricciones de oferta y una fuerte demanda estadounidense.

Fuente:Xstation5

Noticias Claves

Geopolítica:

Irán volvió a elevar la tensión en el estrecho de Ormuz tras anunciar el establecimiento de una nueva “zona restringida” en el Golfo y señalar que gestionará, junto con Omán, un nuevo corredor marítimo. Teherán condicionó la apertura del estrecho a que Estados Unidos detenga sus ataques y amenazas, en un contexto marcado por nuevos enfrentamientos entre ambos países y ataques contra petroleros iraníes. Además, las autoridades iraníes advirtieron que las instalaciones energéticas estadounidenses en la región podrían convertirse en objetivos de represalia.

Aranceles:

El ministro de Comercio de China, Wang, destacó que actualmente es fundamental mantener relaciones estables con la Unión Europea. En este contexto, China busca gestionar y resolver las diferencias comerciales con el bloque europeo mediante negociaciones, priorizando el diálogo como vía para contener una mayor escalada de las tensiones comerciales.

Estados Unidos:

El índice de aprobación del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, cayó a su nivel más bajo desde que el Financial Times comenzó a realizar este seguimiento en mayo, reflejando una creciente insatisfacción de los votantes con su gestión de la economía y el costo de vida. Según una encuesta nacional de Focaldata, el 33% de los votantes registrados aprueba su gestión, tres puntos porcentuales menos que el mes anterior. El respaldo entre los votantes republicanos también se debilitó, con una caída superior a dos puntos porcentuales hasta el 72%, otro mínimo para esta encuesta. El deterioro de la percepción se atribuye principalmente a las preocupaciones económicas, mientras que una mayoría de los encuestados también manifiesta oposición a las políticas arancelarias de la administración.

Europa:

El PIB de la zona euro creció un 0,6% trimestral durante el segundo trimestre, superando la previsión de 0,4% y mejorando frente a la contracción previa de 0,2%. En términos interanuales, la economía avanzó un 0,5%, por debajo del 1,0% esperado, aunque por encima del 0,3% anterior. Por su parte, el empleo en la zona euro registró un crecimiento interanual de 0,5%, en línea tanto con las expectativas del mercado como con la lectura previa.

Alemania:

La actividad industrial alemana registró una contracción mensual de 1,1% en julio, significativamente por debajo del crecimiento de 0,1% esperado y del 0,0% registrado previamente. En términos interanuales, la actividad industrial cayó un 1,63%, profundizando el descenso frente a la contracción anterior de 0,43%.

Japón:

Se especula que Japón habría vendido parte de sus tenencias de bonos del Tesoro estadounidense para financiar intervenciones en el mercado cambiario durante el último mes, luego de que sus reservas internacionales registraran en agosto su mayor caída reciente. Los activos de reserva de Tokio se situaron en aproximadamente US$1,21 billones al cierre del mes, un 6,2% menos que en julio y en su nivel más bajo desde octubre de 2022. Asimismo, las tenencias de valores extranjeros descendieron hasta US$839.560 millones, lo que representa una caída de US$87.770 millones respecto del cierre de julio.

Chile:

Las exportaciones de cobre de Chile alcanzaron US$4.625 millones en agosto, por debajo de los US$5.369 millones registrados previamente. En paralelo, la balanza comercial mostró un superávit de US$1.690 millones durante el mes, inferior a los US$1.990 millones del período anterior.

Oro:

Los bancos centrales realizaron compras netas de 23 toneladas de oro en julio, manteniendo la tendencia de acumulación, aunque a un ritmo inferior al observado el año pasado. China lideró las compras con 20 toneladas, seguida por Polonia con 8 toneladas, mientras que Rusia fue el principal vendedor neto, con 6 toneladas. En lo que va de 2026, las compras globales alcanzan 130 toneladas, frente a cerca de 160 toneladas en el mismo período de 2025. Por otra parte, el mercado del cobre continúa respaldado por una fuerte demanda estadounidense y un progresivo deterioro de la oferta minera global: las importaciones de cobre hacia Estados Unidos alcanzaron cerca de 200.000 toneladas en julio, impulsadas por compras anticipadas ante la posibilidad de nuevos aranceles. Este movimiento drenó metal desde otros mercados y mantuvo la presión alcista sobre los precios en Londres, que permanecieron por encima de US$14.000 por tonelada durante agosto y llegaron a niveles cercanos a US$14.450.

Petróleo:

Los precios del petróleo avanzaron en una sesión de baja actividad debido al feriado, respaldados por los persistentes riesgos sobre los flujos de crudo a través del estrecho de Ormuz y por la reanudación de las compras de petróleo por parte de China. Las tensiones derivadas del conflicto en Oriente Medio continúan aportando una prima de riesgo al mercado, mientras que el retorno de la demanda china ha reforzado la presión sobre los precios de determinados barriles, particularmente los procedentes de África Occidental.

Acciones:

El CEO de Nvidia (NVDA), Jensen Huang, afirmó que “la AGI ha llegado” tras el lanzamiento de GPT-6 Astra de OpenAI, destacando la rápida evolución de los modelos de inteligencia artificial durante los últimos cuatro años y el creciente uso de infraestructura computacional avanzada, incluyendo sistemas entrenados con más de 100.000 chips Grace Blackwell NVLink72.

Análisis US100

El precio se mantuvo estable y lateralizado en torno al soporte de los 29.478 puntos. La cotización aún se mantiene por debajo de los 29.819 puntos, mientras la media móvil de 20 periodos cruza el precio, reflejando una estructura de consolidación. En este contexto, la resistencia de los 29.819 puntos continúa siendo la principal referencia de corto plazo.

Si el precio logra superar este nivel, podría extender el movimiento hacia la zona de los 30.316 puntos. En cambio, un rechazo desde los 29.819 puntos y una mantención por debajo de esta resistencia podrían llevar al precio nuevamente hacia el soporte de los 29.061 puntos.

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Fuente: xStation

Análisis GOLD

El oro ha mantenido el soporte asociado al retroceso del 61,8% de Fibonacci. El precio ha desarrollado una estructura de giro, por lo que la zona de los 4.370 dólares continúa siendo la referencia clave de corto plazo.

Si el precio logra mantenerse sobre este nivel, podría extender el movimiento correctivo en busca de la resistencia ubicada en torno a los 4.510 dólares. En cambio, una pérdida o rechazo de esta zona de soporte podría llevar al precio nuevamente hacia la región de los 4.279 dólares, zona de pivote relevante.

​​​​​​​Fuente:Xstation5