📊Cierre de Mercado: Fed restrictiva sube tasas y anticipa más. Dólar sube y oro cae

📊 Macroeconomía y decisión de la Fed

• La Reserva Federal subió las tasas de interés en 25 puntos base hasta el 4%, lo que supone la primera subida desde 2023, en línea con el consenso del mercado. Tras la decisión, el dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos avanzaron.
• Los futuros de Wall Street reaccionaron de forma moderada: aproximadamente una hora después de la decisión, están devolviendo parte de las alzas anteriores.
• Los futuros del Nasdaq 100 caen un 0,05%, los futuros del S&P 500 retroceden un 0,51%, alcanzando sus niveles más bajos desde el 3 de agosto, y los futuros del Dow Jones Industrial Average caen un 1,2%.
• La previsión mediana de tasas de interés de la Fed para finales de 2026 aumentó hasta el 4,125%, desde el 3,75% anterior, lo que sugiere la posibilidad de una subida adicional de tasas. Hasta 16 de los 19 miembros de la Fed proyectan al menos una subida adicional de tasas en 2026. El mercado comienza a descontar hasta 2 movimientos este año.
• La Fed revisó al alza su previsión de crecimiento del PIB de Estados Unidos para 2026 hasta el 2,3%, desde el 2,2%, y redujo su proyección de la tasa de desempleo hasta el 4,1%, desde el 4,3%.
• La previsión de inflación PCE para 2026 aumentó hasta el 3,7%, desde el 3,6%, mientras que la inflación PCE subyacente se revisó al alza hasta el 3,4%, desde el 3,3%.
• En opinión de la Fed, la economía estadounidense está creciendo a un ritmo sólido, la productividad es fuerte y el gasto de los consumidores y la inversión de capital muestran una elevada resiliencia.
• El comunicado mantuvo un tono restrictivo. Se eliminó la referencia a las presiones inflacionarias provocadas por los efectos de las guerras sobre la oferta. Se añadió una frase relativa a medidas que respaldan un retorno más oportuno al objetivo, lo que, según el economista jefe para Estados Unidos de Deutsche Bank, desempeña un papel clave en la interpretación de la postura del banco central.
• El presidente de la Fed, Kevin Warsh, señaló que la economía continúa siendo resiliente, el mercado laboral se encuentra cerca del pleno empleo y las condiciones financieras no son claramente restrictivas, dejando margen para intensificar los esfuerzos contra la inflación.
• Warsh destacó que la inflación se ha mantenido demasiado alta durante demasiado tiempo, que las lecturas del verano no mostraron una mejora suficiente y que numerosas categorías de precios continúan aumentando por encima del 3% anual. La Fed no tiene suficiente confianza en un retorno sostenido de la inflación subyacente hacia el objetivo del 2%, por lo que las decisiones siguen dependiendo de los datos, sin una orientación futura rígida.
• El presidente de la Fed vinculó el aumento de los rendimientos de los bonos con una economía sólida, la competencia por el capital (un auge de la inversión) y las tensiones geopolíticas, al tiempo que destacó el carácter global de la inflación y el impacto del desarrollo de la IA sobre la economía.
• Los indicadores macroeconómicos de Estados Unidos superaron las expectativas: las ventas minoristas aumentaron un 1,2% mensual (previsión: 0,8%, tras una caída del 0,5% en julio), mientras que las ventas subyacentes se dispararon un 1,4% mensual (previsión: 0,4%), registrando la lectura más fuerte desde 2024.

📈 Mercados bursátiles y compañías

• A las 21:10 CET, los mercados bursátiles muestran un sentimiento mixto: el S&P 500 cae alrededor de un 0,5% (+0,12% en términos semanales), mientras que el DAX retrocede un 0,15% (+0,70% en términos semanales).
• Las acciones de JB Hunt Transport Services cayeron más de un 13% tras una advertencia del director financiero Brad Delco sobre una caída prevista del 5%-10% intertrimestral de los beneficios del tercer trimestre, lo que presionó a todo el sector del transporte.
• El mercado bursátil turco sufrió un desplome. El principal índice cayó un 4% debido a problemas relacionados con retrasos en los retiros de fondos.

🛢️ Materias primas

• A las 21:10 CET, los precios de las materias primas se comportan de la siguiente manera: el oro cae un 1,20%, la plata retrocede un 0,61% y el petróleo Brent cae más de un 2%.
• La caída de los precios del petróleo se debe a las perspectivas de estabilización de la situación en el estrecho de Bab el-Mandeb y a informaciones de que Saudi Aramco restauraría la mitad de la capacidad del oleoducto Este-Oeste en unos pocos días.
• Antes de la publicación del comunicado de la Fed, el oro subió un 1,2%, alcanzando la zona de los 4.345 dólares por onza, impulsado por el descuento de escenarios alternativos y la toma de beneficios en posiciones cortas. Tras la decisión, las alzas se borraron y el metal cayó con fuerza desde los 4.365 hasta los 4.300 dólares por onza.

💱 Divisas

• El EUR/USD fue el principal perdedor de la sesión, registrando una fuerte caída por debajo del nivel de 1,15.
• También se observan fuertes alzas en el USD/JPY, que está poniendo a prueba el nivel de 156.

🌍 Geopolítica

• La presidenta de la Comisión Europea respaldó un plan para que Canadá obtenga el estatus de miembro asociado de la UE, en respuesta al enfriamiento de las relaciones diplomáticas y comerciales entre Canadá y Estados Unidos bajo la administración de Donald Trump.
• El senador Blumenthal pidió una supervisión inmediata de la IA, advirtiendo sobre el riesgo de perder el control de la tecnología. La administración Trump sostiene que superar a China en la carrera tecnológica continúa siendo una prioridad.
• El Gobierno francés decidió ampliar las ayudas al combustible para los sectores más afectados por el aumento de los precios de la energía provocado por el conflicto en Oriente Medio.