Cierre de Mercado: el Nasdaq 100 cae un 2% y cierra la semana bajo presión 🚨

Principal factor de volatilidad. La jornada estuvo dominada por una rotación de capital fuera del sector tecnológico y de las empresas relacionadas con la inteligencia artificial, lo que presionó a la baja a los principales índices y empañó el desempeño semanal. Los inversores están cada vez más preocupados por el endeudamiento excesivo que están asumiendo las compañías tecnológicas para financiar la expansión de la infraestructura de IA. CoreWeave se ha convertido en un símbolo de estas tensiones, con una fuerte ola de ventas de sus bonos. Además, el mercado se vio afectado por las preocupaciones sobre la creciente competencia de China en el sector de memorias y la persistencia de las presiones inflacionarias. Como resultado, el capital salió de las acciones de crecimiento con valorizaciones elevadas y se dirigió hacia títulos más baratos, respaldados por flujos de caja estables.

Geopolítica. Las tensiones en los mercados se intensificaron debido a la escalada en el estrecho de Ormuz, donde Irán aumentó los ataques contra embarcaciones y hundió el portacontenedores GFS Pride, en un intento por restringir las exportaciones de petróleo. Al mismo tiempo, la tregua energética entre Rusia y Ucrania anunciada por el presidente Trump se derrumbó, y el presidente Zelenski anunció la reanudación de los ataques contra las refinerías rusas. Pese al alto el fuego declarado, el Kremlin continuó atacando la infraestructura ucraniana, mientras que una refinería rusa en Riazán suspendió las operaciones de una de sus unidades tras un ataque con drones. Las tensiones en las relaciones entre Estados Unidos e Irán siguieron siendo el principal factor impulsor de las primas de riesgo en los precios de las materias primas.

Datos macroeconómicos. Las cifras de inflación de esta semana superaron las expectativas, mientras que la inflación de los precios al productor registró su mayor aumento desde 2022, confirmando que las presiones sobre los precios se están extendiendo más allá del propio sector energético. La inflación al consumidor se mantuvo muy por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal (Fed). El gobernador de la Fed, Kevin Warsh, destacó la ola de gasto que está impulsando la inflación, pero enfatizó la resiliencia de la economía estadounidense, respaldada por un auge de las inversiones centradas en la inteligencia artificial. Actualmente, los mercados descuentan una probabilidad cercana al 85% de que las tasas de interés se mantengan sin cambios en la reunión del 27 y 28 de octubre, aunque algunos analistas esperan subidas de tasas en diciembre y enero.

Índices bursátiles. En Wall Street, el S&P 500 cayó alrededor de un 1% y el Nasdaq retrocedió casi un 1,9%, mientras que el Dow Jones mostró un mejor desempeño gracias a los bancos y las compañías energéticas. El índice de semiconductores SOX registró su peor semana desde abril de 2025, mientras que el ETF de semiconductores SMH cayó alrededor de un 8% durante la semana. En Europa, el índice amplio STOXX 600 avanzó un 0,7% y cerró su mejor semana desde finales de junio, impulsado por sólidos resultados empresariales. En los mercados de CFD, los índices tecnológicos y asiáticos sufrieron las mayores caídas, con el Nikkei 225 retrocediendo un 2,04% y el Nasdaq 100 cayendo un 1,93%, mientras que el índice polaco WIG20 destacó con un avance del 1,02%.

Acciones. Las empresas vinculadas con la inteligencia artificial enfrentaron las mayores presiones, con CoreWeave cayendo alrededor de un 10%, en un contexto de deuda superior a 51.000 millones de dólares y un rendimiento de sus bonos por encima del 15%. Los fabricantes de chips, incluidos Micron, AMD y SanDisk, así como los gigantes tecnológicos Meta y Microsoft, también registraron caídas. En contraste con la tendencia general del mercado, las compañías energéticas, lideradas por Chevron, y los bancos Goldman Sachs y JPMorgan mostraron un mejor desempeño, limitando las caídas del Dow Jones. Tesla no logró mantener las alzas de la mañana pese al lanzamiento del nuevo Roadster, mientras que Netflix cayó tras el nombramiento de un nuevo responsable de contenidos.

Divisas. El mercado cambiario se mantuvo relativamente tranquilo, con el dólar cerca de sus máximos de varios años, aunque su índice retrocedió ligeramente. El euro se mantuvo estable alrededor de 1,122 dólares, respaldado por la estabilización de los rendimientos de los bonos de la eurozona. La lectura definitiva de la inflación de septiembre se situó en el 3,8%, todavía muy por encima del objetivo del Banco Central Europeo (BCE). La libra esterlina avanzó alrededor de un 0,35% frente al dólar. El mercado del esloti polaco mostró señales de estabilización, con el par USD/PLN subiendo marginalmente un 0,03% y el EUR/PLN avanzando un 0,19%.

Materias primas. Fue una jornada dominada por el petróleo, que prolongó su fuerte rally ante las preocupaciones por el suministro desde Oriente Medio y los ataques contra las refinerías rusas. El petróleo WTI estadounidense superó los 100 dólares por barril por primera vez desde septiembre y acumuló un alza superior al 8% durante la semana, mientras que el Brent avanzó por encima de los 109 dólares. En los mercados de CFD, el petróleo Brent subió un 3,35% y el WTI avanzó un 1,22%, también respaldados por una caída de los inventarios estadounidenses tras las interrupciones provocadas por el huracán Isaias. El oro retrocedió ligeramente hasta aproximadamente 4.161 dólares por onza, mientras que el gas natural, con una caída del 2,40%, y la plata también se mantuvieron bajo presión.

Criptomonedas. La debilidad persistió en el mercado de activos digitales, tras el deterioro del sentimiento en torno al sector tecnológico y las preocupaciones sobre el financiamiento de los proyectos de inteligencia artificial. Bitcoin cayó alrededor de un 1,2%, hasta situarse cerca de los 81.200 dólares. La ola de ventas formó parte de un aumento más amplio de la aversión al riesgo, que esta semana afectó especialmente a los activos sensibles al costo del capital y a las valorizaciones elevadas.

Volatilidad observada al cierre de la sesión en una selección de instrumentos financieros clave. Fuente: XTB.